Cigna Group (NYSE:CI)

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no lucro operacional líquido após impostos, com um pico em 2020, seguido por declínio em 2021 e recuperação parcial em 2022. Os anos de 2023 e 2024 apresentam valores relativamente estáveis, porém inferiores ao observado em 2020.

O custo de capital apresentou uma ligeira variação, com um aumento gradual de 2021 para 2023, seguido por uma estabilização no último período analisado. A tendência sugere um potencial aumento no custo de financiamento, embora a variação não seja expressiva.

O capital investido demonstra uma tendência geral de redução ao longo dos anos. Após um valor inicial elevado em 2020, observa-se uma diminuição consistente, indicando uma possível reestruturação de ativos ou otimização do uso do capital.

O lucro econômico, calculado como a diferença entre o lucro operacional líquido após impostos e o custo de capital aplicado ao capital investido, apresenta um padrão negativo a partir de 2021. Essa situação indica que o retorno gerado pelo capital investido não está superando o custo desse capital, sugerindo uma criação de valor negativa para os investidores. A magnitude da perda no lucro econômico diminui ligeiramente em 2024, mas permanece em território negativo.

Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)

Apresenta volatilidade, com um declínio notável após 2020, estabilizando-se em um patamar inferior.

Custo de Capital

Demonstra um aumento modesto entre 2021 e 2023, seguido de estabilização.

Capital Investido

Exibe uma tendência de queda consistente ao longo do período.

Lucro Econômico

Mantém-se negativo a partir de 2021, indicando que o retorno sobre o capital investido não cobre o custo do capital.

Nos anos analisados, observa-se uma tendência de diminuição no lucro líquido dos acionistas, que caiu de aproximadamente 8.458 milhões de dólares em 2020 para cerca de 3.434 milhões de dólares em 2024. Essa redução representa uma significativa retração na rentabilidade líquida atribuída aos acionistas ao longo do período considerado.

O lucro operacional líquido após impostos, conhecido como NOPAT, também revela uma tendência de declínio. Após alcançar um pico de aproximadamente 9.227 milhões de dólares em 2020, houve uma redução para 4.831 milhões de dólares em 2023, com ligeira recuperação para 4.868 milhões de dólares em 2024. Apesar da recuperação observada no último ano, o valor permanece abaixo do registrado em 2020, indicando uma possível deterioração na eficiência operacional ou mudanças adversas na rentabilidade operacional.

A análise conjunta desses indicadores mostra que, enquanto o lucro operacional apresentou uma recuperação marginal em 2024 após uma queda significativa até 2023, o lucro líquido dos acionistas continua em declínio ao longo dos anos, possivelmente refletindo fatores como aumentos em encargos financeiros, impostos ou despesas não recorrentes que impactaram a rentabilidade líquida final.

No geral, estes padrões sugerem que a organização vinha enfrentando desafios na preservação de sua rentabilidade, com sinais de melhora marginal no lucro operacional no último ano, porém sem uma recuperação plena do lucro líquido, indicando uma possível pressão sobre a rentabilidade global da entidade.

Imposto de renda

Observa-se uma redução expressiva no valor de imposto de renda de 2020 para 2021, passando de 2.379 milhões de dólares para 1.367 milhões. Em 2022, houve um aumento moderado para 1.607 milhões. No entanto, em 2023, o valor caiu drasticamente para 141 milhões, antes de registrar uma recuperação em 2024, atingindo 1.491 milhões. Essa variação sugere mudanças significativas na carga tributária ou na lucratividade tributável ao longo dos períodos, além de potenciais ajustes fiscais ou operações extraordinárias que impactaram essa linha de imposto de renda.

Impostos operacionais de caixa

Este item revela uma tendência de diminuição ao longo dos anos. Em 2020, o valor registrado foi de 3.064 milhões de dólares, caiu para 1.864 milhões em 2021, e posteriormente subiu para 2.363 milhões em 2022. Em 2023, houve uma ligeira redução para 2.097 milhões, seguido por uma nova queda em 2024, com 1.901 milhões. Essas oscilações indicam uma possivelmente estabilizada nos impostos pagos operacionalmente, com uma tendência geral de redução ao longo do tempo, refletindo possíveis esforços de otimização fiscal ou mudanças nos níveis de operação efetivamente tributados.

Total de dívidas e arrendamentos reportados

Observa-se uma estabilidade relativa no total de dívidas e arrendamentos entre 2020 e 2024, com pequenas oscilações ao longo do período. Houve um aumento gradual de aproximadamente 930 milhões de dólares de 2020 para 2021, seguido de uma redução significativa em 2022, quando o valor atingiu seu ponto mais baixo, e uma estabilização nos anos seguintes, com ligeiros aumentos em 2023 e 2024.

Patrimônio líquido

Durante o período analisado, houve uma tendência de redução no patrimônio líquido, redução que começou em 2021 e se estendeu até 2022, chegando ao ponto mais baixo. Em 2023, houve uma recuperação leve, voltando a um valor superior ao de 2022, contudo, em 2024, o patrimônio líquido apresentou uma queda acentuada, indicando possível diminuição do valor residual dos ativos ou aumento nas obrigações líquidas.

Capital investido

O capital investido sofreu uma redução contínua ao longo dos anos, passando de aproximadamente 93,7 bilhões de dólares em 2020 para cerca de 81,6 bilhões em 2024. Essa diminuição sugere uma possível diminuição no investimento de longo prazo ou uma recompra de ações, indicando uma possível estratégia de gestão de recursos para reduzir o capital investido ou redistribuir o patrimônio.

De modo geral, os dados indicam uma estabilização no nível de dívidas e arrendamentos, enquanto o patrimônio líquido e o capital investido apresentaram tendências de declínio ao longo do período. Essas tendências podem refletir ajustes estratégicos na estrutura de capital da empresa, possíveis reposicionamentos de ativos ou mudanças na política de financiamento.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um valor positivo em 2020, seguido por um resultado negativo substancial em 2021. Em 2022, o lucro econômico retorna à positividade, porém em um valor inferior ao registrado em 2020. Os anos de 2023 e 2024 apresentam novamente resultados negativos, com uma ligeira melhora em 2024 em comparação com 2023.

O capital investido apresenta uma tendência geral de declínio, embora com flutuações. Após um pequeno decréscimo de 2020 para 2021, observa-se uma redução mais acentuada de 2022 para 2024. Apesar dessa diminuição, o capital investido permanece em um patamar elevado ao longo de todo o período.

O índice de spread econômico acompanha a volatilidade do lucro econômico. Em 2020, o índice é positivo, refletindo a rentabilidade do capital investido. Em 2021, torna-se negativo, indicando uma perda em relação ao capital investido. O índice retorna à positividade em 2022, mas volta a ser negativo em 2023 e 2024, com uma pequena atenuação da perda em 2024.

Lucro Econômico

Apresenta forte oscilação, alternando entre resultados positivos e negativos, com uma tendência de diminuição nos valores positivos e aumento nos valores negativos ao longo do tempo.

Capital Investido

Demonstra uma trajetória descendente, embora com variações anuais, indicando uma possível reavaliação ou redução de investimentos.

Índice de Spread Econômico

Reflete a rentabilidade do capital investido, acompanhando as flutuações do lucro econômico e indicando períodos de geração e perda de valor.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade significativa no lucro econômico, com um valor positivo em 2020, seguido por um resultado negativo substancial em 2021. Em 2022, o lucro econômico retorna à positividade, porém em um patamar inferior ao de 2020. Os anos de 2023 e 2024 registram novamente perdas, com uma ligeira melhora no último ano analisado.

As receitas de clientes externos apresentam um crescimento consistente ao longo dos cinco anos. A partir de um valor inicial de US$ 159.157 milhões em 2020, as receitas aumentam progressivamente, atingindo US$ 246.148 milhões em 2024. Este crescimento sugere uma expansão contínua das atividades operacionais e uma crescente base de clientes.

O índice de margem de lucro econômico acompanha a flutuação do lucro econômico. Em 2020, a margem é positiva, situando-se em 1,3%. Em 2021, torna-se negativa, atingindo -0,36%. A margem apresenta uma pequena recuperação em 2022 (0,11%), mas volta a declinar em 2023 (-1,25%) e 2024 (-0,78%). A correlação entre o lucro econômico e a margem de lucro é evidente.

Lucro Econômico

Apresenta alta volatilidade, alternando entre resultados positivos e negativos. A tendência geral, considerando o período completo, é de declínio.

Receitas de Clientes Externos

Demonstra um crescimento constante e significativo ao longo dos cinco anos, indicando expansão das operações.

Índice de Margem de Lucro Econômico

Reflete a instabilidade do lucro econômico, com flutuações entre valores positivos e negativos. A margem demonstra uma tendência de deterioração ao longo do período.