Kraft Foods Group Inc. (NASDAQ:KRFT)

Resumo analítico com foco em padrões de desempenho ao longo de três exercícios. A interpretação dos dados evidencia manutenção da receita em patamar próximo a 18.2 bilhões de US$ e volatilidade expressiva nas métricas de lucratividade, com pico em 2013 e reversão em 2014.

Receita líquida

Unidade: US$ em milhões. Valores (US$ milhões): 2012 = 18.339; 2013 = 18.218; 2014 = 18.205. Evolução: a receita permaneceu estável em torno de 18.2 mil milhões, com uma leve retração ao longo do período. De 2012 para 2014 houve uma queda total de aproximadamente 134 (milhões), representando cerca de -0,7%. Margens indicativas, calculadas com base na relação entre resultado operacional e a receita: margem operacional foi aproximadamente 14,6% em 2012, 25,2% em 2013 e 10,4% em 2014; margem líquida foi aproximadamente 8,9% em 2012, 14,9% em 2013 e 5,7% em 2014. Interpretação: a estabilidade da receita contrasta com variações significativas na lucratividade, sugerindo que alterações nos custos e na gestão de despesas contribuíram mais fortemente para o comportamento de lucratividade, especialmente em 2013 e 2014.

Resultado operacional

Unidade: US$ em milhões. Valores: 2012 = 2.670; 2013 = 4.591; 2014 = 1.890. Evolução: houve ganho expressivo de 2012 para 2013, com aumento de aproximadamente 2.0 mil milhões (+72%). De 2013 para 2014 ocorreu uma reversão acentuada, com queda de aproximadamente 2,70 mil milhões (-58,8%), levando o patamar de 2014 a ficar abaixo do nível de 2012. Margem operacional (aprox.): 2012 ≈14,6%; 2013 ≈25,2%; 2014 ≈10,4%. Observação: a trajetória indica volatilidade considerável na linha de resultados operacionais, com desempenho excepcional em 2013 não sustentado em 2014.

Lucro líquido

Unidade: US$ em milhões. Valores: 2012 = 1.642; 2013 = 2.715; 2014 = 1.043. Evolução: o lucro líquido apresentou forte elevação de 2012 para 2013 (+1.073, ou +65%), seguido de recuo significativo em 2014 (-1.672, ou -61%). Em 2014, o nível de lucro líquido ficou abaixo do observado em 2012. Margem líquida (aprox.): 2012 ≈8,9%; 2013 ≈14,9%; 2014 ≈5,7%. Interpretação: os resultados líquidos refletem a mesma dinâmica observada no resultado operacional, com 2013 gerando benefício de lucratividade maior e 2014 revertendo esse ganho, possivelmente devido a variações de custos, despesas não operacionais e impostos.

Resumo analítico das séries de ativos para o período observado, com foco em padrões de liquidez relativa e evolução do porte total de ativos.

Ativo circulante

Valores (US$ em milhões): 4823 em 2012, 4908 em 2013, 4791 em 2014. Tendência: aumento de 2012 para 2013 (+85; ≈ +1,76%), seguido por retração em 2014 (-117; ≈ -2,38%). Variação total 2012–2014: -32 (≈ -0,66%). A participação relativa em relação aos ativos totais manteve-se estável, variando aproximadamente de 20,7% (2012) para 21,2% (2013) e 20,9% (2014).

Ativos totais

Valores (US$ em milhões): 23329 em 2012, 23148 em 2013, 22947 em 2014. Tendência: queda gradual em cada intervalo: -181 (≈ -0,78%) de 2012 para 2013; -201 (≈ -0,87%) de 2013 para 2014. Variação total 2012–2014: -382 (≈ -1,64%). A participação do ativo circulante em relação aos ativos totais permaneceu em faixa estável, aproximadamente entre 20,7% e 21,2% ao longo do período, com leve aumento em 2013.

Observações: a trajetória aponta uma contração modesta do nível agregado de ativos ao longo de 2012–2014, com a parcela de ativos circulantes mantendo participação relativamente estável dentro de uma faixa próxima de 21%. A queda do total de ativos sugere que componentes não circulantes contribuíram para a redução, sem evidência de deterioração acentuada na posição de liquidez com base nesses indicadores disponíveis.

Resumo analítico sobre a evolução estrutural dos principais itens de passivo e patrimônio líquido para o período 2012-2014. O conteúdo destaca padrões de endividamento, alocação de capital e mudanças na composição entre as datas apresentadas, sem extrapolações sobre causas empresariais.

Passivo circulante

US$ em milhões: 2012 = 3606; 2013 = 3410; 2014 = 4773. Mudanças: -5,4% (2012→2013) e +40,0% (2013→2014). Observação: houve diminuição em 2013, seguida por aumento expressivo em 2014, com o valor de 2014 superando o registrado em 2012.

Total do passivo

US$ em milhões: 2012 = 19757; 2013 = 17961; 2014 = 18582. Mudanças: -9,1% (2012→2013) e +3,5% (2013→2014). Observação: o total de passivos caiu entre 2012 e 2013 e recuperou-se modestamente em 2014, permanecendo abaixo do nível de 2012.

Dívida de longo prazo, incluindo parcela corrente

US$ em milhões: 2012 = 9971; 2013 = 9980; 2014 = 10032. Mudanças: +0,1% (2012→2013) e +0,5% (2013→2014). Observação: variação muito contida ao longo do período, indicando estabilidade relativa da parcela de dívida de longo prazo.

Equidade

US$ em milhões: 2012 = 3572; 2013 = 5187; 2014 = 4365. Mudanças: +45,2% (2012→2013) e -15,9% (2013→2014). Observação: houve crescimento significativo da equidade em 2013, seguido por recuo em 2014, ainda assim permanecendo acima do nível de 2012.

Conclusão: a estrutura de capital apresenta queda do passivo total em 2013, recuperação parcial em 2014, com a equidade exibindo alta acentuada em 2013 e recuo em 2014. A dívida de longo prazo manteve-se estável com leve viés de incremento, sugerindo menor volatilidade na composição de passivos a longo prazo ao longo do triênio analisado.

Resumo geral

Os dados indicam que, ao longo de 2012 a 2014, a geração de caixa pelas atividades operacionais permaneceu positiva, porém em trajetória de redução. O fluxo de caixa das atividades de investimento manteve-se negativo, com intensificação da saída de caixa em 2014. As saídas de caixa relacionadas ao financiamento mostraram variação significativa, apresentando melhoria em 2013 e aumento expressivo em 2014. Consequentemente, o saldo líquido de caixa tornou-se negativo em 2014 após anos de superávit.

Fluxo de caixa das atividades operacionais

Valores: 2012 US$ 3035 milhões; 2013 US$ 2043 milhões; 2014 US$ 2020 milhões. A variação entre 2012 e 2013 é de aproximadamente -US$ 992 milhões (queda de ~32,7%). Entre 2013 e 2014 houve nova queda de aproximadamente -US$ 23 milhões (queda de ~1,1%), indicando estabilização em um nível inferior ao observado em 2012, porém ainda positivo.

Fluxo de caixa líquido utilizado nas atividades de investimento

Valores: 2012 -US$ 422 milhões; 2013 -US$ 426 milhões; 2014 -US$ 535 milhões. A série permanece negativa ao longo do período, com a saída de caixa para investimentos mais intensa em 2014, sinalizando maior investimento de recursos durante o último ano.

Fluxo de caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento

Valores: 2012 -US$ 1358 milhões; 2013 -US$ 1171 milhões; 2014 -US$ 1866 milhões. Em 2013 houve melhoria relativa, reduzindo a saída de caixa para financiamento. Em 2014 ocorreu aumento expressivo da saída de caixa de financiamento, elevando o peso dessa atividade no fluxo total.

Saldo de caixa líquido

Saldo agregado: 2012 US$ 1255 milhões; 2013 US$ 446 milhões; 2014 US$ -381 milhões. A transição de um saldo positivo em 2012 e 2013 para um déficit em 2014 evidencia que as entradas de caixa, principalmente vindas das operações, não foram suficientes para compensar as saídas de investimento e, especialmente, as saídas de financiamento no último ano.

Resumo analítico dos dados de desempenho por ação e de dividendos ao longo do período observado. Os valores indicam padrões distintos entre lucratividade por ação e a política de remuneração aos acionistas, com forte elevação em 2013 e recuo em 2014, ao passo que o dividendo por ação segue uma tendência de crescimento.

Lucro básico por ação (em EUA$)

Valores: 2012 2.77; 2013 4.55; 2014 1.75. Observa-se forte elevação de 2012 para 2013, seguido por recuo significativo em 2014, levando o nível de 2014 a ficar abaixo do registrado em 2012. A variação sugere impactos de itens não recorrentes ou de mudanças na lucratividade operacional entre 2013 e 2014.

Lucro diluído por ação (em EUA$)

Valores: 2012 2.75; 2013 4.51; 2014 1.74. O comportamento acompanha o básico com variações muito próximas. A diferença entre básico e diluído é mínima em todos os períodos (0.02 em 2012, 0.04 em 2013, 0.01 em 2014), apontando diluição efetivamente marginal.

Dividendo por ação (em EUA$)

Valores: 2012 0.50; 2013 2.05; 2014 2.15. Houve aumento expressivo entre 2012 e 2013, seguido de leve incremento em 2014. Indica uma mudança de política de distribuição de lucros que elevou o retorno aos acionistas em 2013 e manteve o patamar alto em 2014.