Carrier Global Corp. (NYSE:CARR)

Ao analisar os indicadores de endividamento e alavancagem ao longo dos anos, observa-se uma tendência de redução no grau de endividamento da empresa. Os índices de dívida sobre o patrimônio líquido apresentaram uma diminuição consistente, passando de 1,64 em 2020 para 1,14 em 2022, indicando uma diminuição relativa na alavancagem financeira baseada nesse ratio.

De modo semelhante, os indicadores que incluem o passivo de arrendamento operacional também demonstraram uma redução, de 1,76 para 1,22, sinalizando uma gestão mais conservadora do endividamento total ao incorporar essas obrigações.

Os ratios de dívida em relação ao capital total e aos ativos refletem a mesma tendência de diminuição, com os valores caindo de aproximadamente 0,62 para 0,53 e de 0,41 para 0,34, respectivamente. Este movimento sugere uma diminuição na proporção de recursos financiados por dívida, contribuindo para uma estrutura de capital mais equilibrada.

Por outro lado, o índice de alavancagem financeira também diminuiu, passando de 4,01 em 2020 para 3,36 em 2022, reforçando a ideia de menor dependência de recursos de terceiros para sustentar suas operações.

Entretanto, os índices de cobertura de juros e de encargos fixos indicaram melhorias expressivas, especialmente o índice de cobertura de juros, que saltou de 8,52 em 2021 para 15,21 em 2022, indicando maior capacidade de pagamento dos encargos financeiros com os lucros obtidos. Da mesma forma, a cobertura de encargos fixos aumentou de 5,62 para 10,54, evidenciando uma gestão eficiente na manutenção da solvência diante de suas obrigações fixas.

Em síntese, a empresa demonstrou uma redução geral nos níveis de endividamento, acompanhada por uma melhora significativa na capacidade de cobertura de seus encargos financeiros, o que pode indicar uma postura financeira mais sólida e menos alavancada ao longo do período analisado.

O endividamento total apresentou uma tendência de redução ao longo do período analisado, passando de US$ 10.227 milhões em 2020 para US$ 8.842 milhões em 2022. Essa diminuição indica uma possível estratégia de redução de dívidas, refletindo uma melhora na estrutura de capital da empresa entre os anos avaliados.

O patrimônio líquido atribuível aos acionistas ordinários cresceu de US$ 6.252 milhões em 2020 para US$ 7.758 milhões em 2022, representando uma expansão consistente ao longo do intervalo de análise. Esse crescimento sugere aumento na capacidade patrimonial da empresa, possivelmente decorrente de resultados positivos ou de aportes de capital.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido reduziu-se de 1.64 em 2020 para 1.14 em 2022, indicando uma melhora na relação entre dívidas e patrimônio. Essa diminuição reforça a tendência de reforço da solidez financeira, com a empresa assumindo uma proporção menor de endividamento em relação ao patrimônio líquido ao longo do período.

Ao analisar os dados financeiros fornecidos, observa-se uma tendência de redução na dívida total ao longo do período considerado. Em 2020, a dívida total era de aproximadamente US$ 11.030 milhões, reduzindo para cerca de US$ 10.353 milhões em 2021 e, posteriormente, atingindo aproximadamente US$ 9.503 milhões em 2022. Essa diminuição ajuda a indicar uma estratégia de desacumulação de passivos por parte da entidade ao longo dos anos.

Por outro lado, o patrimônio líquido atribuível aos acionistas ordinários apresentou um crescimento contínuo, passando de aproximadamente US$ 6.252 milhões em 2020 para cerca de US$ 6.767 milhões em 2021 e atingindo aproximadamente US$ 7.758 milhões em 2022. Esse aumento sugere uma melhora na situação de capital da empresa, possivelmente refletindo lucros retidos ou aporte de capital adicional, além de contribuir para a redução do risco financeiro da entidade.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido acompanhou essa tendência de melhoria financeira, declinando de 1,76 em 2020 para 1,53 em 2021, e atingindo aproximadamente 1,22 em 2022. Essa queda indica uma diminuição no nível de endividamento relativo ao patrimônio, o que reforça o quadro de maior solidez financeira e menor alavancagem através do período analisado.

O endividamento total da empresa apresentou uma tendência de redução ao longo do período analisado, passando de US$ 10.227 milhões em dezembro de 2020 para US$ 8.842 milhões em dezembro de 2022, indicando uma diminuição de aproximadamente 13,6% nesse intervalo.

O capital total permaneceu relativamente estável, registrando US$ 16.479 milhões em 2020, uma leve redução para US$ 16.463 milhões em 2021, e um aumento para US$ 16.600 milhões em 2022. Essa estabilidade sugere consistência na estrutura de capital, com pequena variação ao longo dos anos.

O rácio dívida/capital total apresentou uma tendência de diminuição contínua, saindo de 0,62 em 2020 para 0,59 em 2021 e, por fim, para 0,53 em 2022. Essa redução indica uma melhora na estrutura de capital da empresa, refletindo uma diminuição relativa da dívida em relação ao capital total e possivelmente uma maior sólida financeira ao longo do período analisado.

Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional)

Observa-se uma redução contínua na dívida total ao longo do período, passando de 11.030 milhões de dólares em 2020 para 9.503 milhões de dólares em 2022. Essa diminuição representa uma diminuição de aproximadamente 13,9%, indicando potencial esforço para o pagamento ou refinanciamento da dívida, o que pode refletir uma estratégia de fortalecimento da estrutura de capital ou uma melhora na liquidez da empresa.

Capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)

O capital total apresentou estabilidade, com ligeira variação entre 17.282 milhões de dólares em 2020, 17.120 milhões de dólares em 2021 e 17.261 milhões de dólares em 2022. Essa estabilidade sugere que, apesar da redução da dívida, a quantidade de recursos próprios ou de terceiros utilizados na estrutura de capital permaneceu relativamente constante, contribuindo para uma composição patrimonial equilibrada.

Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)

O rácio financeiro de 0,64 em 2020 diminuiu para 0,6 em 2021 e further caiu para 0,55 em 2022. Essa tendência indica uma redução gradual do endividamento em relação ao capital total ao longo do período, o que evidencia uma melhora na alavancagem financeira da empresa e uma maior solidez na sua estrutura de capital.

Endividamento total

Observa-se uma redução contínua no endividamento total ao longo do período analisado. Em 2020, o valor era de aproximadamente US$ 10.227 milhões, diminuindo para cerca de US$ 9.696 milhões em 2021 e chegando a US$ 8.842 milhões em 2022. Essa tendência indica uma estratégia de redução do nível de endividamento, o que pode refletir uma gestão orientada à diminuição de passivos e ao fortalecimento da estrutura de capital.

Ativos totais

Os ativos totais apresentaram um crescimento de 2020 para 2021, passando de aproximadamente US$ 25.093 milhões para US$ 26.172 milhões. No entanto, houve uma leve redução em 2022, com os ativos totais chegando a cerca de US$ 26.086 milhões. Essa flutuação sugere um aumento inicial na composição de ativos, seguido por uma estabilização ou leve retração, possivelmente relacionada às estratégias de investimentos ou à mudança na alocação de ativos ao longo do tempo.

Relação dívida/ativos

De 2020 para 2022, a relação dívida/ativos apresenta uma tendência de diminuição progressiva, passando de 0,41 em 2020 para 0,37 em 2021 e, por fim, para 0,34 em 2022. Este indicador reflete uma redução no peso da dívida em relação ao total de ativos, reforçando a estratégia de redução do endividamento proporcionalmente ao crescimento ou manutenção do valor dos ativos totais, indicando maior solvência e menor risco financeiro ao longo do período.

Ao analisar as tendências financeiras ao longo do período de três anos, observa-se uma redução consistente na dívida total, que caiu de US$ 11.03 bilhões em 2020 para US$ 9.51 bilhões em 2022, indicando uma liquidação progressiva de passivos. Essa diminuição sugere uma estratégia de redução de endividamento por parte da empresa ou uma forte geração de caixa que permitiu o pagamento de dívidas ao longo do tempo.

Os ativos totais apresentaram um leve crescimento de US$ 25.093 bilhões em 2020 para US$ 26.172 bilhões em 2021, seguido por uma estabilidade relativa em 2022, com um valor de US$ 26.086 bilhões. Essa estabilização pode indicar uma manutenção do nível de ativos, refletindo uma gestão equilibrada de investimentos e retenção de recursos.

A relação dívida/ativos demonstra uma melhora contínua ao longo do período, passando de 0,44 em 2020 para 0,36 em 2022. Essa redução na proporção indica uma melhora na estrutura de capital, com a empresa apresentando uma menor dependência de dívida em relação ao total de ativos, o que pode refletir uma maior solidez financeira ou uma maior liberdade para captar recursos futuros, caso necessário.

Ativos totais

Observa-se uma leve expansão nos ativos totais ao longo do período analisado, aumentando de aproximadamente 25,09 bilhões de dólares em 2020 para 26,17 bilhões em 2021, seguido por uma pequena redução em 2022, chegando a cerca de 26,09 bilhões. Essa evolução indica uma estabilidade na estrutura de ativos, com ligeiras flutuações ao longo dos anos.

Patrimônio líquido atribuível aos acionistas ordinários

O patrimônio líquido apresentou uma tendência de crescimento consistente, passando de aproximadamente 6,25 bilhões de dólares em 2020 para cerca de 6,77 bilhões em 2021, e atingindo aproximadamente 7,76 bilhões em 2022. Este aumento demonstra uma ampliação na riqueza própria da empresa, possivelmente refletindo resultados positivos ou reinvestimentos de lucros ao longo do período.

Índice de alavancagem financeira

O índice de alavancagem financeira reduziu-se de 4,01 em 2020 para 3,87 em 2021, e subsequentemente para 3,36 em 2022. Essa tendência de diminuição sugere uma redução na dependência de financiamento de terceiros, indicando uma melhora na estrutura de capital e uma gestão mais conservadora do endividamento em relação ao patrimônio. Essa redução no índice pode refletir esforços para equilibrar a relação entre dívidas e capital próprio, promovendo maior estabilidade financeira.

Lucro antes de encargos fixos e impostos

Houve uma oscilação ao longo do período, com uma diminuição de 2020 para 2021, atingindo US$ 2.919 milhões, seguida de um aumento significativo em 2022 para US$ 4.742 milhões. Essa tendência indica uma recuperação e expansão do lucro operacional antes de encargos fixos e impostos na última linha do período analisado.

Encargos fixos

Os encargos fixos apresentaram leve variação, inicialmente aumentando de US$ 495 milhões em 2020 para US$ 519 milhões em 2021, e posteriormente diminuindo para US$ 450 milhões em 2022. Essa redução em 2022 sugere uma possível diminuição dos custos fixos ou uma gestão eficiente de despesas financeiras fixas.

Índice de cobertura de encargos fixos

Este indicador mostrou uma notável melhora, subindo de 6,77 em 2020 para 5,62 em 2021, refletindo uma menor capacidade de cobertura naquele ano. Em 2022, o índice saltou para 10,54, indicando uma melhora substancial na capacidade de cobertura dos encargos fixos em relação aos lucros antes de encargos e impostos, contribuindo para uma avaliação mais positiva da saúde financeira da empresa nesse aspecto.