Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Lucro econômico
Carrier Global Corp., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2022 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= 3,800 – 16.29% × 19,880 = 562
O desempenho financeiro no período analisado revela uma recuperação na capacidade de geração de valor. O lucro operacional líquido após impostos apresentou oscilações, com decréscimo em 2021 e subsequente elevação acentuada em 2022.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- Observou-se uma redução entre 2020 e 2021, seguida por um crescimento expressivo em 2022, onde o valor atingiu o ponto máximo do triênio.
- Custo de capital
- Houve um aumento progressivo e constante ao longo dos três anos, elevando-se de 14,71% para 16,29%.
- Capital investido
- A montante de capital permaneceu estável, com uma leve contração em 2021 e posterior expansão em 2022.
- Lucro econômico
- Os valores foram negativos em 2020 e 2021, evidenciando que o retorno operacional foi insuficiente para cobrir o custo do capital. Em 2022, ocorreu uma reversão para resultados positivos, indicando a criação de valor econômico.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Carrier Global Corp., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito esperadas.
3 Adição de aumento (diminuição) na reserva LIFO. Ver Detalhes »
4 Adição de aumento (diminuição) nas provisões de garantia do produto.
5 Adição de aumento (diminuição) da reserva de reestruturação.
6 Adição de aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários.
7 2022 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= 661 × 3.40% = 22
8 2022 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= 324 × 21.00% = 68
9 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários.
- Lucro líquido atribuído aos acionistas ordinários
- Observa-se um aumento significativo no lucro líquido atribuído aos acionistas ordinários ao longo do período analisado. Em 2020, o valor foi de aproximadamente US$ 1,982 milhões, que diminuiu para cerca de US$ 1,664 milhões em 2021, indicando uma redução nesse ano. No entanto, em 2022, o indicador apresentou uma expressiva recuperação, atingindo aproximadamente US$ 3,534 milhões, superando os patamares anteriores e evidenciando uma melhora substancial na rentabilidade líquida da empresa.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- De modo similar ao lucro líquido, o NOPAT mostrou uma tendência de queda de 2020 para 2021, passando de aproximadamente US$ 2,367 milhões para cerca de US$ 1,932 milhões. Contudo, em 2022, houve um salto expressivo, chegando a aproximadamente US$ 3,800 milhões, o que reforça a melhora na eficiência operacional e na capacidade de geração de lucros após impostos ao longo do período.
De modo geral, ambos os indicadores evidenciam uma recuperação significativa no desempenho financeiro na última avaliação, após uma redução observada em 2021. Essa tendência aponta para uma possível melhoria nas operações e na rentabilidade da empresa, refletindo uma performance financeira mais robusta em 2022 em comparação aos anos anteriores.
Impostos operacionais de caixa
Carrier Global Corp., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
Ao analisar as despesas com imposto de renda ao longo do período, observa-se uma redução de aproximadamente 15% de 2020 para 2021, passando de US$ 849 milhões para US$ 699 milhões. Contudo, essa despesa permaneceu relativamente estável de 2021 para 2022, apresentando um pequeno aumento de cerca de 1,4%, atingindo US$ 708 milhões.
Já os impostos operacionais de caixa exibiram uma tendência de crescimento contínuo ao longo do período analisado. Em 2020, o valor era de US$ 820 milhões, aumentando para US$ 844 milhões em 2021 e alcançando US$ 900 milhões em 2022. Isso indica uma expansão nos impostos operacionais de caixa, sugerindo um aumento nas operações que geram obrigações fiscais ou uma mudança na composição da tributação que influenciou esses valores.
Em síntese, enquanto a despesa com imposto de renda apresentou uma redução significativa inicialmente e após estabilização, os impostos operacionais de caixa apresentaram crescimento constante. Essa combinação pode refletir mudanças na política fiscal, no volume de atividades sujeitas à tributação ou alterações na estratégia de gestão fiscal, afetando diferentes componentes da carga tributária da entidade ao longo do período considerado.
Capital investido
Carrier Global Corp., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de reserva LIFO. Ver Detalhes »
5 Adição de provisões de garantia do produto.
6 Adição de reserva de reestruturação.
7 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido atribuível aos acionistas ordinários.
8 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Os valores mostram uma tendência de redução ao longo do período considerado. Em 2020, esse item apresentava um saldo de US$ 11.030 milhões, diminuindo para US$ 10.353 milhões em 2021 e chegando a US$ 9.503 milhões em 2022. Essa diminuição indica uma estratégia de redução do endividamento ou de arrendamentos, contribuindo potencialmente para uma melhoria na estrutura de capitais da empresa.
- Patrimônio líquido atribuível aos acionistas ordinários
- Houve um crescimento contínuo nesse indicador, passando de US$ 6.252 milhões em 2020 para US$ 6.767 milhões em 2021 e atingindo US$ 7.758 milhões em 2022. Essa elevação reflete fortalecimento da posição de capital própria, possivelmente devido a lucros retidos, emissões de ações ou outros fatores que aumentaram o valor residual dos acionistas ao longo do tempo.
- Capital investido
- Os valores apresentaram uma variação relativamente estável em 2020 e 2021, com uma leve redução de US$ 19.032 milhões para US$ 18.835 milhões, seguida por um aumento significativo para US$ 19.880 milhões em 2022. Essa alteração sugere um incremento nos recursos aplicados na operação ou em ativos da empresa, o que pode indicar expansão ou renovação de investimentos.
Custo de capital
Carrier Global Corp., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | 37,030) | 37,030) | ÷ | 45,076) | = | 0.82 | 0.82 | × | 19.33% | = | 15.88% | ||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente3 | 7,385) | 7,385) | ÷ | 45,076) | = | 0.16 | 0.16 | × | 2.90% × (1 – 21.00%) | = | 0.38% | ||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | 661) | 661) | ÷ | 45,076) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.40% × (1 – 21.00%) | = | 0.04% | ||
| Total: | 45,076) | 1.00 | 16.29% | ||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | 39,405) | 39,405) | ÷ | 50,171) | = | 0.79 | 0.79 | × | 19.33% | = | 15.18% | ||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente3 | 10,109) | 10,109) | ÷ | 50,171) | = | 0.20 | 0.20 | × | 2.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.45% | ||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | 657) | 657) | ÷ | 50,171) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.00% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| Total: | 50,171) | 1.00 | 15.66% | ||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | 32,378) | 32,378) | ÷ | 44,300) | = | 0.73 | 0.73 | × | 19.33% | = | 14.13% | ||
| Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente3 | 11,119) | 11,119) | ÷ | 44,300) | = | 0.25 | 0.25 | × | 2.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.54% | ||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | 803) | 803) | ÷ | 44,300) | = | 0.02 | 0.02 | × | 3.40% × (1 – 21.00%) | = | 0.05% | ||
| Total: | 44,300) | 1.00 | 14.71% | ||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Carrier Global Corp., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||
| Lucro econômico1 | 562) | (1,017) | (432) | |
| Capital investido2 | 19,880) | 18,835) | 19,032) | |
| Índice de desempenho | ||||
| Índice de spread econômico3 | 2.83% | -5.40% | -2.27% | |
| Benchmarks | ||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||
| Boeing Co. | -20.41% | -19.02% | — | |
| Caterpillar Inc. | -6.38% | -5.78% | — | |
| Eaton Corp. plc | -9.70% | -9.31% | — | |
| GE Aerospace | -13.77% | -18.68% | — | |
| Honeywell International Inc. | -3.00% | -1.91% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 14.50% | 15.48% | — | |
| RTX Corp. | -4.53% | -4.01% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2022 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × 562 ÷ 19,880 = 2.83%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se uma trajetória de recuperação nos indicadores de rentabilidade econômica entre os anos de 2020 e 2022, caracterizada por uma reversão de resultados negativos para positivos.
- Lucro econômico
- O indicador apresentou resultados deficitários nos dois primeiros anos analisados, com a perda expandindo de 432 milhões de dólares em 2020 para 1.017 milhões de dólares em 2021. No exercício de 2022, houve uma recuperação expressiva, com o valor tornando-se positivo em 562 milhões de dólares.
- Capital investido
- O volume de capital investido demonstrou estabilidade relativa ao longo do período. Registrou-se uma leve contração entre 2020 e 2021, passando de 19.032 milhões para 18.835 milhões de dólares, seguida de um incremento para 19.880 milhões de dólares em 2022.
- Índice de spread econômico
- A variação do índice acompanhou a tendência do lucro econômico. O spread, que era de -2,27% em 2020, declinou para -5,4% em 2021, indicando uma deterioração na geração de valor sobre o capital. Em 2022, o índice reverteu a tendência, atingindo 2,83%.
Índice de margem de lucro econômico
Carrier Global Corp., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||
| Lucro econômico1 | 562) | (1,017) | (432) | |
| Vendas líquidas | 20,421) | 20,613) | 17,456) | |
| Índice de desempenho | ||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | 2.75% | -4.93% | -2.48% | |
| Benchmarks | ||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||
| Boeing Co. | -15.59% | -15.10% | — | |
| Caterpillar Inc. | -6.18% | -6.67% | — | |
| Eaton Corp. plc | -14.39% | -13.98% | — | |
| GE Aerospace | -12.49% | -18.86% | — | |
| Honeywell International Inc. | -3.95% | -2.67% | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 5.85% | 6.61% | — | |
| RTX Corp. | -7.43% | -6.96% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2022 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas
= 100 × 562 ÷ 20,421 = 2.75%
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O desempenho financeiro entre 2020 e 2022 demonstra uma recuperação na rentabilidade econômica acompanhada de estabilidade no volume de receitas.
- Vendas Líquidas
- Houve um crescimento nas vendas líquidas de 17.456 milhões de dólares em 2020 para 20.613 milhões em 2021, seguido por uma leve retração para 20.421 milhões em 2022, mantendo o patamar de receita superior ao início do período.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou resultados negativos nos dois primeiros anos, com aprofundamento do déficit de 432 milhões em 2020 para 1.017 milhões de dólares em 2021, seguido por uma reversão expressiva em 2022, atingindo 562 milhões de dólares.
- Margem de Lucro Econômico
- O índice de margem acompanhou a volatilidade do lucro econômico, registrando queda de -2,48% em 2020 para -4,93% em 2021, com posterior recuperação para um valor positivo de 2,75% no encerramento de 2022.