Kraft Foods Group Inc. (NASDAQ:KRFT)

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa entre os itens avaliados ao longo do período de três anos. Observa-se uma evolução distinta em cada um dos componentes.

Atual

O valor denominado "Atual" apresenta um crescimento significativo entre 2012 e 2013, passando de 341 para 667 milhões de dólares americanos. Contudo, este crescimento é seguido por um aumento ainda mais expressivo em 2014, atingindo 724 milhões de dólares americanos. A trajetória indica uma expansão consistente neste item.

Diferido

O item "Diferido" demonstra uma variação considerável. Inicialmente, registra um aumento de 470 para 708 milhões de dólares americanos entre 2012 e 2013. No entanto, em 2014, observa-se uma redução drástica, resultando em um valor negativo de -361 milhões de dólares americanos. Esta inversão sugere uma reversão de reconhecimento ou ajuste significativo.

Provisão para imposto de renda

A "Provisão para imposto de renda" apresenta um padrão de flutuação. O valor diminui de 811 para 1375 milhões de dólares americanos entre 2012 e 2013, indicando uma possível redução na base tributável ou alteração nas alíquotas. Em 2014, o valor diminui para 363 milhões de dólares americanos, representando uma redução substancial em relação ao ano anterior. Esta variação pode estar relacionada a mudanças na legislação tributária, otimização fiscal ou alterações nos resultados da empresa.

Em resumo, os dados revelam um crescimento notável no item "Atual", uma volatilidade significativa no "Diferido" com uma reversão em 2014, e uma diminuição consistente na "Provisão para imposto de renda" ao longo do período analisado. A análise conjunta destes itens sugere uma reconfiguração na estrutura financeira e tributária.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas na estrutura tributária da entidade ao longo do período avaliado. A taxa de imposto estatutário federal dos EUA manteve-se constante em 35% durante os três anos analisados.

Impostos de renda estaduais e locais dos EUA

Observa-se uma redução consistente nos impostos de renda estaduais e locais dos EUA, líquidos de benefícios fiscais federais, passando de 2,3% em 2012 para 1,7% em 2013 e atingindo 0,2% em 2014. Esta diminuição sugere uma possível otimização fiscal ou alterações nas leis estaduais e locais.

A dedução da indústria nacional apresentou flutuações, com um valor de -2,7% em 2012, -1,2% em 2013 e -4,6% em 2014. O aumento da dedução em 2014 pode indicar mudanças nas políticas de incentivo à indústria ou ajustes nos cálculos da dedução.

Diferenças de alíquotas externas

As diferenças de alíquotas externas demonstraram uma tendência de aumento negativo, passando de -1,1% em 2012 e 2013 para -2,2% em 2014. Este movimento pode estar relacionado a alterações na composição da receita ou a um aumento da proporção de lucros tributados em jurisdições com alíquotas mais baixas.

As mudanças em posições fiscais incertas apresentaram volatilidade, com -0,8% em 2012, 0,2% em 2013 e -0,9% em 2014. A variação positiva em 2013 seguida por um retorno ao negativo em 2014 sugere incertezas contínuas em relação a interpretações fiscais.

Outros

O item "Outros" apresentou uma trajetória decrescente, passando de 0,4% em 2012 para -1% em 2013 e -1,7% em 2014. Esta queda pode indicar a redução de benefícios fiscais ou o aumento de despesas não dedutíveis.

A alíquota efetiva de imposto demonstrou uma diminuição notável, passando de 33,1% em 2012 para 33,6% em 2013 e, subsequentemente, para 25,8% em 2014. Esta redução significativa na alíquota efetiva é provavelmente resultado da combinação das mudanças observadas nos componentes individuais da estrutura tributária, incluindo a diminuição dos impostos estaduais e locais, o aumento da dedução da indústria nacional e as alterações nas diferenças de alíquotas externas.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução significativa nos benefícios previdenciários, passando de 730 milhões de dólares em 2012 para 407 milhões de dólares em 2014. Em contrapartida, os benefícios pós-aposentadoria apresentaram um aumento constante, evoluindo de 1418 milhões de dólares em 2012 para 1355 milhões de dólares em 2014.

Os outros benefícios para funcionários mantiveram-se relativamente estáveis, com ligeiras flutuações ao longo dos anos. A categoria "Outros" também demonstra estabilidade, com valores próximos em todos os períodos analisados.

O ativo de imposto de renda diferido apresentou uma trajetória inicial de declínio, de 2692 milhões de dólares em 2012 para 1961 milhões de dólares em 2013, seguido por uma recuperação em 2014, atingindo 2346 milhões de dólares. O subsídio de avaliação manteve-se negativo, com um aumento no valor absoluto ao longo do tempo. O ativo líquido de imposto de renda diferido acompanha a tendência do ativo de imposto de renda diferido, com um aumento em 2014.

Os nomes comerciais e o imobilizado apresentaram valores negativos consistentes ao longo do período, com pequenas variações. A troca de dívidas demonstrou uma redução gradual, indicando uma diminuição do passivo associado a essa categoria. A outra categoria de passivos também apresentou uma redução, embora modesta.

O passivo de imposto de renda diferido manteve-se relativamente estável, com valores negativos consistentes. O ativo (passivo) líquido de imposto de renda diferido apresentou uma mudança significativa, passando de um valor positivo em 2012 para um valor negativo em 2013, e retornando a um valor positivo em 2014.

Benefícios Previdenciários

Tendência de declínio acentuado.

Benefícios Pós-Aposentadoria

Aumento constante.

Ativo de Imposto de Renda Diferido

Declínio inicial seguido de recuperação.

Troca de Dívidas

Redução gradual.

Ativo (Passivo) Líquido de Imposto de Renda Diferido

Variação significativa entre positivo e negativo.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no ativo circulante, com um aumento inicial seguido de uma ligeira diminuição. O ativo circulante ajustado apresenta uma tendência similar, porém com variações menos pronunciadas.

Os ativos totais exibem uma redução gradual ao longo dos anos, embora a magnitude dessa diminuição seja relativamente pequena. O ativo total ajustado acompanha essa tendência de queda, apresentando valores ligeiramente inferiores aos dos ativos totais.

O total do passivo demonstra uma redução significativa entre 2012 e 2013, seguida por um aumento em 2014. O total do passivo ajustado reflete essa mesma dinâmica, com valores consistentemente menores que o total do passivo.

A equidade apresenta um crescimento notável entre 2012 e 2013, seguido por um aumento mais moderado em 2014. O patrimônio líquido ajustado acompanha essa tendência, com valores próximos aos da equidade.

O lucro líquido demonstra um aumento substancial entre 2012 e 2013, mas sofre uma queda considerável em 2014. O lucro líquido ajustado, por sua vez, apresenta um padrão diferente, com um aumento inicial ainda mais expressivo e uma diminuição menos acentuada em 2014, mantendo-se em um patamar superior ao lucro líquido.

Ativo Circulante

Apresenta flutuações, com aumento inicial e posterior leve declínio.

Ativos Totais

Demonstram uma redução gradual ao longo do período.

Total do Passivo

Exibe redução inicial seguida de aumento.

Equidade

Crescimento notável em 2013, seguido de aumento moderado.

Lucro Líquido

Aumento expressivo em 2013, seguido de queda em 2014.

A diferença entre os valores ajustados e não ajustados sugere a existência de itens que são contabilizados de forma diferente ou que são excluídos dos cálculos ajustados. A análise comparativa entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado indica que esses itens têm um impacto significativo nos resultados finais.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de liquidez corrente, com um aumento em 2013 seguido de uma diminuição em 2014, indicando variações na capacidade de curto prazo para cobrir obrigações. O índice de liquidez corrente ajustado apresenta um padrão similar, com uma redução mais acentuada em 2014.

A margem de lucro líquido demonstra um aumento significativo em 2013, seguido por um declínio em 2014, sugerindo mudanças na rentabilidade operacional. A margem de lucro líquido ajustada acompanha essa tendência, porém com valores absolutos mais elevados. A consistência do índice de giro total dos ativos, mantendo-se em 0.79, indica uma utilização estável dos ativos para gerar receita.

O índice de alavancagem financeira apresenta uma redução em 2013, seguida de um aumento em 2014, sinalizando alterações na estrutura de capital e no nível de endividamento. O índice de alavancagem financeira ajustado reflete essa mesma dinâmica. Há uma diminuição notável no índice de retorno sobre o patrimônio líquido em 2014, indicando uma menor capacidade de gerar lucro a partir do capital próprio investido. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado também demonstra essa queda.

O índice de retorno sobre ativos, similarmente, apresenta uma redução em 2014, sugerindo uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro. O índice de retorno sobre ativos ajustado também acompanha essa tendência de queda. Em resumo, os dados indicam um período de crescimento em 2013, seguido por um declínio em 2014 em termos de rentabilidade e, em menor grau, de liquidez.

Índice de liquidez corrente

Apresenta uma trajetória de aumento e posterior diminuição, indicando flutuações na capacidade de pagamento de curto prazo.

Índice de margem de lucro líquido

Demonstra um pico em 2013 seguido de uma queda em 2014, refletindo mudanças na rentabilidade.

Índice de giro total dos ativos

Mantém-se constante, sugerindo uma utilização estável dos ativos.

Índice de alavancagem financeira

Exibe uma redução em 2013 e um aumento em 2014, indicando alterações na estrutura de capital.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Apresenta uma queda significativa em 2014, sinalizando uma menor rentabilidade do capital próprio.

Índice de retorno sobre ativos

Segue uma tendência de queda em 2014, indicando uma menor eficiência na utilização dos ativos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa nos indicadores de liquidez ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no ativo circulante, com um aumento de 2012 para 2013, seguido por uma diminuição em 2014.

Ativo Circulante

O valor do ativo circulante apresentou crescimento entre 2012 e 2013, passando de US$ 4.823 milhões para US$ 4.908 milhões. Contudo, em 2014, houve uma redução para US$ 4.791 milhões, indicando uma possível alteração na gestão de ativos de curto prazo.

Ativo Circulante Ajustado

O ativo circulante ajustado seguiu uma tendência similar ao ativo circulante total. Houve um aumento de US$ 4.403 milhões em 2012 para US$ 4.548 milhões em 2013, com uma ligeira diminuição para US$ 4.407 milhões em 2014. A proximidade dos valores em 2012 e 2014 sugere uma estabilização, após o crescimento observado.

Índice de Liquidez Corrente

O índice de liquidez corrente apresentou um aumento de 1,34 em 2012 para 1,44 em 2013, indicando uma melhora na capacidade de pagamento das obrigações de curto prazo. Em 2014, o índice diminuiu significativamente para 1,0, sugerindo uma redução na margem de segurança para cumprir as obrigações de curto prazo.

Índice de Liquidez Corrente (Ajustado)

O índice de liquidez corrente ajustado também demonstrou uma trajetória de alta entre 2012 e 2013, passando de 1,22 para 1,33. No entanto, em 2014, houve uma queda acentuada para 0,92, o que representa uma diminuição considerável na capacidade de pagamento das obrigações de curto prazo, quando ajustado por determinados fatores. A redução deste índice é mais expressiva que a do índice de liquidez corrente não ajustado.

Em resumo, os dados indicam uma deterioração da liquidez em 2014, tanto no índice corrente quanto no índice ajustado, apesar de um crescimento inicial em 2013. A análise sugere a necessidade de monitoramento contínuo da gestão de ativos e passivos de curto prazo.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação significativa no lucro líquido, com um aumento substancial entre 2012 e 2013, seguido por uma queda acentuada em 2014.

Lucro Líquido

O lucro líquido apresentou um crescimento expressivo de 65,4% entre 2012 e 2013, passando de US$ 1.642 milhões para US$ 2.715 milhões. Contudo, em 2014, houve uma diminuição de 61,8%, resultando em um lucro líquido de US$ 1.043 milhões.

O lucro líquido ajustado, embora também apresente flutuações, demonstra uma resiliência maior em comparação com o lucro líquido não ajustado. O crescimento entre 2012 e 2013 foi de 62,3%, e a queda em 2014, embora considerável, foi menos pronunciada do que a observada no lucro líquido.

Lucro Líquido Ajustado

O lucro líquido ajustado registrou um aumento de US$ 2.112 milhões em 2012 para US$ 3.423 milhões em 2013, representando um crescimento de 62,3%. Em 2014, o valor diminuiu para US$ 682 milhões, uma redução de 80,1% em relação ao ano anterior.

As margens de lucro líquido e ajustadas acompanham a tendência dos lucros, com um aumento em 2013 e uma queda subsequente em 2014. A margem ajustada, consistentemente superior à não ajustada, indica o impacto de ajustes contábeis nos resultados.

Índice de Margem de Lucro Líquido

A margem de lucro líquido aumentou de 8,95% em 2012 para 14,9% em 2013, mas diminuiu para 5,73% em 2014. Essa variação reflete a volatilidade do lucro líquido.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

A margem de lucro líquido ajustada apresentou uma trajetória semelhante, passando de 11,52% em 2012 para 18,79% em 2013 e caindo para 3,75% em 2014. A diferença entre as margens ajustada e não ajustada sugere a influência de itens não recorrentes ou ajustes contábeis nos resultados.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento em 2013, seguido por um declínio significativo em 2014, tanto em termos de lucro quanto de margem. A análise comparativa entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado sugere que fatores específicos podem estar impactando os resultados reportados.

A análise dos dados financeiros demonstra uma tendência geral de ligeira diminuição nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente, embora modesta, de 23329 milhões de dólares em 2012 para 22947 milhões de dólares em 2014.

O ativo total ajustado apresenta um comportamento similar, com uma diminuição de 22909 milhões de dólares em 2012 para 22563 milhões de dólares em 2014. A magnitude da redução no ativo ajustado acompanha a do ativo total, indicando que os ajustes não alteram significativamente a tendência geral.

Índice de giro total dos ativos

O índice de giro total dos ativos permanece estável em 0.79 durante todo o período analisado. Isso sugere que a eficiência com que os ativos são utilizados para gerar vendas não apresentou variações relevantes.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

O índice de giro total dos ativos ajustado demonstra uma ligeira melhora, passando de 0.8 em 2012 e 2013 para 0.81 em 2014. Este aumento, embora pequeno, pode indicar uma otimização marginal na utilização dos ativos após os ajustes.

Em resumo, a entidade demonstra uma tendência de redução gradual nos ativos totais e ajustados, enquanto a eficiência na utilização dos ativos, medida pelo índice de giro, permanece relativamente constante, com uma leve indicação de melhora no índice ajustado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de relativa estabilidade nos ativos totais ao longo do período analisado. Observa-se uma ligeira diminuição consistente nos ativos totais, passando de 23329 milhões de dólares em 2012 para 22947 milhões de dólares em 2014. A mesma tendência de redução é visível no ativo total ajustado, com valores decrescentes de 22909 milhões de dólares para 22563 milhões de dólares no mesmo período.

Em relação à equidade, constata-se um aumento significativo entre 2012 e 2013, de 3572 milhões de dólares para 5187 milhões de dólares. Contudo, este crescimento não se manteve, com a equidade diminuindo para 4365 milhões de dólares em 2014. O patrimônio líquido ajustado acompanha essa dinâmica, apresentando um aumento inicial de 3287 milhões de dólares para 5455 milhões de dólares, seguido por uma redução para 4262 milhões de dólares.

O índice de alavancagem financeira apresentou uma redução notável de 6.53 em 2012 para 4.46 em 2013, indicando uma diminuição do risco financeiro associado ao endividamento. No entanto, o índice aumentou para 5.26 em 2014, sugerindo um retorno a níveis de alavancagem mais elevados. O índice de alavancagem financeira ajustado segue uma tendência similar, com redução de 6.97 para 4.18 e posterior aumento para 5.29.

Ativos Totais

Demonstram uma tendência de ligeira redução ao longo do período.

Equidade

Apresenta um crescimento expressivo entre 2012 e 2013, seguido por uma diminuição em 2014.

Índice de Alavancagem Financeira

Inicialmente reduzido, o índice demonstra um aumento em 2014, indicando maior alavancagem.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um aumento significativo entre 2012 e 2013, seguido por uma queda substancial em 2014. O lucro líquido ajustado, por sua vez, exibiu crescimento de 2012 para 2013, mas também registrou uma diminuição considerável em 2014, embora em menor proporção que o lucro líquido não ajustado.

A equidade da empresa apresentou um padrão de crescimento até 2013, com uma redução notável em 2014. O patrimônio líquido ajustado seguiu uma tendência similar, com expansão até 2013 e contração em 2014. A magnitude da diminuição no patrimônio líquido ajustado foi ligeiramente menor do que a observada na equidade total.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido apresentou um aumento de 2012 para 2013, indicando uma melhoria na eficiência na utilização do patrimônio para gerar lucro. Contudo, em 2014, o índice sofreu uma queda acentuada, refletindo a diminuição do lucro líquido em relação ao patrimônio líquido.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (Ajustado)

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado manteve-se relativamente estável entre 2012 e 2013, com valores elevados. Em 2014, este índice também apresentou uma redução significativa, embora ainda se mantivesse superior ao índice não ajustado. A diminuição sugere um impacto dos ajustes realizados nos resultados sobre a rentabilidade do patrimônio líquido.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento inicial seguido por um declínio em 2014, tanto em termos de lucratividade quanto de equidade. A análise dos índices de retorno sobre o patrimônio líquido, tanto ajustados quanto não ajustados, confirma essa tendência de deterioração do desempenho financeiro em 2014.

A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro líquido ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento substancial de 2012 para 2013, seguido por uma queda acentuada em 2014.

O lucro líquido ajustado apresenta uma trajetória semelhante, com crescimento de 2012 para 2013 e declínio em 2014, porém com valores absolutos consistentemente superiores ao lucro líquido reportado. A diferença entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado sugere a existência de itens não recorrentes ou ajustes contábeis que impactam o resultado final.

Os ativos totais exibem uma tendência de leve declínio ao longo dos três anos, indicando uma possível estratégia de otimização do balanço patrimonial ou desinvestimento de ativos. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, apresentando uma redução gradual.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) acompanha a flutuação do lucro líquido, com um pico em 2013 e uma queda em 2014. A diminuição do ROA em 2014 reflete a redução da rentabilidade em relação aos ativos investidos.

O índice de retorno sobre ativos ajustado (ROAA) demonstra um padrão similar ao ROA, porém com valores mais elevados. A diferença entre os dois indicadores reforça a influência dos ajustes contábeis na avaliação da rentabilidade da empresa.

Lucro Líquido

Apresenta crescimento de 65,38% entre 2012 e 2013, seguido por uma queda de 61,83% entre 2013 e 2014.

Lucro Líquido Ajustado

Crescimento de 62,34% entre 2012 e 2013, seguido por uma queda de 50,03% entre 2013 e 2014.

Ativos Totais

Declínio de 0,77% entre 2012 e 2013, e de 1,21% entre 2013 e 2014.

Ativo Total Ajustado

Declínio de 0,53% entre 2012 e 2013, e de 0,97% entre 2013 e 2014.

Índice de Retorno sobre Ativos

Aumento de 66,67% entre 2012 e 2013, seguido por uma queda de 61,33% entre 2013 e 2014.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

Aumento de 63,04% entre 2012 e 2013, seguido por uma queda de 79,87% entre 2013 e 2014.

Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade nos resultados, com um forte desempenho em 2013 seguido por um declínio em 2014. A análise dos ajustes contábeis revela sua importância na avaliação da performance financeira.