Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Monster Beverage Corp., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhares

12 meses encerrados	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019
Lucro líquido	1,630,988)	1,191,624)	1,377,475)	1,409,594)	1,107,835)
Depreciação e amortização	68,898)	61,241)	50,155)	57,030)	60,727)
Despesas de locação não monetárias	9,043)	7,337)	4,107)	3,943)	4,087)
(Ganho) perda na alienação de ativos imobilizados	166)	(185)	(1,013)	(350)	(252)
Ganho na Transação Bang	(45,382)	—)	—)	—)	—)
Perda por imparidade de intangíveis	38,700)	2,200)	—)	8,700)	—)
Perda por imparidade de bens e equipamentos	4,336)	—)	—)	—)	—)
Remuneração baseada em ações	68,836)	64,109)	70,483)	70,289)	63,356)
Imposto de renda diferido	2,040)	48,182)	16,429)	(156,873)	1,263)
Contas a receber	(163,158)	(128,981)	(254,228)	(119,672)	(59,941)
Inventários	7,898)	(347,712)	(277,793)	30,304)	(85,222)
Despesas pré-pagas e outros ativos	(10,215)	(38,268)	(29,341)	1,024)	(13,774)
Imposto de renda pré-pago	(18,833)	(4,439)	(10,919)	5,516)	9,481)
Contas a pagar	112,786)	49,765)	114,297)	18,696)	28,832)
Passivos acumulados	(10,393)	(30,419)	71,586)	26,113)	(14,018)
Subsídios promocionais acumulados	8,418)	50,821)	31,498)	13,762)	21,943)
Remuneração acumulada	13,398)	3,729)	7,950)	7,501)	7,228)
Imposto de renda a pagar	1,748)	(16,860)	7,221)	10,422)	8,105)
Outros passivos	22,951)	(4,540)	492)	(356)	(1,030)
Receita diferida	(24,472)	(19,905)	(22,658)	(21,480)	(24,858)
Efeito sobre o caixa das variações nos ativos e passivos operacionais	(59,872)	(486,809)	(361,895)	(28,170)	(123,254)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	86,765)	(303,925)	(221,734)	(45,431)	5,927)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	1,717,753)	887,699)	1,155,741)	1,364,163)	1,113,762)
Vendas de investimentos disponíveis para venda	2,029,737)	2,252,355)	1,488,599)	920,196)	851,436)
Compras de investimentos disponíveis para venda	(1,620,718)	(1,847,067)	(2,413,143)	(1,299,981)	(1,067,736)
Aquisição da Bang Energy	(363,385)	—)	—)	—)	—)
Aquisição da CANarchy, líquida de caixa	—)	(329,472)	—)	—)	—)
Compras de bens e equipamentos	(221,428)	(188,726)	(43,868)	(48,722)	(101,661)
Produto da venda de bens imóveis e equipamentos	2,520)	1,313)	1,328)	993)	1,239)
Adições a intangíveis	(13,296)	(23,427)	(13,585)	(18,550)	(8,737)
Aumento de outros ativos	(6,825)	(26,343)	(11,353)	(26,423)	(1,265)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(193,395)	(161,367)	(992,022)	(472,487)	(326,724)
Empréstimos (pagamentos) de dívidas	(13,914)	75)	2,928)	(3,086)	(13,569)
Emissão de ações ordinárias	130,267)	64,015)	45,723)	72,936)	92,363)
Compras de ações ordinárias mantidas em tesouraria	(658,952)	(771,028)	(13,830)	(595,918)	(707,300)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(542,599)	(706,938)	34,821)	(526,068)	(628,506)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa	8,775)	(38,715)	(52,491)	16,848)	1,912)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa	990,534)	(19,321)	146,049)	382,456)	160,444)
Caixa e equivalentes de caixa, início do exercício	1,307,141)	1,326,462)	1,180,413)	797,957)	637,513)
Caixa e equivalentes de caixa, fim de exercício	2,297,675)	1,307,141)	1,326,462)	1,180,413)	797,957)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

Ao analisar as tendências financeiras ao longo dos anos, observa-se um crescimento consistente no lucro líquido, que apresentou uma valorização significativa, especialmente de 1.191.624 milhares de dólares em 2022 para 1.630.988 milhares de dólares em 2023, refletindo uma melhora na performance operacional e no retorno aos acionistas.

Os investimentos em ativos, como compras de bens e equipamentos, mostraram uma redução ao longo do período, com uma diminuição expressiva em 2023 em comparação a anos anteriores, indicando potencial foco na otimização do capital fixo ou uma menor necessidade de investimento em infraestrutura.

Os ativos variaram bastante, com contas a receber e inventários apresentando operações distintas nos anos analisados. Contas a receber tiveram uma redução acelerada em 2021, enquanto inventários sofreram variações marcantes, com alta expressiva em 2021 e forte queda em 2022, seguida de uma reversão em 2023. Tais movimentos sugerem ajustes na gestão de estoques e crédito ao cliente ao longo dos anos.

Os passivos também apresentaram mudanças relevantes. Passivos acumulados e conta a pagar aumentaram substancialmente em 2021, indicando possivelmente crescimento das operações ou aumento de obrigações financeiras, enquanto em 2022 ocorreram reduções nessas contas. Em 2023, a recuperação dessas contas sugere uma gestão mais equilibrada das obrigações.

Os recursos oriundos das atividades operacionais mostraram um aumento expressivo em 2023, atingindo o maior valor do período (1.717.753 milhares de dólares), evidenciando uma melhoria na geração de caixa operacional. Além disso, as despesas relacionadas à remuneração baseada em ações e às variações cambiais tiveram impactos variados, refletindo fatores de mercado e estratégias de remuneração.

Nos investimentos de curto prazo, as vendas de investimentos disponíveis para venda cresceram continuamente, enquanto compras diminuíram constantemente, indicando uma estratégia de realização de lucros e redução de risco na carteira de investimentos.

Nas operações de financiamento, observam-se altos valores de emissão de ações, especialmente em 2023, além de significativa recompra de ações, o que sugere uma combinação de captação de recursos e estratégias de estímulo ao valor das ações. Os pagamentos de dívidas, por sua vez, apresentaram variações substanciais, com redução em alguns anos e aumento em outros, refletindo gestão de endividamento.

O caixa e equivalentes de caixa aumentaram de forma expressiva em 2023, atingindo um saldo final de aproximadamente 2,297.675 milhares de dólares, após oscilações ao longo do período, com um crescimento líquido de caixa de cerca de 990.534 milhares de dólares nesse ano, indicando forte fortalecimento de liquidez.

Por fim, ressalta-se o impacto das variações cambiais e outros ajustes no fluxo de caixa, além de um aumento notável no caixa inicial, refletindo uma sólida posição financeira e uma gestão eficiente na geração e uso de recursos ao longo dos anos analisados.

Monster Beverage Corp. (NASDAQ:MNST)

Demonstração dos fluxos de caixa