Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

EOG Resources Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhares

	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018	31 de dez. de 2017	31 de dez. de 2016	31 de dez. de 2015
Contas a pagar	2,429,127)	2,239,850)	1,847,131)	1,511,826)	1,471,953)
Impostos acumulados a pagar	254,850)	214,726)	148,874)	118,411)	93,618)
Dividendos a pagar	166,273)	126,971)	96,410)	96,120)	91,546)
Passivos das atividades de gestão de risco de preços	20,194)	—)	50,429)	61,817)	—)
Parcela atual da dívida de longo prazo	1,014,524)	913,093)	356,235)	6,579)	6,579)
Parcela corrente do passivo de arrendamento operacional	369,365)	—)	—)	—)	—)
Outros__________	232,655)	233,724)	226,463)	232,538)	155,591)
Passivo circulante	4,486,988)	3,728,364)	2,725,542)	2,027,291)	1,819,287)
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente	4,160,919)	5,170,169)	6,030,836)	6,979,779)	6,653,685)
Outros passivos	1,789,884)	1,258,355)	1,275,213)	1,282,142)	971,335)
Imposto de renda diferido	5,046,101)	4,413,398)	3,518,214)	5,188,640)	4,587,902)
Passivo não circulante	10,996,904)	10,841,922)	10,824,263)	13,450,561)	12,212,922)
Total do passivo	15,483,892)	14,570,286)	13,549,805)	15,477,852)	14,032,209)
Ações ordinárias, $0.01 par	205,822)	205,804)	205,788)	205,770)	205,502)
Adicional integralizado em capital	5,817,475)	5,658,794)	5,536,547)	5,420,385)	2,923,461)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(4,652)	(1,358)	(19,297)	(19,010)	(33,338)
Lucros não distribuídos	15,648,604)	13,543,130)	10,593,533)	8,398,118)	9,870,816)
Ações ordinárias em tesouraria	(26,533)	(42,182)	(33,298)	(23,682)	(23,406)
Patrimônio líquido	21,640,716)	19,364,188)	16,283,273)	13,981,581)	12,943,035)
Total do passivo e patrimônio líquido	37,124,608)	33,934,474)	29,833,078)	29,459,433)	26,975,244)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31).

Ao analisar os dados financeiros da empresa ao longo do período de 2015 a 2019, observa-se uma tendência geral de crescimento no passivo circulante, que aumentou de aproximadamente US$ 1,82 bilhão em 2015 para cerca de US$ 4,49 bilhões em 2019. Este aumento indica uma ampliação na dívida de curto prazo e obrigações financeiras de curto prazo ao longo do período.

Os passivos totais acompanharam essa tendência de crescimento, passando de aproximadamente US$ 14,03 bilhões em 2015 para US$ 15,48 bilhões em 2019, refletindo uma ampliação na estrutura de endividamento total da companhia. Em particular, destaca-se o aumento na parcela da dívida de longo prazo, que avançou de US$ 6,65 bilhões em 2015 para US$ 4,16 bilhões em 2019, sugerindo uma redução na dívida de longo prazo ao longo do período.

De modo semelhante, os itens relacionados a obrigações de gestão de risco de preços apresentaram variações, com um pico em 2016 e uma posterior queda, indicando possíveis ajustes na exposição a riscos de mercado ou estratégias de gerenciamento de preços.

Outro aspecto relevante é o crescimento do passivo não circulante, que aumentou de US$ 12,21 bilhões em 2015 para aproximadamente US$ 10,99 bilhões em 2019, permanecendo relativamente estável na sua faixa superior a US$ 10 bilhões, refletindo um aumento na estrutura de obrigações de longo prazo que não pertencem ao ciclo operacional imediato.

O imposto de renda diferido apresentou crescimento expressivo, passando de US$ 4,59 bilhões em 2015 para US$ 5,05 bilhões em 2019, indicando um aumento nas diferenças temporárias em relação à tributação, possivelmente por mudanças nas operações ou na legislação fiscal.

O patrimônio líquido da empresa demonstrou crescimento contínuo ao longo do período, de aproximadamente US$ 12,94 bilhões em 2015 até US$ 21,64 bilhões em 2019, apoiado pelo aumento nas ações emitidas e no lucro não distribuído, que apresentou uma significativa expansão de US$ 9,87 bilhões em 2015 para cerca de US$ 15,65 bilhões em 2019. Este crescimento reflete uma melhora na capacidade de geração de valor e na redistribuição de resultados ao acionista.

Observa-se também uma redução nas ações em tesouraria ao longo do período, deixando o saldo mais próximo de zero em 2019, o que indica possível reversão de recompras de ações ou maior número de ações disponíveis no mercado.

Por fim, o total do passivo e patrimônio líquido apresentou aumento relevante, de aproximadamente US$ 26,98 bilhões em 2015 para US$ 37,12 bilhões em 2019, corroborando a estratégia de expansão do tamanho da empresa e fortalecimento de suas bases financeiras ao longo desses anos.

EOG Resources Inc. (NYSE:EOG)

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