Análise dos rácios de solvabilidade
Os índices de solvência, também conhecidos como índices de dívida de longo prazo, medem a capacidade de uma empresa de cumprir obrigações de longo prazo.
- Rácios de solvabilidade (resumo)
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Rácio dívida/capital total
- Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Relação dívida/ativos
- Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- Índice de alavancagem financeira
- Índice de cobertura de juros
- Índice de cobertura de encargos fixos
Rácios de solvabilidade (resumo)
CVS Health Corp., rácios de solvabilidade
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Ao analisar os indicadores de endividamento ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência geral de aumento na alavancagem financeira, conforme evidenciado pelo índice de dívida sobre patrimônio líquido, que variou de 0,75 em 2021 para 0,88 em 2024. O índice considerando o passivo de arrendamento operacional também apresentou crescimento, saindo de 1,01 em 2021 para 1,10 em 2024, indicando uma maior dependência do endividamento em relação ao patrimônio e passivos totais.
- O rácio dívida/capital total demonstrou estabilidade em torno de 0,42 a 0,47, com uma leve elevação em 2024, sugerindo uma combinação de financiamento por dívida e capital próprio que permanece relativamente constante, embora com uma tendência à maior alavancagem.
- Os rácios de dívida em relação aos ativos refletem uma leve elevação na proporção de ativos financiados por dívidas, passando de aproximadamente 23-24% em 2021 para cerca de 25-26% em 2023 e 2024. Essa evolução indica uma ligeira intensificação na utilização de passivos para sustentar os ativos operacionais.
- Já o índice de alavancagem financeira manteve-se relativamente estável ao redor de 3,1 a 3,35 ao longo dos anos, evidenciando uma política consistente de endividamento que, mesmo com pequenas oscilações, não apresentou mudanças abruptas na estrutura de capital.
- Quanto à liquidez, o índice de cobertura de juros apresentou uma oscilação considerável, variando de 4,36 em 2020 para um pico de 5,16 em 2021, seguido por uma redução para 3,08 em 2024. Esse movimento sugere que a capacidade de cobrir custos de juros se fortaleceu inicialmente, mas recuou na última fase analisada, possivelmente refletindo aumento nos encargos financeiros ou redução na geração de EBITDA suficiente para cobrir esses encargos.
- Por sua vez, o índice de cobertura de encargos fixos também mostrou variabilidade, atingindo o pico de 3,15 em 2023, antes de cair para 2,14 em 2024. Essa tendência indica oscilações na capacidade de cobrir despesas fixas, sugerindo maior pressão ou desafios na manutenção de uma margem confortável de cobertura de encargos.
- Em síntese, observa-se uma evolução na estrutura de capital para um grau levemente maior de endividamento, com tendência a uma maior dependência de dívida frente ao patrimônio, ativos e capital total. Ao mesmo tempo, há sinais de certa instabilidade na capacidade de gerar recursos para cobrir encargos financeiros, refletida na diminuição dos índices de cobertura de juros e encargos fixos no último ano avaliado. Esses padrões indicam a necessidade de monitoramento contínuo das condições de liquidez e alavancagem para garantir a sustentabilidade financeira futura.
Rácios de endividamento
Índices de cobertura
Índice de dívida sobre patrimônio líquido
CVS Health Corp., índice de endividamento sobre patrimônio líquidocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Dívida de curto prazo | 2,119) | 200) | —) | —) | —) | |
| Parcela atual da dívida de longo prazo | 3,624) | 2,772) | 1,778) | 4,205) | 5,440) | |
| Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 60,527) | 58,638) | 50,476) | 51,971) | 59,207) | |
| Endividamento total | 66,270) | 61,610) | 52,254) | 56,176) | 64,647) | |
| Total do patrimônio líquido da CVS Health | 75,560) | 76,461) | 71,015) | 75,075) | 69,389) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido1 | 0.88 | 0.81 | 0.74 | 0.75 | 0.93 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquidoConcorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.30 | 0.38 | 0.46 | 0.50 | 0.57 | |
| Elevance Health Inc. | 0.76 | 0.64 | 0.66 | 0.64 | 0.60 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Medtronic PLC | 0.50 | 0.47 | 0.46 | 0.51 | 0.49 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.83 | 0.70 | 0.74 | 0.64 | 0.66 | |
| Índice de dívida sobre patrimônio líquidosetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 0.59 | 0.55 | 0.57 | 0.55 | 0.56 | |
| Índice de dívida sobre patrimônio líquidoindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 0.87 | 0.82 | 0.72 | 0.80 | 0.92 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de dívida sobre patrimônio líquido = Endividamento total ÷ Total do patrimônio líquido da CVS Health
= 66,270 ÷ 75,560 = 0.88
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar a evolução do endividamento total ao longo do período considerado, observa-se uma redução substancial de aproximadamente 17,7%, passando de 64.647 milhões de dólares em 2020 para 52.254 milhões de dólares em 2022, indicando uma possível estratégia de redução do leverage. No entanto, a partir de 2023, há uma reversão dessa tendência, com o endividamento total apresentando um aumento até atingir 66.270 milhões de dólares em 2024, o que pode refletir uma nova alavancagem ou investimentos adicionais por parte da entidade.
Já o patrimônio líquido apresenta uma tendência de crescimento de 2020 (69.389 milhões de dólares) até 2021 (75.075 milhões de dólares), seguido por um decréscimo em 2022 (71.015 milhões de dólares). Nos anos subsequentes, observa-se um aumento para 76.461 milhões de dólares em 2023, seguido de uma ligeira queda para 75.560 milhões de dólares em 2024. Essa oscilação sugere uma relativa estabilidade patrimonial, embora com leves variações ao longo do tempo.
Em relação ao índice de dívida sobre patrimônio líquido, houve uma redução do índice de 0,93 em 2020 para 0,75 em 2021, indicando uma redução na alavancagem financeira. Contudo, a partir de 2022, o índice se mantém estável em 0,74, antes de um aumento gradual para 0,81 em 2023 e 0,88 em 2024. Este movimento sugere uma tendência à maior utilização de dívida em relação ao patrimônio líquido nos últimos dois anos, sinalizando um incremento na alavancagem financeira, possivelmente para sustentar operações ou financiar estratégias de crescimento.
Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)
CVS Health Corp., índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)cálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Dívida de curto prazo | 2,119) | 200) | —) | —) | —) | |
| Parcela atual da dívida de longo prazo | 3,624) | 2,772) | 1,778) | 4,205) | 5,440) | |
| Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 60,527) | 58,638) | 50,476) | 51,971) | 59,207) | |
| Endividamento total | 66,270) | 61,610) | 52,254) | 56,176) | 64,647) | |
| Parcela corrente do passivo de arrendamento operacional | 1,751) | 1,741) | 1,678) | 1,646) | 1,638) | |
| Passivos de arrendamento operacional de longo prazo | 14,899) | 16,034) | 16,800) | 18,177) | 18,757) | |
| Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 82,920) | 79,385) | 70,732) | 75,999) | 85,042) | |
| Total do patrimônio líquido da CVS Health | 75,560) | 76,461) | 71,015) | 75,075) | 69,389) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)1 | 1.10 | 1.04 | 1.00 | 1.01 | 1.23 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)Concorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.32 | 0.41 | 0.49 | 0.54 | 0.61 | |
| Elevance Health Inc. | 0.78 | 0.66 | 0.69 | 0.67 | 0.63 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| Medtronic PLC | 0.52 | 0.49 | 0.48 | 0.53 | 0.51 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.88 | 0.76 | 0.80 | 0.70 | 0.73 | |
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)setor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 0.63 | 0.58 | 0.61 | 0.58 | 0.60 | |
| Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)indústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 0.90 | 0.85 | 0.76 | 0.83 | 0.95 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional) = Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) ÷ Total do patrimônio líquido da CVS Health
= 82,920 ÷ 75,560 = 1.10
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se que a dívida total da empresa apresentou variações relevantes. Em 2020, a dívida total era de aproximadamente US$ 85,0 bilhões, diminuindo para cerca de US$ 76,0 bilhões em 2021, indicando uma redução na alavancagem financeira. No entanto, esse valor devolveu a subir em 2022, atingindo cerca de US$ 70,7 bilhões, o que pode refletir uma estratégia de redução de endividamento ou pagamento de dívidas. A partir de 2022, há um aumento na dívida, chegando a aproximadamente US$ 79,4 bilhões em 2023 e US$ 82,9 bilhões em 2024, sugerindo uma retomada do endividamento ou uma nova estratégia de financiamento.
- Total do patrimônio líquido
- O patrimônio líquido demonstrou estabilidade entre 2020 e 2021, acumulando aproximadamente US$ 69,3 bilhões e US$ 75,1 bilhões, respectivamente. Em 2022, houve uma redução para cerca de US$ 71,0 bilhões, seguido de um incremento em 2023 para aproximadamente US$ 76,5 bilhões, e uma leve redução em 2024, situando-se em US$ 75,6 bilhões. Essas oscilações indicam uma certa estabilidade na base de patrimônio da empresa, apesar de pequenas variações ao longo do período.
- Índice de dívida sobre patrimônio líquido
- O rácio apresentou uma redução significativa de 1,23 em 2020 para 1,01 em 2021, sinalizando uma melhora na estrutura de capital e uma redução na alavancagem financeira. Em 2022, o índice permaneceu em 1,00, indicando uma estabilidade. Nos anos seguintes, 2023 e 2024, o índice aumentou para 1,04 e 1,1, respectivamente, refletindo um leve aumento na proporção de dívida em relação ao patrimônio, possivelmente devido ao aumento da dívida total ou a uma estabilização do patrimônio líquido. Essa tendência sugere que a empresa manteve uma estrutura de capital relativamente equilibrada com momentos de maior e menor alavancagem ao longo do período.
Rácio dívida/capital total
CVS Health Corp., rácio dívida/capital totalcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Dívida de curto prazo | 2,119) | 200) | —) | —) | —) | |
| Parcela atual da dívida de longo prazo | 3,624) | 2,772) | 1,778) | 4,205) | 5,440) | |
| Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 60,527) | 58,638) | 50,476) | 51,971) | 59,207) | |
| Endividamento total | 66,270) | 61,610) | 52,254) | 56,176) | 64,647) | |
| Total do patrimônio líquido da CVS Health | 75,560) | 76,461) | 71,015) | 75,075) | 69,389) | |
| Capital total | 141,830) | 138,071) | 123,269) | 131,251) | 134,036) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Rácio dívida/capital total1 | 0.47 | 0.45 | 0.42 | 0.43 | 0.48 | |
| Benchmarks | ||||||
| Rácio dívida/capital totalConcorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.23 | 0.28 | 0.31 | 0.34 | 0.36 | |
| Elevance Health Inc. | 0.43 | 0.39 | 0.40 | 0.39 | 0.38 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Medtronic PLC | 0.33 | 0.32 | 0.31 | 0.34 | 0.33 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.45 | 0.41 | 0.43 | 0.39 | 0.40 | |
| Rácio dívida/capital totalsetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 0.37 | 0.35 | 0.36 | 0.35 | 0.36 | |
| Rácio dívida/capital totalindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 0.47 | 0.45 | 0.42 | 0.44 | 0.48 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Rácio dívida/capital total = Endividamento total ÷ Capital total
= 66,270 ÷ 141,830 = 0.47
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Endividamento total
- Observa-se uma redução no endividamento total de 2020 para 2022, passando de 64.647 milhões de dólares para 52.254 milhões, indicando uma diminuição na dívida ao longo deste período. No entanto, a partir de 2022, há um aumento contínuo, chegando a 61.610 milhões em 2023 e atingindo 66.270 milhões em 2024, sugerindo uma retomada na emissão de dívidas ou maior incorporamento de obrigações financeiras.
- Capital total
- O capital total demonstra uma tendência de estabilidade relativa de 2020 até 2022, com uma leve redução de 134.036 milhões para 123.269 milhões. A partir de 2022, ocorre um aumento significativo, culminando em 141.830 milhões de dólares em 2024, refletindo possivelmente uma expansão de recursos próprios, retenção de lucros ou captação de novos investimentos.
- Rácio dívida/capital total
- Este índice mostra uma leve tendência de diminuição de 0,48 em 2020 para 0,42 em 2022, indicando uma redução no endividamento relativo ao capital total. Contudo, a partir de 2022, o rácio volta a subir de forma modesta, atingindo 0,45 em 2023 e 0,47 em 2024. Essa variação sugere uma leve intensificação do endividamento em relação ao patrimônio, embora o índice permaneça em torno de 0,45, indicando uma gestão relativamente equilibrada entre dívidas e capitais próprios.
Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
CVS Health Corp., rácio dívida/capital total (incluindo responsabilidade de arrendamento operacional)cálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Dívida de curto prazo | 2,119) | 200) | —) | —) | —) | |
| Parcela atual da dívida de longo prazo | 3,624) | 2,772) | 1,778) | 4,205) | 5,440) | |
| Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 60,527) | 58,638) | 50,476) | 51,971) | 59,207) | |
| Endividamento total | 66,270) | 61,610) | 52,254) | 56,176) | 64,647) | |
| Parcela corrente do passivo de arrendamento operacional | 1,751) | 1,741) | 1,678) | 1,646) | 1,638) | |
| Passivos de arrendamento operacional de longo prazo | 14,899) | 16,034) | 16,800) | 18,177) | 18,757) | |
| Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 82,920) | 79,385) | 70,732) | 75,999) | 85,042) | |
| Total do patrimônio líquido da CVS Health | 75,560) | 76,461) | 71,015) | 75,075) | 69,389) | |
| Capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 158,480) | 155,846) | 141,747) | 151,074) | 154,431) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)1 | 0.52 | 0.51 | 0.50 | 0.50 | 0.55 | |
| Benchmarks | ||||||
| Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)Concorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.24 | 0.29 | 0.33 | 0.35 | 0.38 | |
| Elevance Health Inc. | 0.44 | 0.40 | 0.41 | 0.40 | 0.39 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| Medtronic PLC | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.35 | 0.34 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.47 | 0.43 | 0.45 | 0.41 | 0.42 | |
| Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)setor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 0.38 | 0.37 | 0.38 | 0.37 | 0.37 | |
| Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)indústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 0.47 | 0.46 | 0.43 | 0.45 | 0.49 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Rácio dívida/capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional) = Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) ÷ Capital total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
= 82,920 ÷ 158,480 = 0.52
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O padrão de dívida total manteve-se relativamente estável ao longo do período analisado, apresentando oscilações moderadas. Houve uma redução significativa de 85.042 milhões de dólares em 2020 para 70.732 milhões em 2022, indicando uma possível estratégia de redução de endividamento nesse intervalo. No entanto, a dívida total voltou a subir em 2023, atingindo 79.385 milhões de dólares, e continuou a tendência de incremento em 2024, chegando a 82.920 milhões de dólares.
O capital total apresentou uma leve tendência de declínio entre 2020 e 2022, passando de 154.431 milhões para 141.747 milhões de dólares, o que pode refletir uma redução de recursos próprios ou uma reorganização do balanço patrimonial. Entretanto, esse indicador sofreu um aumento em 2023, atingindo 155.846 milhões, seguido de um crescimento contínuo em 2024, atingindo 158.480 milhões de dólares, o que sugere uma recomposição do patrimônio ou uma captação adicional de recursos.
O rácio dívida/capital total manteve-se bastante consistente, fluctuando entre 0,50 e 0,55 ao longo do período. Ele apresentou uma ligeira redução de 0,55 em 2020 para 0,50 em 2021 e 2022, indicando uma melhora na estrutura de capital e uma menor dependência de endividamento em relação ao capital próprio. Após esse período, o rácio estabilizou em torno de 0,51 e 0,52, sinalizando uma manutenção de um equilíbrio relativamente estável entre dívida e capital próprio.
Relação dívida/ativos
CVS Health Corp., rácio dívida/activoscálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Dívida de curto prazo | 2,119) | 200) | —) | —) | —) | |
| Parcela atual da dívida de longo prazo | 3,624) | 2,772) | 1,778) | 4,205) | 5,440) | |
| Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 60,527) | 58,638) | 50,476) | 51,971) | 59,207) | |
| Endividamento total | 66,270) | 61,610) | 52,254) | 56,176) | 64,647) | |
| Ativos totais | 253,215) | 249,728) | 228,275) | 232,999) | 230,715) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Relação dívida/ativos1 | 0.26 | 0.25 | 0.23 | 0.24 | 0.28 | |
| Benchmarks | ||||||
| Relação dívida/ativosConcorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.17 | 0.20 | 0.23 | 0.24 | 0.26 | |
| Elevance Health Inc. | 0.27 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | 0.23 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Medtronic PLC | 0.28 | 0.27 | 0.27 | 0.28 | 0.27 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.26 | 0.23 | 0.23 | 0.22 | 0.22 | |
| Relação dívida/ativossetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 0.24 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | |
| Relação dívida/ativosindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 0.32 | 0.30 | 0.28 | 0.30 | 0.32 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Relação dívida/ativos = Endividamento total ÷ Ativos totais
= 66,270 ÷ 253,215 = 0.26
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Endividamento total
- Os valores de endividamento total apresentaram uma redução de aproximadamente 12.8% de 2020 para 2022, passando de 64.647 milhões de dólares para 52.254 milhões, indicando uma tendência de redução do endividamento. Contudo, houve um aumento subsequente de 11.1% em 2023, atingindo 61.610 milhões, seguido por um novo incremento de 7.9% em 2024, totalizando 66.270 milhões de dólares. Essa oscilação sugere uma gestão do endividamento que reduziu inicialmente o passivo, mas posteriormente o aumentou, possivelmente em resposta a necessidades de investimento ou condições de mercado.
- Ativos totais
- Os ativos totais tiveram variações menores ao longo do período analisado. Após uma leve alta de 0.99% de 2020 para 2021, passando de 230.715 milhões para 232.999 milhões, os ativos reduziram-se ligeiramente em 2022, uma queda de aproximadamente 1.81% para 228.275 milhões. A partir de então, houve crescimento contínuo nos ativos até 2024, totalizando 253.215 milhões de dólares, o que representa um aumento cumulativo de cerca de 9.55% em relação a 2020. Essa tendência indica uma expansão consistente do patrimônio da companhia ao longo do período.
- Relação dívida/ativos
- O rácio de dívida em relação aos ativos manteve-se relativamente estável, apresentando uma ligeira redução de 0.28 em 2020 para 0.23 em 2022, indicando uma diminuição na proporção do passivo em relação ao total de ativos. Após esse pico mínimo, o rácio voltou a subir, chegando a 0.26 em 2024, o que sugere um equilíbrio nas fontes de financiamento, com uma ligeira preferência por aumentar o endividamento em relação ao total de ativos. A estabilidade da relação ao longo do período demonstra uma gestão financeira consistente, com margens controladas entre dívida e ativos.
Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)
CVS Health Corp., rácio dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)cálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Dívida de curto prazo | 2,119) | 200) | —) | —) | —) | |
| Parcela atual da dívida de longo prazo | 3,624) | 2,772) | 1,778) | 4,205) | 5,440) | |
| Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | 60,527) | 58,638) | 50,476) | 51,971) | 59,207) | |
| Endividamento total | 66,270) | 61,610) | 52,254) | 56,176) | 64,647) | |
| Parcela corrente do passivo de arrendamento operacional | 1,751) | 1,741) | 1,678) | 1,646) | 1,638) | |
| Passivos de arrendamento operacional de longo prazo | 14,899) | 16,034) | 16,800) | 18,177) | 18,757) | |
| Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) | 82,920) | 79,385) | 70,732) | 75,999) | 85,042) | |
| Ativos totais | 253,215) | 249,728) | 228,275) | 232,999) | 230,715) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)1 | 0.33 | 0.32 | 0.31 | 0.33 | 0.37 | |
| Benchmarks | ||||||
| Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)Concorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.19 | 0.22 | 0.24 | 0.26 | 0.27 | |
| Elevance Health Inc. | 0.27 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.24 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| Medtronic PLC | 0.29 | 0.28 | 0.27 | 0.29 | 0.28 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 0.27 | 0.25 | 0.25 | 0.24 | 0.24 | |
| Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)setor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 0.26 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | |
| Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)indústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 0.33 | 0.32 | 0.29 | 0.31 | 0.33 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional) = Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional) ÷ Ativos totais
= 82,920 ÷ 253,215 = 0.33
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- Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- A dívida total apresentou uma diminuição de 2020 para 2022, saindo de 85.042 milhões de dólares para 70.732 milhões, indicando uma redução na alavancagem financeira. Em 2023, houve um aumento para 79.385 milhões, seguido de uma leve alta para 82.920 milhões em 2024, o que sugere um leve incremento na utilização de endividamento após o período de baixa. Apesar dessas flutuações, a tendência geral indica estabilidade na dívida, mantida em níveis relativamente controlados.
- Ativos totais
- Os ativos totais exibiram uma leve alta ao longo do período, passando de 230.715 milhões de dólares em 2020 para 253.215 milhões em 2024. Essa expansão reflete crescimento na base de ativos, possivelmente decorrente de investimentos ou aquisição de ativos adicionais, acompanhando uma estratégia de crescimento ou remuneração de ativos.
- Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)
- A relação dívida/ativos apresentou uma redução contínua de 0,37 em 2020 para 0,31 em 2022, indicando uma diminuição na proporção de dívida em relação ao total de ativos, o que sugere uma maior solidez financeira ou uma gestão eficiente do endividamento. Nos anos seguintes, a relação se estabilizou em 0,32 em 2023 e 0,33 em 2024, mantendo-se em patamares baixos e demonstrando uma manutenção de níveis de endividamento proporcionalmente controlados em relação ao crescimento dos ativos.
De modo geral, os dados indicam uma trajetória de redução e estabilização do endividamento, acompanhada de crescimento consistente dos ativos totais. A relação entre dívida e ativos permaneceu baixa, reforçando uma posição financeira equilibrada e conservadora ao longo do período analisado.
Índice de alavancagem financeira
CVS Health Corp., índice de alavancagem financeiracálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Ativos totais | 253,215) | 249,728) | 228,275) | 232,999) | 230,715) | |
| Total do patrimônio líquido da CVS Health | 75,560) | 76,461) | 71,015) | 75,075) | 69,389) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de alavancagem financeira1 | 3.35 | 3.27 | 3.21 | 3.10 | 3.32 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de alavancagem financeiraConcorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 1.71 | 1.90 | 2.03 | 2.10 | 2.21 | |
| Elevance Health Inc. | 2.83 | 2.77 | 2.83 | 2.70 | 2.61 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 1.14 | 1.16 | 1.17 | 1.14 | 1.15 | |
| Medtronic PLC | 1.79 | 1.77 | 1.73 | 1.81 | 1.79 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 3.22 | 3.08 | 3.16 | 2.96 | 3.01 | |
| Índice de alavancagem financeirasetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 2.44 | 2.43 | 2.46 | 2.37 | 2.39 | |
| Índice de alavancagem financeiraindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 2.75 | 2.70 | 2.57 | 2.69 | 2.87 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Total do patrimônio líquido da CVS Health
= 253,215 ÷ 75,560 = 3.35
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Ativos totais
- Houve uma variação positiva ao longo do período, com um aumento consistente entre 2020 e 2024. Apesar de uma ligeira retração em 2022, os ativos totais se recuperaram e atingiram um novo patamar em 2024, demonstrando crescimento total de aproximadamente 9,6% em relação a 2020.
- Total do patrimônio líquido da CVS Health
- O patrimônio líquido apresentou uma tendência de crescimento até 2021, atingindo seu ponto mais alto em 2021 com 75.075 milhões de dólares. A partir de então, houve uma leve redução em 2022, seguida de um ajuste positivo em 2023, recuperando parcialmente a variação negativa anterior. Mesmo com oscilações, o patrimônio líquido se manteve relativamente estável em torno de 75.560 milhões de dólares em 2024, indicando uma gestão eficiente na preservação dos recursos dos acionistas.
- Índice de alavancagem financeira
- O índice de alavancagem financeira, que mensura o grau de endividamento em relação ao patrimônio, apresentou uma redução perceptível de 2020 para 2021, sugerindo um ajuste na estrutura de capital para uma menor dependência de dívidas nesse período. Contudo, a partir de 2022, o índice exibiu uma ligeira recuperação, chegando a 3,27 em 2023 e atingindo 3,35 em 2024, indicando uma leve intensificação na alavancagem financeira, porém ainda dentro de um patamar compatível com um perfil moderado de endividamento.
Índice de cobertura de juros
CVS Health Corp., índice de cobertura de juroscálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro líquido atribuível à CVS Health | 4,614) | 8,344) | 4,149) | 7,910) | 7,179) | |
| Mais: Lucro líquido atribuível a participação de não controladores | (28) | 24) | 16) | (12) | 13) | |
| Menos: Prejuízo de operações descontinuadas, líquido de impostos | —) | —) | —) | —) | (9) | |
| Mais: Despesa com imposto de renda | 1,562) | 2,805) | 1,463) | 2,522) | 2,569) | |
| Mais: Despesa com juros | 2,958) | 2,658) | 2,287) | 2,503) | 2,907) | |
| Resultados antes de juros e impostos (EBIT) | 9,106) | 13,831) | 7,915) | 12,923) | 12,677) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de cobertura de juros1 | 3.08 | 5.20 | 3.46 | 5.16 | 4.36 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de cobertura de jurosConcorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 13.55 | 11.46 | 15.89 | 16.41 | 10.10 | |
| Elevance Health Inc. | 7.67 | 8.49 | 10.13 | 10.93 | 8.96 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 7.73 | 9.43 | 10.98 | 5.21 | 4.71 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 6.14 | 9.97 | 13.59 | 14.44 | 13.47 | |
| Índice de cobertura de jurossetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 7.67 | 10.16 | 13.22 | 12.30 | 10.11 | |
| Índice de cobertura de jurosindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 6.11 | 7.51 | 14.75 | 14.14 | 8.31 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de cobertura de juros = EBIT ÷ Despesa com juros
= 9,106 ÷ 2,958 = 3.08
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Resultados antes de juros e impostos (EBIT)
- Observa-se um aumento moderado do EBIT de 2020 para 2021, seguido por uma significativa queda em 2022. Em 2023, há uma recuperação, atingindo um valor superior ao de 2021, porém ainda abaixo de 2020. Em 2024, o EBIT apresenta uma redução em relação a 2023, indicando possível volatilidade no desempenho operacional da empresa ao longo do período analisado.
- Despesa com juros
- A despesa com juros apresenta uma tendência de redução de 2020 para 2022, o que pode refletir uma estratégia de redução de endividamento ou melhora na estrutura de capital. A partir de 2023, há um aumento nos encargos por juros, atingindo seu pico em 2024, o que pode indicar aumento no endividamento financeiro ou mudança na composição da dívida.
- Índice de cobertura de juros
- Este índice apresentou uma melhora significativa de 2020 para 2021, indicando maior capacidade da empresa em cobrir suas despesas com juros. Contudo, entre 2021 e 2022, há uma forte redução, refletindo uma queda na capacidade de cobertura, possivelmente devido à diminuição do EBIT ou aumento na despesa com juros. Em 2023, o índice volta a subir, demonstrando uma recuperação na capacidade de pagamento, mas em 2024 ocorre uma nova queda, sugerindo dificuldades financeiras relativas ao pagamento de juros, possivelmente associada ao aumento da despesa com juros daquele ano.
Índice de cobertura de encargos fixos
CVS Health Corp., índice de cobertura de encargos fixoscálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro líquido atribuível à CVS Health | 4,614) | 8,344) | 4,149) | 7,910) | 7,179) | |
| Mais: Lucro líquido atribuível a participação de não controladores | (28) | 24) | 16) | (12) | 13) | |
| Menos: Prejuízo de operações descontinuadas, líquido de impostos | —) | —) | —) | —) | (9) | |
| Mais: Despesa com imposto de renda | 1,562) | 2,805) | 1,463) | 2,522) | 2,569) | |
| Mais: Despesa com juros | 2,958) | 2,658) | 2,287) | 2,503) | 2,907) | |
| Resultados antes de juros e impostos (EBIT) | 9,106) | 13,831) | 7,915) | 12,923) | 12,677) | |
| Mais: Custo de leasing operacional | 2,423) | 2,532) | 2,579) | 2,633) | 2,670) | |
| Lucro antes de encargos fixos e impostos | 11,529) | 16,363) | 10,494) | 15,556) | 15,347) | |
| Despesa com juros | 2,958) | 2,658) | 2,287) | 2,503) | 2,907) | |
| Custo de leasing operacional | 2,423) | 2,532) | 2,579) | 2,633) | 2,670) | |
| Encargos fixos | 5,381) | 5,190) | 4,866) | 5,136) | 5,577) | |
| Rácio de solvabilidade | ||||||
| Índice de cobertura de encargos fixos1 | 2.14 | 3.15 | 2.16 | 3.03 | 2.75 | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de cobertura de encargos fixosConcorrentes2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 8.58 | 7.71 | 10.10 | 10.21 | 6.68 | |
| Elevance Health Inc. | 6.93 | 7.51 | 8.82 | 8.48 | 6.10 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 79.87 | 74.09 | 63.52 | 93.66 | 58.48 | |
| Medtronic PLC | 5.88 | 6.90 | 7.79 | 4.31 | 3.98 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 4.78 | 7.27 | 8.77 | 8.80 | 8.51 | |
| Índice de cobertura de encargos fixossetor | ||||||
| Equipamentos e serviços de saúde | 5.95 | 7.55 | 9.07 | 8.36 | 6.96 | |
| Índice de cobertura de encargos fixosindústria | ||||||
| Cuidados de saúde | 5.15 | 6.08 | 10.95 | 10.48 | 6.39 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de cobertura de encargos fixos = Lucro antes de encargos fixos e impostos ÷ Encargos fixos
= 11,529 ÷ 5,381 = 2.14
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Ao analisar os dados financeiros da empresa ao longo do período de 2020 a 2024, observa-se uma variação na performance financeira, especialmente no que diz respeito ao lucro antes de encargos fixos e impostos. Entre 2020 e 2021, houve um aumento moderado neste indicador, passando de US$ 15.347 milhões para US$ 15.556 milhões, indicando uma estabilidade ou ligeira melhora na geração de lucro operacional antes de encargos fixos.
Entretanto, em 2022, o lucro antes de encargos fixos e impostos apresentou uma diminuição significativa, caindo para US$ 10.494 milhões, o que pode sinalizar desafios operacionais ou impactos adversos na receita ou margem de lucro. Nos anos seguintes, em 2023, houve uma recuperação, com o lucro subindo para US$ 16.363 milhões, o ponto mais alto do período analisado, antes de voltar a uma redução em 2024 para US$ 11.529 milhões.
Os encargos fixos acompanharam uma tendência de diminuição de 2020 a 2022, passando de US$ 5.577 milhões para US$ 4.866 milhões, o que indica uma redução nos custos fixos ao longo desse período, possivelmente devido a ajustes na estrutura de custos ou racionalizações operacionais. Em 2023, esses encargos incrementaram ligeiramente para US$ 5.190 milhões e continuaram em um nível similar em 2024, com US$ 5.381 milhões.
O índice de cobertura de encargos fixos evidencia uma melhora de 2020 para 2021, passando de 2,75 para 3,03, indicando que a capacidade de cobertura dos encargos fixos por lucro antes de encargos melhorou consideravelmente. Entretanto, em 2022, esse índice caiu para 2,16, refletindo uma redução na margem de segurança financeira ao cobrir encargos fixos, consequência da diminuição do lucro antes de encargos fixos. Nos anos seguintes, o índice voltou a subir para 3,15 em 2023, reforçando uma recuperação na capacidade de cobrir encargos, mas reduziu novamente para 2,14 em 2024, indicando uma recente diminuição na margem de segurança.
De forma geral, a análise revela períodos de instabilidade, com uma forte queda no lucro em 2022 e uma recuperação em 2023, seguida de uma nova redução em 2024. Os encargos fixos mostraram certa estabilidade, enquanto o índice de cobertura apresentou oscilações que refletem as variações no desempenho operacional e na gestão de custos, indicando pontos de atenção na estrutura financeira da empresa.