Cigna Group (NYSE:CI)

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação aos impostos. Observa-se uma redução significativa nos impostos atuais ao longo do período de 2020 a 2024. Inicialmente, o valor de US$ 2.765 milhões em 2020 diminuiu para US$ 1.586 milhões em 2024.

Em contrapartida, os benefícios fiscais diferidos apresentaram uma variação considerável. De um valor negativo de US$ 386 milhões em 2020, evoluíram para um valor negativo de US$ 95 milhões em 2024, com um aumento notável na magnitude negativa em 2023, atingindo US$ -1.659 milhões. Este aumento sugere um adiamento maior de impostos a serem pagos no futuro.

O imposto de renda demonstra uma trajetória complexa. Houve uma queda acentuada de US$ 2.379 milhões em 2020 para US$ 141 milhões em 2023, seguida por um aumento expressivo para US$ 1.491 milhões em 2024. Esta flutuação pode indicar mudanças na base tributável ou na aplicação de alíquotas.

Tendências Gerais

A diminuição dos impostos atuais, combinada com o aumento dos benefícios fiscais diferidos, pode indicar estratégias de planejamento tributário ou mudanças na rentabilidade que afetam a carga tributária.

Variações Significativas

O aumento substancial nos benefícios fiscais diferidos em 2023 merece atenção, pois pode ter implicações futuras no fluxo de caixa da empresa.

Observações Adicionais

A recuperação do imposto de renda em 2024, após a queda em 2023, sugere uma possível normalização da situação fiscal ou um evento específico que impactou os resultados naquele ano.

A análise dos dados revela padrões distintos na composição da carga tributária ao longo do período avaliado. A alíquota nominal do imposto de renda federal manteve-se constante em 21% durante todos os anos analisados.

Variação da Provisão de Avaliação

Observa-se um aumento significativo na variação da provisão de avaliação em 2023, atingindo 23.4%, seguido por uma diminuição para 14.6% em 2024. Este movimento sugere ajustes nas estimativas de passivos fiscais.

Imposto de Renda Estadual

O imposto de renda estadual, líquido de benefício fiscal federal, apresentou flutuações modestas, variando de 0.2% em 2020 e 2022 para -0.7% em 2023 e 1.2% em 2024. A alternância entre valores positivos e negativos indica a influência de fatores específicos do estado.

Créditos Fiscais de Investimento

Os créditos fiscais de investimento demonstraram uma tendência de queda, passando de -0.2% em 2022 para -2.1% em 2024. Essa redução pode indicar uma diminuição nos investimentos elegíveis para créditos fiscais.

Impacto dos Negócios Mantidos para Venda

O impacto dos negócios mantidos para venda foi negativo em 2023 (-3.9%) e 2024 (-2.4%), sugerindo perdas ou despesas relacionadas à reestruturação do portfólio.

Efeito dos Ganhos Estrangeiros

O efeito dos ganhos estrangeiros apresentou uma deterioração progressiva, passando de -0.6% em 2020 para -4.9% em 2024. Essa tendência indica um impacto crescente de fatores externos negativos nos resultados.

Outros Atributos Fiscais Estrangeiros e Atributos Fiscais Suíços

A partir de 2023, surgem impactos negativos significativos relacionados a outros atributos fiscais estrangeiros (-2.8%) e, principalmente, a atributos fiscais suíços (-30.4% em 2024). A magnitude do impacto suíço em 2024 merece atenção especial.

Impacto da Venda de Empresas

Em 2020, houve um impacto positivo de 1% devido à venda de empresas, seguido por um impacto negativo de -0.4% em 2022. A ausência de dados em outros anos dificulta a identificação de um padrão consistente.

Imposto do Setor de Seguros de Saúde

O imposto do setor de seguros de saúde apresentou um valor de 0.9% em 2020, sem dados disponíveis para os anos subsequentes.

Outros

A categoria "Outros" apresentou variações mínimas, com um movimento para valores positivos em 2024 (0.9%).

Alíquota Efetiva de Imposto de Renda

A alíquota efetiva de imposto de renda demonstrou uma volatilidade considerável. Após uma redução gradual de 21.9% em 2020 para 19.2% em 2022, houve uma queda acentuada para 2.6% em 2023, seguida por um aumento expressivo para 28.3% em 2024. Essa flutuação sugere uma forte influência dos fatores mencionados anteriormente na carga tributária final.

Em resumo, a composição da carga tributária apresentou mudanças significativas ao longo do período, com destaque para o aumento da variação da provisão de avaliação, a deterioração do efeito dos ganhos estrangeiros e o impacto negativo dos atributos fiscais suíços. A alíquota efetiva de imposto de renda exibiu uma volatilidade considerável, refletindo a complexidade dos fatores que influenciam a carga tributária.

A análise dos dados financeiros revela diversas tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos atributos fiscais estrangeiros, com um valor de 1827 em 2023, decrescendo para 1752 em 2024. O prejuízo diferido proveniente da venda de negócios apresentou uma redução consistente, passando de 584 em 2023 para 773 em 2024.

As responsabilidades de seguros e de contrapartes demonstraram um padrão de crescimento inicial, atingindo 353 em 2022, seguido por uma ligeira diminuição para 300 em 2024. As transitas de perdas apresentaram um aumento em 2024, alcançando 270, após um período de relativa estabilidade. Os outros passivos acumulados exibiram uma tendência de declínio contínuo ao longo dos anos, diminuindo de 358 em 2020 para 207 em 2024.

Os planos de benefícios para empregados e aposentados também apresentaram uma redução gradual, passando de 477 em 2020 para 177 em 2024. A depreciação não realizada de investimentos e conversão de moeda estrangeira apresentou um aumento significativo em 2023 (156), seguido por uma leve diminuição em 2024 (81). As despesas de aquisição de apólices, embora inicialmente ausentes, aumentaram para 39 em 2024.

Outros itens apresentaram um crescimento modesto, de 209 em 2020 para 256 em 2024. Os ativos por impostos diferidos antes da provisão para avaliação demonstraram um aumento notável em 2023 e 2024, atingindo 3828 em 2024, enquanto a provisão para avaliação de ativos por impostos diferidos apresentou um aumento substancial em 2023 e 2024, tornando-se negativa e atingindo -2332 em 2024. Consequentemente, os ativos por impostos diferidos, líquidos da provisão para avaliação, também aumentaram, mas em menor proporção.

As diferenças de base relacionadas à aquisição permaneceram negativas e relativamente estáveis ao longo do período, com uma ligeira diminuição em 2024. A depreciação e amortização apresentaram uma tendência de declínio constante, de -660 em 2020 para -243 em 2024. As despesas de aquisição de apólices, após serem ausentes por um período, tornaram-se negativas em 2024 (-74). A valorização não realizada em investimentos e conversão de moeda estrangeira apresentou valores negativos em 2020 e 2021, com dados ausentes nos anos subsequentes.

Outros itens apresentaram valores negativos em 2020 e 2021, com dados ausentes nos anos seguintes. O passivo por impostos diferidos manteve-se negativo e apresentou uma ligeira diminuição ao longo do período. O ativo (passivo) líquido de imposto de renda diferido também permaneceu negativo, com uma tendência de redução, embora ainda significativo em 2024 (-6082). O ativo (passivo) líquido de imposto de renda diferido classificado como Passivo de empresas mantidas para venda apresentou um valor de 449 em 2021, sem dados disponíveis em outros períodos.

Tendências Gerais

Observa-se uma tendência geral de redução em diversas categorias de passivos e despesas, o que pode indicar uma melhoria na eficiência operacional ou uma reestruturação financeira.

Ativos por Impostos Diferidos

O aumento significativo nos ativos por impostos diferidos em 2023 e 2024, juntamente com o aumento da provisão para avaliação, sugere uma revisão das estimativas de impostos diferidos ou mudanças nas políticas fiscais.

Despesas de Aquisição de Apólices

A mudança nas despesas de aquisição de apólices, de ausentes para negativas em 2024, requer investigação adicional para entender a causa dessa inversão.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica distinta entre os ativos e passivos por impostos diferidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo nos ativos por impostos diferidos a partir de 2022, atingindo 1055 milhões de dólares em 2023 e 893 milhões de dólares em 2024. Anteriormente, não havia dados disponíveis para este item nos anos de 2020 e 2021.

Em contrapartida, o passivo por impostos diferidos apresenta uma tendência de declínio constante ao longo dos cinco anos. O valor inicial de 8939 milhões de dólares em 2020 diminui para 8346 milhões de dólares em 2021, 7751 milhões de dólares em 2022, 7242 milhões de dólares em 2023 e, finalmente, 6975 milhões de dólares em 2024. Essa redução consistente sugere uma diminuição das obrigações fiscais futuras.

Ativos por Impostos Diferidos

Apresentam um crescimento notável a partir de 2022, indicando um potencial benefício fiscal futuro crescente. A ausência de dados anteriores a 2022 impede uma análise de tendência mais longa.

Passivo por Impostos Diferidos

Demonstra uma redução contínua ao longo do período, refletindo uma menor expectativa de pagamento de impostos no futuro. A taxa de declínio parece relativamente estável.

A combinação do aumento nos ativos e da diminuição nos passivos por impostos diferidos pode indicar uma melhora na posição fiscal geral da entidade, embora uma análise mais aprofundada das causas subjacentes a essas mudanças seja recomendada.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Os ativos totais apresentaram uma trajetória inicialmente de leve declínio, seguida de recuperação e posterior estabilização. Observa-se uma redução em 2022, com um subsequente aumento em 2023 e 2024, embora o crescimento em 2024 seja modesto.

O passivo total exibiu um padrão de crescimento até 2021, seguido por uma diminuição significativa em 2022. Em 2023, o passivo total apresentou um leve aumento, e em 2024, um crescimento mais acentuado. O passivo ajustado seguiu uma tendência similar, porém com valores absolutos menores e flutuações menos pronunciadas.

O patrimônio líquido apresentou uma diminuição consistente de 2020 a 2023, com uma queda mais expressiva em 2022. Em 2024, o patrimônio líquido continuou a diminuir, indicando uma erosão contínua da base de capital. O patrimônio líquido ajustado demonstra uma variação semelhante, porém com valores distintos, refletindo ajustes nos componentes do patrimônio.

O lucro líquido dos acionistas demonstrou uma redução progressiva ao longo do período analisado. Após um pico em 2020, o lucro líquido apresentou quedas consistentes em 2021, 2022, 2023 e 2024. O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, com valores ligeiramente inferiores aos do lucro líquido não ajustado.

Tendências de Ativos

Inicial declínio, recuperação e estabilização com leve crescimento em 2023 e 2024.

Tendências de Passivo

Crescimento até 2021, diminuição em 2022, leve aumento em 2023 e crescimento mais acentuado em 2024.

Tendências de Patrimônio Líquido

Diminuição consistente de 2020 a 2024.

Tendências de Lucro Líquido

Redução progressiva ao longo do período, com queda consistente ano a ano.

A comparação entre os valores ajustados e não ajustados revela que os ajustes têm um impacto significativo nas demonstrações financeiras, alterando a magnitude das variações observadas. A diminuição do lucro líquido e do patrimônio líquido, combinada com o aumento do passivo, sugere uma deterioração da saúde financeira ao longo do período.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente na rentabilidade, evidenciada pela diminuição tanto do índice de margem de lucro líquido quanto do índice de margem de lucro líquido ajustado. Ambos os indicadores apresentam declínio ao longo dos cinco anos, com uma aceleração da queda no último período.

Em contrapartida, o índice de giro total dos ativos demonstra uma trajetória ascendente, indicando uma crescente eficiência na utilização dos ativos para gerar receita. Essa tendência de alta é observada tanto no índice não ajustado quanto no ajustado, com um aumento mais expressivo no último ano.

O índice de alavancagem financeira, tanto em sua forma original quanto ajustada, apresenta um aumento gradual ao longo do período. Isso sugere um crescente uso de dívida para financiar as operações, o que pode aumentar o risco financeiro.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido e sobre os ativos também exibem uma tendência de declínio. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido, em particular, apresenta uma queda notável, indicando uma menor capacidade de gerar lucro a partir do capital próprio investido. A mesma tendência é observada no índice ajustado, embora em menor magnitude.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta uma queda de 5.31% em 2020 para 1.4% em 2024, indicando uma redução na rentabilidade das vendas.

Índice de giro total dos ativos

Aumenta de 1.02 em 2020 para 1.58 em 2024, demonstrando uma melhoria na eficiência da utilização dos ativos.

Índice de alavancagem financeira

Cresce de 3.09 em 2020 para 3.8 em 2024, sinalizando um aumento no endividamento.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Diminui de 16.81% em 2020 para 8.37% em 2024, refletindo uma menor rentabilidade do capital próprio.

Índice de retorno sobre ativos

Reduz-se de 5.44% em 2020 para 2.2% em 2024, indicando uma menor capacidade de gerar lucro a partir dos ativos totais.

A comparação entre os índices ajustados e não ajustados revela que os ajustes realizados têm um impacto relativamente pequeno nas tendências gerais observadas. No entanto, os valores ajustados tendem a ser ligeiramente inferiores aos não ajustados, sugerindo que os ajustes podem estar relacionados a itens que reduzem a rentabilidade reportada.

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências significativas em diversas métricas de desempenho. Observa-se uma flutuação no lucro líquido dos acionistas ao longo do período analisado.

Lucro Líquido dos Acionistas

O lucro líquido dos acionistas apresentou um declínio de 2020 para 2021, seguido por uma recuperação em 2022. Contudo, houve uma nova queda em 2023 e 2024, atingindo o valor mais baixo do período.

O lucro líquido ajustado demonstra um padrão semelhante, com redução de 2020 para 2021, aumento em 2022 e declínio subsequente em 2023 e 2024. A magnitude da redução em 2023 e 2024 é notável.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido apresentou uma diminuição consistente ao longo dos anos. Iniciando em 5,31% em 2020, reduziu-se para 1,4% em 2024, indicando uma menor rentabilidade em relação à receita.

O índice de margem de lucro líquido ajustado acompanha a tendência de queda observada no índice de margem de lucro líquido, embora com valores ligeiramente inferiores. A redução de 5,07% em 2020 para 1,36% em 2024 sugere uma deterioração da eficiência operacional e controle de custos.

Tendências Gerais

De modo geral, os dados indicam uma tendência de declínio na lucratividade e rentabilidade ao longo do período analisado. A redução tanto no lucro líquido quanto nas margens de lucro sugere desafios na manutenção da performance financeira.

A convergência das tendências de declínio em ambos os indicadores, o lucro líquido e a margem de lucro, reforça a necessidade de uma investigação mais aprofundada das causas subjacentes a essa performance.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica interessante ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos totais, com um ligeiro declínio em 2022, seguido por recuperação em 2023 e 2024, atingindo um valor próximo ao registrado em 2020. O ativo total ajustado apresenta um comportamento similar, com a mesma tendência de queda em 2022 e subsequente recuperação.

Ativos Totais

Os ativos totais iniciaram em 155451 milhões de dólares americanos em 2020, diminuíram para 143932 milhões em 2022, e recuperaram para 155881 milhões em 2024.

O índice de giro total dos ativos apresenta uma trajetória consistente de aumento ao longo dos anos. Em 2020, o índice era de 1.02, crescendo para 1.58 em 2024. Este aumento indica uma melhoria na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receita.

Índice de Giro Total dos Ativos

O índice de giro total dos ativos aumentou de 1.02 em 2020 para 1.58 em 2024, demonstrando uma crescente eficiência na utilização dos ativos.

O índice de giro total dos ativos ajustado acompanha a mesma tendência de crescimento, com valores ligeiramente superiores aos do índice não ajustado. A diferença entre os dois índices é mínima, sugerindo que os ajustes realizados não impactam significativamente a avaliação da eficiência na utilização dos ativos. Em 2024, o índice ajustado atingiu 1.59.

Índice de Giro Total dos Ativos (Ajustado)

O índice de giro total dos ativos ajustado apresentou um aumento de 1.02 em 2020 para 1.59 em 2024, refletindo uma melhoria na eficiência operacional.

Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade crescente de gerar receita a partir de seus ativos, conforme evidenciado pelo aumento consistente nos índices de giro. A recuperação nos ativos totais e ajustados em 2023 e 2024 sugere uma estabilização e potencial crescimento futuro.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Os ativos totais apresentaram uma flutuação, com uma diminuição notável em 2022, seguida de recuperação em 2023 e 2024, embora não atingindo os níveis iniciais de 2020. O ativo total ajustado seguiu uma trajetória similar, com a mesma diminuição em 2022 e recuperação subsequente, superando o valor de 2020 no final do período.

O patrimônio líquido exibiu uma tendência de declínio entre 2020 e 2022, com uma leve recuperação em 2023, mas uma nova queda em 2024. O patrimônio líquido ajustado também apresentou um declínio consistente ao longo do período, embora menos acentuado que o patrimônio líquido não ajustado.

Índice de alavancagem financeira

O índice de alavancagem financeira apresentou um aumento gradual ao longo do período, indicando um crescente uso de dívida em relação ao patrimônio líquido. Este aumento foi mais pronunciado entre 2023 e 2024.

Índice de alavancagem financeira (ajustado)

O índice de alavancagem financeira ajustado também demonstrou uma tendência de alta, embora em uma escala menor que o índice não ajustado. A variação entre os dois índices sugere que os ajustes realizados impactam a percepção do nível de endividamento.

Em resumo, a entidade analisada demonstra uma gestão de ativos com flutuações, um declínio no patrimônio líquido e um aumento na alavancagem financeira ao longo do período. A diferença entre os valores ajustados e não ajustados sugere a importância de considerar os ajustes contábeis na avaliação da saúde financeira.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável ao longo do período avaliado. O lucro líquido dos acionistas apresentou uma diminuição consistente de 2022 para 2024, partindo de 6668 milhões de dólares para 3434 milhões de dólares. O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, com redução de 6188 milhões de dólares em 2022 para 3339 milhões de dólares em 2024.

O patrimônio líquido exibiu um padrão de flutuação. Observou-se uma queda de 2020 para 2022, de 50321 milhões de dólares para 44872 milhões de dólares, seguida por um aumento em 2023 (46223 milhões de dólares) e, posteriormente, uma nova queda em 2024 (41033 milhões de dólares). O patrimônio líquido ajustado apresentou uma dinâmica diferente, com redução contínua de 59260 milhões de dólares em 2020 para 47115 milhões de dólares em 2024.

Os indicadores de retorno sobre o patrimônio líquido, tanto o índice padrão quanto o ajustado, indicam uma tendência de declínio. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido diminuiu de 16.81% em 2020 para 8.37% em 2024. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado também apresentou redução, passando de 13.62% em 2020 para 7.09% em 2024. Essa diminuição sugere uma redução na eficiência na geração de lucro em relação ao patrimônio líquido investido.

Lucro Líquido dos Acionistas

Demonstra uma queda significativa, especialmente nos dois últimos anos do período analisado.

Patrimônio Líquido

Apresenta volatilidade, com períodos de crescimento e declínio.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido

Indica uma diminuição constante na rentabilidade do patrimônio líquido.

Lucro Líquido Ajustado

Segue a tendência de queda observada no lucro líquido dos acionistas, embora em menor magnitude.

Patrimônio Líquido Ajustado

Apresenta uma tendência de declínio ao longo do período.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável ao longo do período avaliado. O lucro líquido dos acionistas apresentou uma diminuição consistente de 2022 para 2024, partindo de 6668 milhões de dólares para 3434 milhões de dólares. O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, com redução de 6188 milhões de dólares em 2022 para 3339 milhões de dólares em 2024.

Os ativos totais exibiram flutuações. Observou-se uma redução de 155451 milhões de dólares em 2020 para 143932 milhões de dólares em 2022, seguida por um aumento para 152761 milhões de dólares em 2023 e 155881 milhões de dólares em 2024. O ativo total ajustado apresentou um padrão semelhante, com variações consistentes ao longo dos anos.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

O índice de retorno sobre ativos apresentou uma queda progressiva de 5.44% em 2020 para 2.2% em 2024. Essa diminuição indica uma redução na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar lucro.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

O índice de retorno sobre ativos ajustado também demonstrou uma tendência de declínio, passando de 5.19% em 2020 para 2.15% em 2024. A convergência entre o ROA e o ROA ajustado sugere que os ajustes realizados não alteraram significativamente a performance geral.

Em resumo, os dados indicam uma diminuição na lucratividade, acompanhada por flutuações nos ativos totais e uma redução na eficiência na utilização dos ativos para gerar retorno. A tendência de queda nos índices de retorno sobre ativos sugere a necessidade de uma análise mais aprofundada das estratégias de alocação de capital e gestão de ativos.