Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
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Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Kraft Foods Group Inc., FCFFcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2014-12-27), 10-K (Data do relatório: 2013-12-28), 10-K (Data do relatório: 2012-12-29).
O fluxo de caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais apresentou uma redução significativa de 2012 para 2013, passando de 3.035 milhões de dólares para 2.043 milhões. Essa diminuição indica uma menor geração de caixa operacional ao longo do período, podendo refletir fatores internos ou externos que impactaram a eficiência operacional da empresa.
De 2013 para 2014, a mesma métrica permaneceu relativamente estável, registrando uma ligeira redução de 2.043 milhões para 2.020 milhões de dólares. Essa estabilização sugere que, após a queda entre os dois primeiros anos, a capacidade operacional da empresa se manteve relativamente consistente, embora em patamares inferiores aos de 2012.
Já o fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) seguiu um padrão semelhante ao do fluxo operacional, apresentando uma queda de 2.715 milhões em 2012 para 1.936 milhões em 2013, representando uma redução de aproximadamente 28,6%. Essa diminuição indica que a quantidade de recursos disponíveis após investimentos, que podem ser utilizados para pagamento de dívidas, distribuição de dividendos ou expansão, caiu bastante nesse período.
De 2013 para 2014, o FCFF continuou sua tendência de declínio, passando de 1.936 milhões para 1.848 milhões de dólares. A redução foi mais moderada em comparação ao período anterior, o que pode sugerir uma estabilização na geração de caixa após a forte queda observada em 2013.
De modo geral, a análise revela um momento de diminuição significativa na capacidade de geração de caixa da empresa entre 2012 e 2013, seguido por uma manutenção de níveis relativamente estáveis em 2014, embora em valores inferiores aos de 2012. Essa mudança pode estar relacionada a fatores de mercado, estratégicos ou operacionais que impactaram a rentabilidade e a liquidez da companhia durante o período analisado.
Juros pagos, líquidos de impostos
Kraft Foods Group Inc., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2014-12-27), 10-K (Data do relatório: 2013-12-28), 10-K (Data do relatório: 2012-12-29).
2 2014 cálculo
Dinheiro pago, juros, impostos = Dinheiro pago, juros × EITR
= × =
O item referente à alíquota efetiva do imposto de renda apresenta uma tendência de redução ao longo do período analisado. Em 2012, a alíquota estava em 33,1%, aumentando ligeiramente para 33,6% em 2013, antes de diminuir significativamente para 25,8% em 2014. Essa queda na alíquota efetiva pode indicar mudanças na estratégia fiscal, benefícios fiscais ou reestruturações que impactaram a carga tributária da empresa.
Quanto ao caixa pago, juros, líquido de impostos, a evolução mostra um crescimento contínuo ao longo dos três anos. Em 2012, o valor era de US$ 102 milhões, crescendo para US$ 319 milhões em 2013 e atingindo US$ 361 milhões em 2014. Esse aumento consistente sugere um aumento na despesa de juros ou nos pagamentos de caixa relacionados a juros após a consideração de impostos, refletindo possíveis mudanças em endividamento, custos de financiamento ou condições de mercado ao longo do período.
De modo geral, a combinação de uma redução na alíquota efetiva do imposto de renda com o aumento nos pagamentos de juros, líquidos de impostos, indica uma possível estratégia de gestão financeiro-fiscal que visa reduzir a carga tributária efetiva enquanto mantém ou aumenta o endividamento de juros líquidos de impostos. Essas tendências podem ter implicações importantes na avaliação da eficiência fiscal e financeira da organização durante o período analisado.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Kraft Foods Group Inc., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Valor da empresa (EV) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| lululemon athletica inc. | |
| Nike Inc. | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2014-12-27).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
Kraft Foods Group Inc., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 27 de dez. de 2014 | 28 de dez. de 2013 | 29 de dez. de 2012 | ||
|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||
| Valor da empresa (EV)1 | ||||
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | ||||
| Índice de avaliação | ||||
| EV/FCFF3 | ||||
| Benchmarks | ||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | ||||
| lululemon athletica inc. | ||||
| Nike Inc. | ||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2014-12-27), 10-K (Data do relatório: 2013-12-28), 10-K (Data do relatório: 2012-12-29).
3 2014 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Valor da empresa (EV)
- Ao longo do período analisado, o valor da empresa apresentou uma tendência de crescimento contínuo, passando de 39.370 milhões de dólares em 2012 para 41.145 milhões em 2013, e atingindo 46.470 milhões de dólares em 2014. Essa sequência indica um aumento consistente no valor da empresa ao longo dos três anos, refletindo possivelmente uma valorização de mercado ou melhorias na avaliação geral da companhia.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- O fluxo de caixa livre mostrou uma diminuição entre 2012 e 2014, iniciando em 2.715 milhões de dólares em 2012, reduzindo para 1.936 milhões em 2013, e permanecendo relativamente estável em 1.848 milhões em 2014. Essa estabilização nos valores sugere uma possível estabilização na geração de caixa operacional após um período de queda, embora os valores permaneçam expressivos.
- EV/FCFF
- O índice EV/FCFF apresentou uma evolução de 14,5 em 2012 para 21,25 em 2013, e para 25,14 em 2014. Essa tendência de aumento indica que, apesar da redução ou estabilização do fluxo de caixa livre, o valor da empresa continuou a crescer de forma mais acelerada, resultando em uma elevação do múltiplo financeiro. Isso pode refletir uma avaliação de mercado mais otimista, aumento na perceção de valor ou expectativas de crescimento futuro superiores ao fluxo de caixa atualmente gerado.