Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais
A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.
A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.
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CVS Health Corp. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Estrutura da demonstração de resultados
- Análise dos rácios de solvabilidade
- Análise dos rácios de actividade a curto prazo
- Relação preço/FCFE (P/FCFE)
- Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM)
- Modelo de desconto de dividendos (DDM)
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido desde 2005
- Índice de giro total dos ativos desde 2005
- Relação preço/resultado operacional (P/OP) desde 2005
- Análise do endividamento
Aceitamos:
CVS Health Corp., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31).
O exame dos dados financeiros trimestrais revela uma trajetória marcada por períodos de significativa volatilidade em diversos itens de resultado e de caixa, refletindo uma gestão dinâmica frente às condições de mercado e estratégias de reestruturação.
- Lucro líquido
- O lucro líquido apresentou flutuações acentuadas ao longo do período, iniciando com valores relativamente altos no primeiro semestre de 2020, atingindo picos ao redor de dois mil milhões de dólares, antes de experimentar períodos de prejuízo severo em 2022 e início de 2023. Essas variações indicam possíveis impactos de eventos não recorrentes ou alterações na operação que afetaram substancialmente o resultado, como perdas de ativos e provisões extraordinárias.
- Depreciação e amortização
- Os valores de depreciação e amortização permaneceram relativamente estáveis, situando-se entre 1000 e 1150 milhões de dólares, sugerindo uma manutenção constante dos ativos de longa duração e uma política de amortização consistente.
- Itens extraordinários e de reestruturação
- Houve registros de perdas relacionadas à venda de ativos mantidos para venda e despesas de reestruturação, especialmente no final de 2022 e início de 2023, indicando processos de ajuste estratégico da base de ativos e reestruturação corporativa.
- Variações nos ativos e passivos
- As contas a receber e inventários apresentaram oscilações consideráveis. Em particular, as contas a receber líquidas oscilaram de posições negativas a positivas, refletindo mudanças na eficiência de cobrança ou na composição do portfólio de clientes. Inventários também renegociaram resultados, sinalizando ajustes na gestão de estoques.
- Ativos e passivos operacionais
- A variação líquida desses itens evidenciou períodos de magnitudes elevadas, incluindo variações positivas e negativas expressivas, particularmente no segundo semestre de 2022 e primeiro semestre de 2023, o que pode estar relacionado a mudanças estratégicas na operação ou aquisição e venda de ativos.
- Fluxo de caixa operacional
- O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais apresentou forte flutuação, alcançando picos de mais de 9000 milhões de dólares e posteriormente entrando em valores negativos substanciais, refletindo oscilações na geração de caixa e na eficiência operacional, além de possíveis efeitos de itens não caixa ou investimentos.
- Investimentos e financiamentos
- Nos investimentos, observou-se uma tendência de compras de ativos contínuas, com aumentos expressivos, especialmente no final do período, enquanto os desembolsos de reestruturações e aquisições líquidas de caixa indicam esforço de expansão ou ajustamento estratégico. O fluxo de financiamento revelou captações de longo prazo consistentes, com amortizações significativas, além de operações de emissão e reembolso de dívida, culminando em variações líquidas de caixa de impacto relevante.
- Dividendos e recompra de ações
- O pagamento de dividendos permaneceu relativamente uniforme, cerca de 700 milhões de dólares por trimestre, embora com aumento no final do período. A recompra de ações apresentou ciclos pontuais de atividades relevantes, indicando políticas de gestão de capital líquido e retorno aos acionistas.
- Resultado acumulado e liquidez
- O incremento líquido de caixa evidenciou períodos de fortalecimento de liquidez, especialmente no primeiro semestre de 2020, conviveu com momentos de redução acentuada, refletindo a volatilidade geral dos fluxos de caixa com impacto de operações, investimentos e financiamentos.
De modo geral, o comportamento financeiro da entidade revela uma fase de ajustes estratégicos, com impacto na rentabilidade e na liquidez, associado a reestruturações e movimentações de ativos e passivos. A gestão demonstrou capacidade de adaptação, embora os riscos de volatilidade permaneçam evidentes, sobretudo na geração de caixa operacional e na alavancagem financeira, indicativa de um período de transição e de esforços para restabelecer estabilidade financeira a longo prazo.