Relação preço/valor contabilístico (P/BV)
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Cálculo
CVS Health Corp., P/BV, tendências a longo prazocálculo
| P/BV | = | Preço das ações1, 2, 3 | ÷ | Valor contábil por ação1 (BVPS) | BVPS1 | = | Total do patrimônio líquido da CVS Health1 (em milhões) |
÷ | Número de ações ordinárias em circulação2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 12 de fev. de 2025 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 7 de fev. de 2024 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 8 de fev. de 2023 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 9 de fev. de 2022 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 16 de fev. de 2021 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 18 de fev. de 2020 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 28 de fev. de 2019 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 14 de fev. de 2018 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 9 de fev. de 2017 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 9 de fev. de 2016 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 10 de fev. de 2015 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 11 de fev. de 2014 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 15 de fev. de 2013 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 17 de fev. de 2012 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 18 de fev. de 2011 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 26 de fev. de 2010 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 27 de fev. de 2009 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 27 de fev. de 2008 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 27 de fev. de 2007 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 14 de mar. de 2006 | = | ÷ | = | ÷ |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-K (Data do relatório: 2010-12-31), 10-K (Data do relatório: 2009-12-31), 10-K (Data do relatório: 2008-12-31), 10-K (Data do relatório: 2007-12-29), 10-K (Data do relatório: 2006-12-30), 10-K (Data do relatório: 2005-12-31).
1 EUA $
2 Dados ajustados para desdobramentos e dividendos de ações.
3 Preço de fechamento na data de apresentação do relatório anual de CVS Health Corp.
As séries analisadas retratam três indicadores importantes: preço das ações (em dólares dos EUA), valor contábil por ação (BVPS, em dólares dos EUA) e o rácio preço/valor contábil (P/BV). A variação ao longo do tempo revela padrões de valorização, evolução de ativos por ação e a percepção de mercado sobre o valor contábil relativo ao preço. Abaixo, descrevem-se os padrões observáveis, as mudanças relevantes e as inter-relações entre os indicadores ao longo do período.
- Preço das ações (EUA $)
-
O preço das ações apresenta uma trajetória de maior volatilidade com picos e quedas expressivos ao longo do tempo. No início de 2006, o valor ficou em torno de 30,6, subindo para 31,5 e 40,5 até 2008, seguido de recuo para 25,7 em 2009, o que sugere resposta inicial a condições macroeconômicas adversas. A partir de 2010 houve recuperação gradual até atingir níveis acima de 60-70 a partir de 2013/2014, com ponto alto em 2015 próximo de 101,7. Após esse pico, observa-se uma correção moderada em 2016-2017 (aproximadamente 77,0 a 70,0), com continuidade de elevações até 2022 (registro de 104,8), seguido por quedas subsequentes até 2025 (63,2).
Em termos de volatilidade, o período de 2014-2015 mostra o maior ganho de preço relativo, refletindo um patamar de valorização mais agressivo, enquanto os anos recentes exibem uma trajetória de recuperação e reajustes, possivelmente associada a fatores setoriais e de mercado. Em termos absolutos, o intervalo de variação ao longo do tempo é significativo, indo de aproximadamente 30 a mais de 100 dólares por ação, com séries de alta variabilidade entre períodos consecutivos.
- Valor contábil por ação (BVPS) (EUA $)
-
O BVPS demonstra uma tendência de crescimento estável e persistente ao longo do tempo, com valores iniciais de 10,19 em 2006 e ascensão contínua até alcançar 59,93 em 2025. O ritmo de expansão é mais acelerado em alguns períodos intermediários (por exemplo, entre 2008 e 2014, onde BVPS avançou de 21,87 para 32,08), e mantém-se em patamares superiores a 50 a partir de 2021. Ainda que haja pequenas desacelerações pontuais, o traçado geral evidencia acumulação de valor contábil por ação ao longo de quase duas décadas.
Essa evolução sugere que, ao longo do período, houve geração contínua de valor para acionistas, com aumento do patrimônio por ação, apoiado por retenção de lucros, fluxo de lucros estáveis e políticas de capital que ampliaram os ativos por ação. Do ponto de vista relativo, o BVPS cresce mais rapidamente que o preço nominal em alguns momentos, o que impacta futuras avaliações de mercado quando o preço reage com defasagem.
- P/BV (Rácio financeiro)
-
O rácio P/BV apresenta volatilidade ao longo do período, com valores que iniciam em 3,00 e caem para 1,08 em 2009, indicando uma reprecificação inicial do valor contábil em relação ao preço. Em 2014-2015, o índice sobe para 2,14 e atinge o patamar máximo de 3,01 em 2015, apontando uma valorização de mercado relativamente alta versus o BVPS. A partir de então, o rácio tende a recuar, com flutuações entre 2,67 (2016) e 1,29 (2019), até fechar em 1,05 em 2025, ou seja, próximo de paridade com o BVPS.
A trajetória sugere que, enquanto houve períodos de forte avaliação de mercado, houve também fases de redução do prêmio de mercado sobre o valor contábil, em linha com a evolução do preço das ações e do BVPS. A recuperação de 2022, com P/BV em torno de 1,83, indica reacoplamento entre o preço de mercado e o valor contábil em resposta a condições específicas de mercado nesse momento, seguido de compressão ao longo de 2023-2025.
Comparação com concorrentes
CVS Health Corp., P/BV, tendências a longo prazo, em comparação com os concorrentes
| CVS Health Corp. | Abbott Laboratories | Elevance Health Inc. | Intuitive Surgical Inc. | Medtronic PLC | UnitedHealth Group Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 12 de fev. de 2025 | ||||||
| 7 de fev. de 2024 | ||||||
| 8 de fev. de 2023 | ||||||
| 9 de fev. de 2022 | ||||||
| 16 de fev. de 2021 | ||||||
| 18 de fev. de 2020 | ||||||
| 28 de fev. de 2019 | ||||||
| 14 de fev. de 2018 | ||||||
| 9 de fev. de 2017 | ||||||
| 9 de fev. de 2016 | ||||||
| 10 de fev. de 2015 | ||||||
| 11 de fev. de 2014 | ||||||
| 15 de fev. de 2013 | ||||||
| 17 de fev. de 2012 | ||||||
| 18 de fev. de 2011 | ||||||
| 26 de fev. de 2010 | ||||||
| 27 de fev. de 2009 | ||||||
| 27 de fev. de 2008 | ||||||
| 27 de fev. de 2007 | ||||||
| 14 de mar. de 2006 |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-K (Data do relatório: 2010-12-31), 10-K (Data do relatório: 2009-12-31), 10-K (Data do relatório: 2008-12-31), 10-K (Data do relatório: 2007-12-29), 10-K (Data do relatório: 2006-12-30), 10-K (Data do relatório: 2005-12-31).
Comparação com o setor industrial: Equipamentos e serviços de saúde
CVS Health Corp., P/BV, tendências a longo prazo, em comparação com o setor industrial: equipamentos e serviços de saúde
| CVS Health Corp. | Equipamentos e serviços de saúde | |
|---|---|---|
| 12 de fev. de 2025 | ||
| 7 de fev. de 2024 | ||
| 8 de fev. de 2023 | ||
| 9 de fev. de 2022 | ||
| 16 de fev. de 2021 | ||
| 18 de fev. de 2020 | ||
| 28 de fev. de 2019 | ||
| 14 de fev. de 2018 | ||
| 9 de fev. de 2017 | ||
| 9 de fev. de 2016 | ||
| 10 de fev. de 2015 | ||
| 11 de fev. de 2014 | ||
| 15 de fev. de 2013 | ||
| 17 de fev. de 2012 | ||
| 18 de fev. de 2011 | ||
| 26 de fev. de 2010 | ||
| 27 de fev. de 2009 | ||
| 27 de fev. de 2008 | ||
| 27 de fev. de 2007 | ||
| 14 de mar. de 2006 |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-K (Data do relatório: 2010-12-31), 10-K (Data do relatório: 2009-12-31), 10-K (Data do relatório: 2008-12-31), 10-K (Data do relatório: 2007-12-29), 10-K (Data do relatório: 2006-12-30), 10-K (Data do relatório: 2005-12-31).
Comparação com a indústria: Cuidados de saúde
CVS Health Corp., P/BV, tendências a longo prazo, em comparação com a indústria: cuidados de saúde
| CVS Health Corp. | Cuidados de saúde | |
|---|---|---|
| 12 de fev. de 2025 | ||
| 7 de fev. de 2024 | ||
| 8 de fev. de 2023 | ||
| 9 de fev. de 2022 | ||
| 16 de fev. de 2021 | ||
| 18 de fev. de 2020 | ||
| 28 de fev. de 2019 | ||
| 14 de fev. de 2018 | ||
| 9 de fev. de 2017 | ||
| 9 de fev. de 2016 | ||
| 10 de fev. de 2015 | ||
| 11 de fev. de 2014 | ||
| 15 de fev. de 2013 | ||
| 17 de fev. de 2012 | ||
| 18 de fev. de 2011 | ||
| 26 de fev. de 2010 | ||
| 27 de fev. de 2009 | ||
| 27 de fev. de 2008 | ||
| 27 de fev. de 2007 | ||
| 14 de mar. de 2006 |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31), 10-K (Data do relatório: 2010-12-31), 10-K (Data do relatório: 2009-12-31), 10-K (Data do relatório: 2008-12-31), 10-K (Data do relatório: 2007-12-29), 10-K (Data do relatório: 2006-12-30), 10-K (Data do relatório: 2005-12-31).