Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

CVS Health Corp., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Lucro líquido	4,586)	8,368)	4,165)	7,898)	7,192)
Depreciação e amortização	4,597)	4,366)	4,247)	4,512)	4,441)
Perda de ativos mantidos para venda	—)	349)	2,533)	—)	—)
Deficiências de armazenamento	—)	—)	—)	1,358)	—)
Prejuízo de ágio	—)	—)	—)	431)	—)
Remuneração baseada em ações	540)	588)	447)	484)	400)
Encargos de reestruturação, imparidade de ativos de longa duração	840)	152)	—)	—)	—)
Perda (ganho) na venda de subsidiárias	—)	—)	(475)	—)	(269)
Perda (Ganho) na extinção antecipada da dívida	(491)	—)	—)	452)	1,440)
Imposto de renda diferido	(572)	(676)	(2,075)	(428)	(570)
Outros itens não monetários	(502)	264)	332)	(390)	72)
Contas a receber, líquidas	(1,301)	(6,260)	(2,971)	(2,703)	(1,510)
Inventários	(102)	1,233)	(1,435)	735)	(973)
Outros ativos	(38)	(510)	(566)	(3)	364)
Contas a pagar e reclamações e descontos a pagar de farmácias	2,335)	3,618)	4,260)	2,898)	2,769)
Despesas de saúde a pagar e outras responsabilidades de seguro	2,757)	394)	1,247)	169)	(231)
Outros passivos	(3,542)	1,540)	6,468)	2,852)	2,740)
Variação dos activos e passivos operacionais, líquida dos efeitos das aquisições	109)	15)	7,003)	3,948)	3,159)
Ajustes necessários para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	4,521)	5,058)	12,012)	10,367)	8,673)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	9,107)	13,426)	16,177)	18,265)	15,865)
Produto de vendas e vencimentos de investimentos	10,353)	7,729)	6,729)	7,246)	6,467)
Compras de investimentos	(15,191)	(9,043)	(7,746)	(9,963)	(9,639)
Compras de bens e equipamentos	(2,781)	(3,031)	(2,727)	(2,520)	(2,437)
Produto de operações de sale-leaseback	—)	—)	—)	—)	101)
Aquisições, líquidas de caixa e caixa restrito adquiridas	(95)	(16,612)	(139)	(146)	(866)
Produto da venda de subsidiárias, líquido de caixa e caixa restrito vendido	—)	—)	(1,249)	—)	840)
Outros__________	101)	68)	85)	122)	—)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(7,613)	(20,889)	(5,047)	(5,261)	(5,534)
Empréstimos contraídos em papel comercial (reembolsos), líquidos	1,919)	200)	—)	—)	—)
Produto da emissão de empréstimo de curto prazo	—)	5,000)	—)	—)	—)
Reembolso de empréstimo de curto prazo	—)	(5,000)	—)	—)	—)
Produto da emissão de dívida de longo prazo	7,913)	10,898)	—)	987)	9,958)
Pagamentos de dívida de longo prazo	(4,773)	(3,166)	(4,211)	(10,254)	(15,631)
Liquidações de derivativos	—)	—)	—)	—)	(7)
Recompra de ações ordinárias	(3,023)	(2,012)	(3,500)	—)	—)
Dividendos pagos	(3,373)	(3,132)	(2,907)	(2,625)	(2,624)
Produto do exercício de opções sobre ações	361)	277)	551)	549)	264)
Pagamentos de impostos relacionados à liquidação líquida de ações de prêmios de capital próprio	(185)	(181)	(370)	(168)	(88)
Outros__________	26)	(201)	(79)	155)	(27)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(1,135)	2,683)	(10,516)	(11,356)	(8,155)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	359)	(4,780)	614)	1,648)	2,176)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no início do período	8,525)	13,305)	12,691)	11,043)	5,954)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no final do período	8,884)	8,525)	13,305)	12,691)	8,130)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

Os dados financeiros refletem uma trajetória de crescimento e volatilidade em vários indicadores ao longo dos anos analisados.

Lucro líquido: Após um crescimento de 2020 para 2021, o lucro líquido apresentou uma queda significativa em 2022, seguido por recuperação em 2023, atingindo um pico. Em 2024, houve nova redução, indicando possíveis impactos de fatores internos ou externos na rentabilidade.
Depreciação e amortização: Os valores permaneceram relativamente estáveis ao longo do período, apresentando uma leve tendência de aumento em 2024, o que pode refletir investimentos em ativos de longo prazo.
Itens não recorrentes: A perda de ativos mantidos para venda e os encargos de reestruturação indicam eventos pontuais que impactaram o resultado operacional, especialmente em 2023, com valores expressivos que sugerem reestruturações ou desinvestimentos ocorridos nesse período.
Imposto de renda diferido: Houve variações consideráveis, sobretudo uma redução em 2021 e aumento em 2022, refletindo mudanças na provisão de impostos diferidos relacionadas à performance fiscal ou estratégias contábeis.
Contas a receber e inventários: Contas a receber apresentaram aumento contínuo, especialmente em 2023, o que pode indicar maior volume de vendas a crédito ou dificuldades na recuperação de créditos. Inventários tiveram oscilações, com redução em 2022 e melhora em 2024, sugerindo ajustes na gestão de estoque.
Ativos e passivos operacionais: Variações nos ativos (como outros ativos e contas a pagar) indicam mudanças na dinâmica operacional e de liquidez, enquanto outros passivos e variações líquidas destacam a adaptação às condições de mercado.
Fluxo de caixa das atividades operacionais: Apesar das flutuações anuais, o caixa líquido fornecido por atividades operacionais permaneceu positivo, porém com tendência de redução em 2024, o que pode indicar pressões na geração de caixa operacional.
Investimentos: As compras de investimentos e bens de equipmento aumentaram expressivamente em 2024, enquanto o caixa líquido utilizado nas atividades de investimento permaneceu em valores elevados, enfatizando uma fase de maior captação de ativos ou aquisições estratégicas.
Financiamento: Houve emissão de dívida de longo prazo ao longo dos anos, com pagamentos subsequentes, e recompra de ações, que aumentou em 2024, além de pagamento de dividendos, indicando uma política de distribuição de valor aos acionistas e gerenciamento de endividamento.
Caixa e equivalentes
O saldo final de caixa manteve-se relativamente estável na maior parte do período, com picos em determinados anos, refletindo a circulação de recursos decorrente de operações, investimentos e financiamento.

CVS Health Corp. (NYSE:CVS)

Demonstração dos fluxos de caixa