CVS Health Corp. (NYSE:CVS)

Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais

Após um aumento de 2020 para 2021, demonstrando uma melhora na geração de caixa operacional, observa-se uma redução em 2022, indicando possível diminuição na eficiência operacional ou mudanças nas operações da empresa. Em 2023, há uma nova queda acentuada, seguida de uma significativa redução em 2024, o que sugere um desafio contínuo na manutenção do caixa proveniente das operações principais.

Fluxo de caixa livre sobre patrimônio líquido (FCFE)

O fluxo de caixa livre apresenta alta variabilidade ao longo do período analisado. Após uma diminuição de 2020 para 2021, há uma recuperação em 2022, indicando maior liquidez disponível após investimentos e despesas financeiras. Em 2023, ocorre um aumento expressivo, possivelmente refletindo uma melhora na eficiência nas operações ou em estratégias de investimento. No entanto, em 2024, há uma redução substancial, o que pode sugerir maior desembolso de recursos ou menor geração de caixa residual, impactando a capacidade de distribuição de recursos aos acionistas ou reinvestimento.

Nos quatro anos analisados, observa-se uma tendência de variação significativa no preço das ações, que atingiu um pico em 2021 com 104,79 dólares, seguido por uma redução contínua até 2024, quando chega a 63,22 dólares. Essa trajetória indica uma alta inicial marcada por valorização, porém uma posterior desvalorização ao longo do período mais recente.

O FCFE por ação apresentou um crescimento expressivo de 4,94 dólares em 2021 para 7,19 dólares em 2022, evidenciando melhora na geração de caixa disponível por ação. Contudo, em 2023, há um aumento substancial para 14,56 dólares, indicando uma forte expansão na capacidade de gerar fluxo de caixa livre. Em 2024, o valor recua para 9,03 dólares, o que aponta uma diminuição na geração de caixa, embora ainda permaneça acima dos níveis anteriores a 2022.

O rácio P/FCFE demonstra uma relação inversa com as variações do preço das ações, tendo atingido o pico de 21,23 em 2021, momento em que o preço da ação também foi mais elevado. Em 2022, o rácio cai para 12,36, refletindo uma valorização relativa menor em comparação ao aumento do FCFE. Em 2023, o rácio diminui ainda mais para 5,22, indicando uma relação mais confortável entre o preço da ação e o fluxo de caixa livre por ação, possivelmente sugerindo uma avaliação mais atrativa em relação ao fluxo de caixa gerado. Em 2024, o rácio sobe para 7, o que pode indicar uma moderada reafirmação dos preços em relação à geração de caixa.

Valorização das ações

O preço das ações manteve uma tendência de alta até 2021, seguido por uma queda contínua até 2024, refletindo alterações no mercado ou na percepção dos investidores em relação à empresa.

Capacidade de geração de fluxo de caixa

O FCFE por ação demonstrou crescimento notável em 2023, sinalizando uma melhora na eficiência de geração de caixa, embora uma redução tenha sido observada em 2024.

Relação entre preço e fluxo de caixa

O P/FCFE apresentou variações expressivas, sugerindo mudanças na avaliação de mercado em relação à capacidade de geração de caixa da empresa, com picos em períodos de maior valorização e baixas quando o mercado parece ter avaliado de forma mais conservadora.