Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Carrier Global Corp., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||
| Ativos totais | 26,086) | 26,172) | 25,093) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 3,520) | 2,987) | 3,115) | |
| Ativos operacionais | 22,566) | 23,185) | 21,978) | |
| Passivo operacional | ||||
| Total do passivo | 18,010) | 19,078) | 18,515) | |
| Menos: Parcela atual da dívida de longo prazo | 140) | 183) | 191) | |
| Menos: Dívida de longo prazo, líquida da parcela corrente | 8,702) | 9,513) | 10,036) | |
| Passivo operacional | 9,168) | 9,382) | 8,288) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 13,398) | 13,803) | 13,690) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | (405) | 113) | —) | |
| Índice financeiro | ||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | -2.98% | 0.82% | — | |
| Benchmarks | ||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||
| Boeing Co. | -12.09% | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 1.82% | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 2.87% | — | — | |
| GE Aerospace | -7.82% | — | — | |
| Honeywell International Inc. | -1.99% | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 15.67% | — | — | |
| RTX Corp. | 1.57% | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||
| Bens de capital | -0.33% | 200.00% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||
| Industriais | 0.67% | 200.00% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2022 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 22,566 – 9,168 = 13,398
2 2022 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2022 – Ativos operacionais líquidos2021
= 13,398 – 13,803 = -405
3 2022 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × -405 ÷ [(13,398 + 13,803) ÷ 2] = -2.98%
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A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se uma redução nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. A diminuição de US$ 13.803 milhões para US$ 13.398 milhões sugere uma possível reavaliação de ativos ou uma diminuição nos investimentos operacionais.
As contas agregadas de contas de balanço demonstram uma mudança significativa, passando de um valor positivo de US$ 113 milhões para um valor negativo de US$ -405 milhões. Essa inversão pode indicar um aumento nas obrigações ou uma diminuição nos ativos não operacionais, necessitando de investigação adicional para determinar a causa raiz.
O índice de especialização baseada no balanço apresentou uma variação substancial, com uma queda acentuada de 0,82% para -2,98%. Essa mudança indica uma diminuição na concentração de ativos relacionados às operações principais, possivelmente devido a desinvestimentos, aquisições em áreas não essenciais ou mudanças na estrutura de capital. A mudança para um valor negativo sugere que a empresa pode estar diversificando suas atividades ou enfrentando desafios na rentabilidade de seus ativos principais.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de declínio, indicando potencial ajuste na base de ativos operacionais.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Registram uma inversão de sinal, passando de positivo para negativo, o que pode refletir alterações significativas na estrutura de obrigações e ativos.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Demonstra uma queda expressiva e a transição para um valor negativo, sugerindo uma mudança na estratégia de alocação de capital ou na rentabilidade dos ativos principais.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Carrier Global Corp., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários | 3,534) | 1,664) | 1,982) | |
| Menos: Fluxos de caixa líquidos fornecidos pelas atividades operacionais | 1,743) | 2,237) | 1,692) | |
| Menos: Fluxos de caixa líquidos (utilizados em) fornecidos pelas atividades de investimento | 1,745) | (692) | 1,106) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 46) | 119) | (816) | |
| Índice financeiro | ||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 0.34% | 0.87% | — | |
| Benchmarks | ||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||
| Boeing Co. | -50.32% | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 3.26% | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 4.55% | — | — | |
| GE Aerospace | -15.92% | — | — | |
| Honeywell International Inc. | -0.79% | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | -1.36% | — | — | |
| RTX Corp. | 0.87% | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||
| Bens de capital | -5.98% | -27.73% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||
| Industriais | -2.30% | -17.51% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2022 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 46 ÷ [(13,398 + 13,803) ÷ 2] = 0.34%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se uma redução nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. A diminuição de US$ 13.803 milhões para US$ 13.398 milhões sugere uma possível reestruturação de ativos ou uma diminuição nos investimentos operacionais.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma trajetória descendente, indicando uma contração na base de ativos diretamente relacionados às operações da entidade. A variação negativa pode ser resultado de alienação de ativos, depreciação ou outros fatores que impactam o valor contábil dos ativos operacionais.
Em relação às acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa, constata-se um valor de US$ 119,46 milhões em 2021, sem dados comparativos para 2022. A ausência de informação para o período mais recente impede a identificação de tendências ou variações significativas neste indicador.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- O valor registrado em 2021 representa o montante acumulado de ajustes não monetários e outros itens que afetam o fluxo de caixa, mas não o lucro líquido. A falta de dados para 2022 limita a análise comparativa.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra uma queda acentuada, passando de 0,87% em 2021 para 0,34% em 2022. Esta redução indica uma menor proporção de receitas e despesas reconhecidas no período que representam fluxos de caixa reais.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- A diminuição do índice sugere que a entidade pode estar reconhecendo receitas e despesas de forma mais agressiva em relação aos fluxos de caixa efetivamente recebidos ou pagos. Isso pode indicar uma mudança na política contábil ou uma alteração na natureza das operações.