Carrier Global Corp. (NYSE:CARR)

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no lucro operacional líquido após impostos, com uma redução em 2021 seguida de um aumento expressivo em 2022.

Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)

O NOPAT apresentou uma diminuição de US$ 435 milhões entre 2020 e 2021, passando de US$ 2.367 milhões para US$ 1.932 milhões. Contudo, em 2022, houve um crescimento substancial de US$ 1.868 milhões, atingindo US$ 3.800 milhões. Essa recuperação sugere uma melhora na eficiência operacional ou mudanças nas condições de mercado.

Paralelamente, o custo de capital apresentou uma tendência de alta constante.

Custo de Capital

O custo de capital aumentou de 14,75% em 2020 para 15,7% em 2021 e, posteriormente, para 16,33% em 2022. Esse incremento pode indicar um aumento no risco percebido ou nas taxas de juros do mercado, impactando o custo de financiamento.

O capital investido demonstrou relativa estabilidade, com ligeiras variações.

Capital Investido

O capital investido registrou uma pequena redução de US$ 197 milhões entre 2020 e 2021, de US$ 19.032 milhões para US$ 18.835 milhões. Em 2022, houve um aumento de US$ 1.045 milhões, elevando o capital investido para US$ 19.880 milhões. A estabilidade geral sugere uma política de investimento consistente.

O lucro econômico, que mede o valor criado acima do custo de capital, apresentou uma evolução significativa.

Lucro Econômico

O lucro econômico foi negativo em 2020 e 2021, com perdas de US$ 439 milhões e US$ 1.025 milhões, respectivamente. No entanto, em 2022, o lucro econômico tornou-se positivo, atingindo US$ 553 milhões. Essa mudança indica que a empresa começou a gerar retornos acima do seu custo de capital, refletindo a melhoria no NOPAT e, possivelmente, um controle mais eficaz dos custos.

Em resumo, a empresa demonstrou capacidade de recuperação e criação de valor em 2022, após um período de desempenho inferior. O aumento do NOPAT e a transição para um lucro econômico positivo são indicadores de uma melhora na performance financeira.

Lucro líquido atribuído aos acionistas ordinários

Observa-se um aumento significativo no lucro líquido atribuído aos acionistas ordinários ao longo do período analisado. Em 2020, o valor foi de aproximadamente US$ 1,982 milhões, que diminuiu para cerca de US$ 1,664 milhões em 2021, indicando uma redução nesse ano. No entanto, em 2022, o indicador apresentou uma expressiva recuperação, atingindo aproximadamente US$ 3,534 milhões, superando os patamares anteriores e evidenciando uma melhora substancial na rentabilidade líquida da empresa.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

De modo similar ao lucro líquido, o NOPAT mostrou uma tendência de queda de 2020 para 2021, passando de aproximadamente US$ 2,367 milhões para cerca de US$ 1,932 milhões. Contudo, em 2022, houve um salto expressivo, chegando a aproximadamente US$ 3,800 milhões, o que reforça a melhora na eficiência operacional e na capacidade de geração de lucros após impostos ao longo do período.

De modo geral, ambos os indicadores evidenciam uma recuperação significativa no desempenho financeiro na última avaliação, após uma redução observada em 2021. Essa tendência aponta para uma possível melhoria nas operações e na rentabilidade da empresa, refletindo uma performance financeira mais robusta em 2022 em comparação aos anos anteriores.

Ao analisar as despesas com imposto de renda ao longo do período, observa-se uma redução de aproximadamente 15% de 2020 para 2021, passando de US$ 849 milhões para US$ 699 milhões. Contudo, essa despesa permaneceu relativamente estável de 2021 para 2022, apresentando um pequeno aumento de cerca de 1,4%, atingindo US$ 708 milhões.

Já os impostos operacionais de caixa exibiram uma tendência de crescimento contínuo ao longo do período analisado. Em 2020, o valor era de US$ 820 milhões, aumentando para US$ 844 milhões em 2021 e alcançando US$ 900 milhões em 2022. Isso indica uma expansão nos impostos operacionais de caixa, sugerindo um aumento nas operações que geram obrigações fiscais ou uma mudança na composição da tributação que influenciou esses valores.

Em síntese, enquanto a despesa com imposto de renda apresentou uma redução significativa inicialmente e após estabilização, os impostos operacionais de caixa apresentaram crescimento constante. Essa combinação pode refletir mudanças na política fiscal, no volume de atividades sujeitas à tributação ou alterações na estratégia de gestão fiscal, afetando diferentes componentes da carga tributária da entidade ao longo do período considerado.

Total de dívidas e arrendamentos reportados

Os valores mostram uma tendência de redução ao longo do período considerado. Em 2020, esse item apresentava um saldo de US$ 11.030 milhões, diminuindo para US$ 10.353 milhões em 2021 e chegando a US$ 9.503 milhões em 2022. Essa diminuição indica uma estratégia de redução do endividamento ou de arrendamentos, contribuindo potencialmente para uma melhoria na estrutura de capitais da empresa.

Patrimônio líquido atribuível aos acionistas ordinários

Houve um crescimento contínuo nesse indicador, passando de US$ 6.252 milhões em 2020 para US$ 6.767 milhões em 2021 e atingindo US$ 7.758 milhões em 2022. Essa elevação reflete fortalecimento da posição de capital própria, possivelmente devido a lucros retidos, emissões de ações ou outros fatores que aumentaram o valor residual dos acionistas ao longo do tempo.

Capital investido

Os valores apresentaram uma variação relativamente estável em 2020 e 2021, com uma leve redução de US$ 19.032 milhões para US$ 18.835 milhões, seguida por um aumento significativo para US$ 19.880 milhões em 2022. Essa alteração sugere um incremento nos recursos aplicados na operação ou em ativos da empresa, o que pode indicar expansão ou renovação de investimentos.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em relação à lucratividade e eficiência do capital ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo substancial em 2020 e 2021, indicando que o retorno sobre o capital investido não cobria o custo de capital. No entanto, em 2022, o lucro econômico tornou-se positivo, representando uma mudança notável na performance da entidade.

Lucro Econômico

O lucro econômico apresentou uma trajetória de -439 milhões de dólares em 2020 para -1025 milhões de dólares em 2021, demonstrando uma deterioração na rentabilidade ajustada pelo custo de capital. A reversão dessa tendência em 2022, com um lucro econômico de 553 milhões de dólares, sugere melhorias na gestão do capital e/ou no desempenho operacional.

Capital Investido

O capital investido demonstrou uma ligeira diminuição de 19032 milhões de dólares em 2020 para 18835 milhões de dólares em 2021. Em 2022, houve um aumento para 19880 milhões de dólares, indicando um reinvestimento ou expansão das operações.

Índice de Spread Econômico

O índice de spread econômico, que mede a diferença entre o retorno sobre o capital investido e o custo de capital, acompanhou a tendência do lucro econômico. Apresentou valores negativos de -2.31% em 2020 e -5.44% em 2021, confirmando que o retorno sobre o capital era inferior ao custo. O aumento para 2.78% em 2022 reflete a melhoria na rentabilidade e a capacidade de gerar valor para os investidores.

Em resumo, a entidade apresentou uma recuperação significativa em 2022, revertendo as perdas econômicas observadas nos anos anteriores. A combinação do aumento do lucro econômico e do índice de spread econômico, juntamente com o crescimento do capital investido, sugere uma melhora na eficiência e na capacidade de gerar retornos superiores ao custo de capital.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma recuperação notável no lucro econômico, que apresentou valores negativos em 2020 e 2021, revertendo para um resultado positivo em 2022.

As vendas líquidas exibiram um crescimento consistente, com um aumento de aproximadamente 18% entre 2020 e 2021, e uma ligeira diminuição de aproximadamente 1% entre 2021 e 2022. Apesar da pequena redução no último ano, o volume de vendas permaneceu substancialmente superior ao registrado em 2020.

O índice de margem de lucro econômico acompanhou a tendência do lucro econômico. Inicialmente negativo, com -2.52% em 2020 e -4.97% em 2021, o índice tornou-se positivo em 2022, atingindo 2.71%. Essa mudança indica uma melhoria na rentabilidade em relação à receita gerada.

Lucro Econômico

Apresenta uma forte recuperação, saindo de perdas significativas para um resultado positivo. A magnitude da variação sugere mudanças substanciais na gestão de custos ou na receita.

Vendas Líquidas

Demonstram crescimento, embora com uma desaceleração no último período analisado. A estabilidade em um patamar elevado indica uma posição de mercado consolidada.

Índice de Margem de Lucro Econômico

Reflete a melhoria na rentabilidade, correlacionada com a recuperação do lucro econômico. O índice positivo em 2022 sinaliza uma maior eficiência na conversão de vendas em lucro.

Em resumo, os dados indicam uma empresa que superou desafios iniciais, alcançando rentabilidade e mantendo um volume de vendas elevado. A desaceleração no crescimento das vendas em 2022 merece atenção, mas a melhora na margem de lucro sugere uma gestão financeira mais eficaz.