Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA)

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica interessante nos fluxos de caixa da entidade. Observa-se uma variação no caixa líquido gerado pelas atividades operacionais ao longo do período analisado.

Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais

Em 2021, o valor registrado foi de US$ 29.146 milhões. Houve uma diminuição em 2022, atingindo US$ 26.413 milhões, seguida por um aumento em 2023, com US$ 28.501 milhões. Em 2024, o valor apresentou uma ligeira redução para US$ 27.673 milhões, mas recuperou-se significativamente em 2025, alcançando US$ 33.643 milhões. Essa trajetória sugere uma capacidade de geração de caixa operacional que, embora tenha apresentado flutuações, demonstra uma tendência de crescimento no longo prazo.

Fluxo de caixa livre sobre patrimônio líquido (FCFE)

O FCFE apresentou um crescimento consistente ao longo do período. Em 2021, o valor foi de US$ 8.219 milhões, aumentando para US$ 13.744 milhões em 2022. A tendência de alta continuou em 2023, com US$ 14.338 milhões, e em 2024, atingindo US$ 15.238 milhões. Em 2025, o FCFE alcançou US$ 16.989 milhões. Este aumento contínuo indica uma melhoria na capacidade da entidade de gerar caixa disponível para distribuição aos acionistas ou reinvestimento no negócio.

Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade de geração de caixa operacional variável, mas com tendência de crescimento, e um fluxo de caixa livre sobre patrimônio líquido consistentemente crescente ao longo dos cinco anos analisados. A combinação desses fatores sugere uma saúde financeira robusta e uma capacidade crescente de financiar suas operações e retribuir valor aos seus proprietários.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no preço das ações, com uma diminuição inicial seguida de recuperação e posterior declínio.

Preço das ações

O preço das ações apresentou uma redução de aproximadamente 20% entre 2021 e 2022, seguido por um aumento de cerca de 16,7% em 2023. Contudo, o preço voltou a cair em 2024 e 2025, registrando uma diminuição acumulada de aproximadamente 40,5% entre 2021 e 2025.

Em contrapartida, o Fluxo de Caixa Livre para Acionistas (FCFE) por ação exibiu uma trajetória ascendente consistente.

FCFE por ação

O FCFE por ação aumentou de 1,81 em 2021 para 4,72 em 2025, representando um crescimento de mais de 160% no período. Este crescimento sugere uma melhora na capacidade da entidade de gerar caixa disponível para distribuição aos acionistas.

A relação Preço/FCFE, que indica o valor que o mercado atribui a cada dólar de FCFE, apresentou uma inversão de tendência.

P/FCFE

O rácio P/FCFE diminuiu significativamente de 27,57 em 2021 para 6,3 em 2025. Esta redução pode indicar que o mercado passou a valorizar menos o fluxo de caixa livre gerado, possivelmente devido a mudanças nas expectativas de crescimento ou a um aumento da percepção de risco. A queda no P/FCFE acompanha o declínio do preço das ações, mas em uma magnitude maior, indicando que o FCFE está crescendo mais rapidamente do que o preço das ações.

Em resumo, a entidade demonstra uma crescente capacidade de geração de fluxo de caixa livre para acionistas, mas o mercado parece não estar refletindo este desempenho positivo no preço das ações, resultando em uma diminuição substancial do rácio P/FCFE.