Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
Dados trimestrais

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

EOG Resources Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido (dados trimestrais)

US$ em milhares

	31 de dez. de 2019	30 de set. de 2019	30 de jun. de 2019	31 de mar. de 2019	31 de dez. de 2018	30 de set. de 2018	30 de jun. de 2018	31 de mar. de 2018	31 de dez. de 2017	30 de set. de 2017	30 de jun. de 2017	31 de mar. de 2017	31 de dez. de 2016	30 de set. de 2016	30 de jun. de 2016	31 de mar. de 2016	31 de dez. de 2015	30 de set. de 2015	30 de jun. de 2015	31 de mar. de 2015
Contas a pagar	2,429,127)	2,395,080)	2,387,403)	2,452,337)	2,239,850)	2,435,773)	2,336,952)	1,915,651)	1,847,131)	1,635,711)	1,615,170)	1,556,875)	1,511,826)	1,296,240)	1,305,651)	1,182,025)	1,471,953)	1,561,574)	1,864,483)	2,182,041)
Impostos acumulados a pagar	254,850)	302,774)	268,837)	239,524)	214,726)	249,234)	213,461)	179,646)	148,874)	180,277)	155,458)	143,710)	118,411)	143,257)	138,395)	93,077)	93,618)	174,897)	164,366)	121,729)
Dividendos a pagar	166,273)	166,215)	165,999)	126,979)	126,971)	126,829)	106,569)	106,521)	96,410)	96,349)	96,145)	96,155)	96,120)	91,842)	91,679)	91,569)	91,546)	91,377)	91,500)	91,280)
Passivos das atividades de gestão de risco de preços	20,194)	—)	—)	746)	—)	132,618)	195,457)	84,128)	50,429)	2,827)	—)	7,636)	61,817)	—)	1,315)	—)	—)	—)	—)	—)
Imposto de renda diferido	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	62,209)
Parcela atual da dívida de longo prazo	1,014,524)	1,014,200)	1,013,876)	914,861)	913,093)	1,262,874)	1,262,540)	363,155)	356,235)	6,579)	606,454)	6,579)	6,579)	6,579)	6,579)	6,579)	6,579)	36,279)	6,579)	506,579)
Parcela corrente do passivo de arrendamento operacional	369,365)	384,348)	396,547)	396,294)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outros__________	232,655)	211,096)	181,395)	170,527)	233,724)	217,819)	182,322)	187,657)	226,463)	258,281)	249,027)	221,052)	232,538)	195,045)	168,642)	174,722)	155,591)	182,834)	150,653)	130,914)
Passivo circulante	4,486,988)	4,473,713)	4,414,057)	4,301,268)	3,728,364)	4,425,147)	4,297,301)	2,836,758)	2,725,542)	2,180,024)	2,722,254)	2,032,007)	2,027,291)	1,732,963)	1,712,261)	1,547,972)	1,819,287)	2,046,961)	2,277,581)	3,094,752)
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente	4,160,919)	4,163,115)	4,165,284)	5,166,050)	5,170,169)	5,171,949)	5,172,257)	6,071,604)	6,030,836)	6,380,427)	6,380,350)	6,980,008)	6,979,779)	6,979,538)	6,979,286)	6,979,029)	6,653,685)	6,393,931)	6,393,885)	6,393,690)
Outros passivos	1,789,884)	1,858,357)	1,803,475)	1,772,248)	1,258,355)	1,302,249)	1,304,624)	1,301,938)	1,275,213)	1,215,113)	1,199,778)	1,248,102)	1,282,142)	975,763)	978,513)	985,713)	971,335)	970,288)	986,758)	959,068)
Imposto de renda diferido	5,046,101)	4,922,804)	4,738,409)	4,520,172)	4,413,398)	4,199,921)	3,865,804)	3,689,578)	3,518,214)	5,107,477)	5,059,520)	5,023,626)	5,188,640)	4,068,345)	4,103,777)	4,420,221)	4,587,902)	4,581,844)	6,798,629)	6,774,446)
Passivo não circulante	10,996,904)	10,944,276)	10,707,168)	11,458,470)	10,841,922)	10,674,119)	10,342,685)	11,063,120)	10,824,263)	12,703,017)	12,639,648)	13,251,736)	13,450,561)	12,023,646)	12,061,576)	12,384,963)	12,212,922)	11,946,063)	14,179,272)	14,127,204)
Total do passivo	15,483,892)	15,417,989)	15,121,225)	15,759,738)	14,570,286)	15,099,266)	14,639,986)	13,899,878)	13,549,805)	14,883,041)	15,361,902)	15,283,743)	15,477,852)	13,756,609)	13,773,837)	13,932,935)	14,032,209)	13,993,024)	16,456,853)	17,221,956)
Ações ordinárias, $0.01 par	205,822)	205,821)	205,809)	205,807)	205,804)	205,803)	205,796)	205,793)	205,788)	205,786)	205,777)	205,776)	205,770)	205,514)	205,510)	205,506)	205,502)	205,503)	205,496)	205,492)
Adicional integralizado em capital	5,817,475)	5,769,073)	5,729,318)	5,695,197)	5,658,794)	5,626,259)	5,591,643)	5,569,194)	5,536,547)	5,513,631)	5,485,832)	5,447,291)	5,420,385)	2,992,887)	2,982,047)	2,951,861)	2,923,461)	2,897,439)	2,857,588)	2,819,015)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(4,652)	(3,689)	(4,528)	(2,869)	(1,358)	(19,458)	(17,512)	(14,289)	(19,297)	(17,160)	(17,490)	(18,664)	(19,010)	(25,100)	(25,264)	(31,131)	(33,338)	(34,979)	(28,003)	(36,434)
Lucros não distribuídos	15,648,604)	15,179,381)	14,731,609)	14,050,676)	13,543,130)	12,778,104)	11,714,656)	11,125,051)	10,593,533)	8,259,971)	8,256,359)	8,329,951)	8,398,118)	8,641,704)	8,923,666)	9,308,463)	9,870,816)	10,247,349)	14,414,926)	14,501,816)
Ações ordinárias em tesouraria	(26,533)	(26,306)	(31,932)	(45,014)	(42,182)	(52,238)	(42,189)	(45,110)	(33,298)	(39,964)	(28,763)	(36,123)	(23,682)	(16,693)	(29,258)	(29,211)	(23,406)	(31,089)	(22,764)	(19,391)
Patrimônio líquido	21,640,716)	21,124,280)	20,630,276)	19,903,797)	19,364,188)	18,538,470)	17,452,394)	16,840,639)	16,283,273)	13,922,264)	13,901,715)	13,928,231)	13,981,581)	11,798,312)	12,056,701)	12,405,488)	12,943,035)	13,284,223)	17,427,243)	17,470,498)
Total do passivo e patrimônio líquido	37,124,608)	36,542,269)	35,751,501)	35,663,535)	33,934,474)	33,637,736)	32,092,380)	30,740,517)	29,833,078)	28,805,305)	29,263,617)	29,211,974)	29,459,433)	25,554,921)	25,830,538)	26,338,423)	26,975,244)	27,277,247)	33,884,096)	34,692,454)

Ao analisar os dados trimestrais apresentados, observa-se uma tendência geral de aumento no total do passivo e no patrimônio líquido ao longo do período, indicando crescimento tanto nas obrigações quanto no valor patrimonial da entidade.

Os contas a pagar apresentaram uma trajetória de aumento contínuo, partindo de valores próximos a 2,18 bilhões de dólares no primeiro trimestre de 2015, atingindo aproximadamente 2,39 bilhões de dólares no último trimestre de 2019. Essa escalada sugere uma ampliação nas obrigações de curto prazo ao longo do período.

Os impostos acumulados a pagar variaram, inicialmente apresentando um aumento de aproximadamente 121 milhões de dólares em março de 2015 para mais de 302 milhões de dólares em dezembro de 2019. No entanto, alguns períodos evidenciam flutuações, refletindo possíveis mudanças na legislação fiscal ou na lucratividade tributável.

Dividendos a pagar mostraram crescimento substancial, especialmente após 2017, passando de cerca de 91 milhões de dólares em 2015 para aproximadamente 167 milhões de dólares em dezembro de 2019, indicando aumento nas distribuições aos acionistas ou retenção de recursos para futuros pagamentos de dividendos.

Os passivos relacionados à gestão de risco de preços tiveram variações, porém, o destaque é o aumento significativo de 2016 em diante, atingindo mais de 195 milhões de dólares no final do período. Essa elevação pode refletir maior exposição ou mudanças na estratégia de gestão de riscos.

O imposto de renda diferido apresentou uma redução considerável de aproximadamente 6,57 bilhões de dólares em março de 2015 para menos de 4,6 bilhões em dezembro de 2017, mas voltou a crescer posteriormente, ultrapassando 5 bilhões de dólares em 2019. Essa evolução sinaliza mudanças nas diferenças temporárias de reconhecimento de receitas e despesas fiscais.

Posição de dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente, permaneceu relativamente estável até 2017, com leve declínio após esse período, passando de cerca de 6,39 bilhões de dólares para aproximadamente 4,16 bilhões em dezembro de 2019. Já a parcela atual da dívida de longo prazo variou consideravelmente, com altos e baixos, indicando possível reestruturação ou refinanciamento da dívida.

A dívida total, assim como o passivo circulante, tiveram aumento ao longo do tempo, refletindo uma maior alavancagem financeira, especialmente no último trimestre de 2018 e durante 2019. O crescimento dessas obrigações de curto e longo prazo acentuou-se nos últimos anos.

Os outros passivos apresentaram aumento ao longo do período, chegando a aproximadamente 1,8 bilhões de dólares em dezembro de 2019, refletindo possíveis contingências ou obrigações diversas acumuladas.

O patrimônio líquido evidenciou crescimento expressivo, de aproximadamente 13,28 bilhões de dólares em março de 2015 para mais de 21,64 bilhões de dólares no fim de 2019, indicando aumento dos recursos próprios e eficiência na gestão de lucros retidos.

Os lucros não distribuídos continuam em tendência ascendente, passando de cerca de 14,5 bilhões de dólares em março de 2015 para aproximadamente 15,17 bilhões de dólares em dezembro de 2019, reforçando a retenção de lucros para investimentos ou fortalecimento do patrimônio.

O capital social permaneceu praticamente constante ao longo do período, refletindo ausência de novas emissões de ações ou mudanças nesse item.

Os indicadores de perdas abrangentes acumuladas oscilam, mas permanecem negativos, demonstrando que a entidade possui reservas de perdas que afetam o patrimônio, embora essa métrica não seja uma medida de liquidez ou solvência isoladamente.

Em suma, a análise revela uma trajetória de crescimento patrimonial, aumento nas obrigações financeiras e aprimoramento na composição do passivo e patrimônio líquido ao longo do período. Essas tendências indicam uma estratégia de expansão e fortalecimento de recursos, acompanhada por aumento na alavancagem financeira, o que pode exigir atenção na gestão do risco de liquidez e solvência futura.

EOG Resources Inc. (NYSE:EOG)

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