Ford Motor Co. (NYSE:F)

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Observa-se uma trajetória negativa até o final de 2020, com um valor de -428 milhões de dólares, seguida por uma recuperação significativa em 2021, atingindo 11.380 milhões de dólares. Nos anos seguintes, há uma estabilização de valores positivos, com 2.786 milhões em 2022, ligeira alta para 3.005 milhões em 2023, e um aumento expressivo para 6.733 milhões de dólares em 2024. Essa evolução indica uma forte recuperação operacional após o ano de 2020, refletindo um desempenho financeiro mais favorável nos períodos mais recentes.

Capital investido

O capital investido demonstrou alguma oscilação ao longo do período, iniciando em 170.559 milhões de dólares em 2020, apresentando uma diminuição até 160.105 milhões em 2021, seguido por uma leve elevação até 164.218 milhões em 2022. O capital investido cresce de forma consistente a partir de 2023, atingindo 173.985 milhões de dólares, e continua nessa tendência ao aumentar até 186.730 milhões de dólares em 2024. Essa tendência de incremento sugere uma expansão dos ativos investidos ao longo do tempo.

Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)

O ROIC revela uma mudança significativa ao longo dos anos. Em 2020, o indicador era negativo em -0,25%, indicando uma rentabilidade abaixo do custo do capital, ou uma eficiência operacional prejudicada. Em 2021, há uma forte reversão para 7,11%, demonstrando uma melhora substancial na rentabilidade. Nos anos seguintes, o ROIC apresenta uma leve queda em 2022 (1,7%) e mantém-se relativamente estável em 1,73% em 2023, antes de aumentar para 3,61% em 2024. Essa evolução sugere uma recuperação na eficiência na utilização do capital investido, especialmente a partir de 2021, com melhorias contínuas na rentabilidade até o último período.

O índice de margem de lucro operacional (OPM) apresentou flutuações ao longo do período analisado, demonstrando uma melhora significativa de 0,22% em 2020 para 8,31% em 2021. No entanto, essa margem sofreu uma redução em 2022, atingindo 3,67%, antes de recuperar-se parcialmente em 2023 para 2,56%, e posteriormente aumentar para 4,41% em 2024. Esses dados indicam uma variação na eficiência operacional, com um momento de forte recuperação em 2021, seguido de ajustes subsequentes.

O rácio de rotação de capitais (TO) revela uma tendência de crescimento contínuo ao longo dos anos, começando em 0,68 em 2020 e atingindo quase 1,0 em 2022, com 0,91. Em 2023, há uma estabilização próxima a esse valor, com 0,96, e uma leve redução para 0,93 em 2024. Esse comportamento sugere uma melhora na utilização dos ativos da companhia ao longo do tempo, indicando maior eficiência na geração de receita a partir dos recursos disponíveis.

Quanto à taxa efetiva de imposto sobre o dinheiro (CTR), observa-se uma trajetória altamente volátil. Em 2020, a taxa foi extremamente negativa, em -169,76%, indicando provavelmente um impacto de itens extraordinários ou ajustes contábeis que distorceram a relação. Em 2021, há uma mudança radical para um valor positivo de 108,2%, o que sinaliza uma recuperação ou uma reclassificação de valores. Entre 2022 e 2024, a taxa permanece em valores positivos, crescendo de 50,85% para 88%, o que pode refletir uma maior carga tributária efetiva ou uma estabilidade na estratégia fiscal da empresa após a alta volatilidade do ano anterior.

Por fim, o retorno sobre o capital investido (ROIC) apresentou um retorno negativo de -0,25% em 2020, indicando que os investimentos realizados não geraram retorno positivo nesse período. A partir de 2021, há uma recuperação expressiva para 7,11%, demonstrando melhoria na eficiência na alocação de recursos. Em 2022, o ROIC diminui ligeiramente para 1,7%, mas mantém-se positivo, e posteriormente incrementa-se para 1,73% em 2023 e 3,61% em 2024, sinalizando uma tendência de aprimoramento na rentabilidade do capital investido ao longo do tempo. A trajetória geral sugere esforços na otimização operacional e de investimentos, refletindo uma melhora contínua na geração de valor.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

Os valores demonstram uma tendência de forte crescimento de 2020 para 2021, com um aumento expressivo de $252 milhões para $10.518 milhões. Após esse pico, observa-se uma redução de 2021 para 2022, atingindo $5.479 milhões, seguida por uma queda menor em 2023, situando-se em $4.250 milhões. Em 2024, há uma retomada do crescimento, atingindo $7.650 milhões, o que indica uma recuperação parcial e possível fortalecimento da geração de lucro operacional.

Receitas ajustadas da empresa excluindo o Ford Credit

Alterações consistentes ao longo do período, com crescimento contínuo de 2020 a 2024. As receitas aumentaram de $116.379 milhões em 2020 para $173.381 milhões em 2024, representando um crescimento geral de aproximadamente 49%. Essa evolução sugere uma expansão sustentável nas operações da empresa, refletindo aumento nas vendas ou serviços ao longo dos anos.

Índice de margem de lucro operacional (OPM)

O índice apresenta alta volatilidade ao longo do período. Em 2020, a margem foi de 0,22%, sinalizando baixa rentabilidade operacional. Em 2021, houve um aumento significativo para 8,31%, indicando melhora na eficiência operacional. Entretanto, em 2022, a margem declina para 3,67%, e em 2023, mantém-se em 2,56%, sugerindo ajustes ou desafios na rentabilidade. Em 2024, a margem sobe para 4,41%, indicando uma recuperação parcial na eficiência operacional.

Com base nos dados, é possível notar uma recuperação de lucros operacionais e uma expansão nas receitas ao longo do período analisado, embora com períodos de volatilidade e ajustes na margem de lucro operacional. Essas dinâmicas refletem possíveis esforços de otimização operacional e adaptação às condições de mercado ao longo dos anos considerados.

Receitas ajustadas da empresa excluindo o Ford Credit

Observa-se uma tendência de crescimento contínuo nas receitas ajustadas ao longo do período analisado. Em 2020, as receitas totalizaram aproximadamente US$ 116,38 bilhões e aumentaram para cerca de US$ 173,38 bilhões em 2024, representando um incremento de aproximadamente 49%. Este crescimento sugere uma expansão nas operações ou na eficiência das atividades da empresa ao longo dos anos.

Capital investido

O capital investido apresentou flutuações ao longo do período, iniciando em US$ 170,56 bilhões em 2020 e chegando a US$ 186,73 bilhões em 2024. Após uma redução em 2021, o capital investido voltou a subir, indicando possíveis investimentos ou reposicionamento de ativos. A tendência geral aponta para um aumento no volume de recursos aplicados nas operações, o que pode estar relacionado à expansão de capacidade ou melhorias na infraestrutura.

Rácio de rotação de capitais (TO)

Este indicador cresceu de 0,68 em 2020 para 0,91 em 2022, indicando uma maior eficiência na utilização do capital investido na geração de receitas. No entanto, entre 2022 e 2024, houve uma leve redução para 0,93 em 2024, quase estabilizando após o pico de 0,91. A alta neste rácio aponta uma melhora na produtividade do capital ao longo do período, embora a pequena diminuição recente possa refletir ajustes operacionais ou estratégias de manutenção de ativos.

Impostos operacionais de caixa

Observa-se que os impostos operacionais de caixa apresentaram oscilações ao longo dos anos analisados. Em 2020, houve um valor positivo de 680 milhões de dólares, que então se tornou negativo em 2021, indicando uma redução ou atraso na realização de impostos operacionais de caixa. Posteriormente, a tendência voltou a ser positiva em 2022, atingindo 2693 milhões, e subsequente redução em 2023 para 1245 milhões. Em 2024, o valor apresentou nova redução para 918 milhões, demonstrando estabilidade relativa, embora ainda em níveis elevados sobre o ano de 2020.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

O NOPBT evidenciou uma forte alta de 252 milhões de dólares em 2020 para 10.518 milhões em 2021, indicando um significativo crescimento na lucratividade operacional. Nos anos seguintes, observou-se estabilidade relativa, com valores de 5.479 milhões em 2022, caindo para 4.250 milhões em 2023, e posteriormente aumentando para 7.650 milhões em 2024. Essas variações sugerem um desempenho operacional resiliente, embora com flutuações que podem refletir ajustes sazonais, estratégias de redução de custos ou mudanças na margem de lucro.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

A taxa efetiva de imposto apresentou grande variação ao longo do período. Em 2020, apresentou-se bastante elevada, atingindo 269,76%, um valor incomum na prática fiscal, indicando improbabilidade de efetivo pagamento ou uma cobrança de impostos diferida. Em 2021, a taxa caiu para uma negativa de -8,2%, o que pode indicar mesmo um benefício fiscal ou uma contabilização de impostos diferidos. Nos anos seguintes, a taxa voltou a subir, atingindo 49,15% em 2022 e 29,29% em 2023, antes de diminuir significativamente para 12% em 2024. Essa trajetória sugere ajustamentos na contabilização dos impostos, possíveis benefícios fiscais ou estratégias de gestão tributária adotadas ao longo do tempo.