Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

CSX Corp., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018
Lucro líquido	4,166)	3,781)	2,765)	3,331)	3,309)
Depreciação e amortização	1,500)	1,420)	1,383)	1,349)	1,331)
Imposto de renda diferido	117)	167)	180)	273)	279)
Ganho nas disposições patrimoniais	(238)	(454)	(35)	(151)	(154)
Pagamentos em numerário para encargos de reestruturação	—)	—)	—)	—)	(15)
Outras atividades operacionais	(17)	12)	(32)	(69)	(117)
Contas a receber	(101)	(141)	83)	45)	(46)
Outros ativos circulantes	(22)	(25)	(75)	68)	101)
Contas a pagar	140)	128)	(20)	98)	104)
Rendimentos e outros impostos a pagar	(39)	72)	39)	2)	(104)
Outros passivos circulantes	113)	139)	(25)	(96)	(47)
Variações de ativos e passivos operacionais	91)	173)	2)	117)	8)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	1,453)	1,318)	1,498)	1,519)	1,332)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	5,619)	5,099)	4,263)	4,850)	4,641)
Adições de propriedade	(2,133)	(1,791)	(1,626)	(1,657)	(1,745)
Compra de investimentos de curto prazo	(59)	(75)	(426)	(2,838)	(736)
Produto da venda de investimentos de curto prazo	9)	5)	1,424)	2,108)	505)
Proventos e adiantamentos de alienações patrimoniais	246)	529)	56)	254)	319)
Aquisição de negócios, líquido de caixa adquirido	(227)	(541)	—)	—)	—)
Outras atividades de investimento	33)	(4)	(77)	31)	(27)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(2,131)	(1,877)	(649)	(2,102)	(1,684)
Ações recompradas	(4,731)	(2,886)	(867)	(3,373)	(4,671)
Dividendos pagos	(852)	(839)	(797)	(763)	(751)
Dívida de longo prazo paga	(186)	(426)	(745)	(518)	(19)
Dívida de longo prazo emitida	2,000)	—)	1,000)	2,000)	3,000)
Outras actividades de financiamento	—)	39)	(34)	6)	(59)
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento	(3,769)	(4,112)	(1,443)	(2,648)	(2,500)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa	(281)	(890)	2,171)	100)	457)
Caixa e equivalentes de caixa no início do período	2,239)	3,129)	958)	858)	401)
Caixa e equivalentes de caixa no final do período	1,958)	2,239)	3,129)	958)	858)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

Lucro líquido: O lucro líquido apresentou uma trajetória de recuperação após um leve declínio em 2020, alcançando o seu pico em 2022 com US$ 4.166 milhões. O incremento consistente ao longo dos anos de 2018 a 2022 indica uma melhora na rentabilidade operacional.
Depreciação e amortização: Houve um aumento gradual neste item, passando de US$ 1.331 milhões em 2018 para US$ 1.500 milhões em 2022. Essa tendência sugere uma potencial intensificação na utilização de ativos depreciáveis e em processos de amortização.
Imposto de renda diferido: Os valores mostraram uma redução ao longo do período, de US$ 279 milhões em 2018 para US$ 117 milhões em 2022. Essa diminuição pode refletir mudanças na estrutura tributária ou na expectativa de benefício tributário diferido.
Ganho nas disposições patrimoniais: Este item apresentou valores negativos ao longo de toda a análise, com maior impacto em 2021 e 2022, indicando perdas decorrentes de alienações ou desinvestimentos. Em 2021, foi de US$ -454 milhões, evidenciando uma maior realização de perdas patrimoniais.
Pagamentos em numerário para encargos de reestruturação: Registros específicos aparecem apenas em 2018, sem variações posteriores, possivelmente devido à conclusão ou suspensão de atividades de reestruturação.
Outras atividades operacionais: Mostraram um comportamento volátil, com redução de valores negativos que em certos períodos se tornaram positivos, como 2021, refletindo ajustes na composição de atividades operacionais ou ganhos diversos.
Contas a receber e outros ativos circulantes: As contas a receber passaram de uma leve alta em 2019 para queda em 2020 e posteriormente aumento em 2021, antes de recuar novamente em 2022. Outros ativos circulantes seguiram padrão semelhante, evidenciando oscilações na gestão de ativos de curto prazo.
Contas a pagar e outros passivos circulantes: Esses passivos apresentaram crescimento em 2021 e 2022, indicando possível aumento nas obrigações de curto prazo, o que pode refletir estratégias de gerenciamento de fluxo de caixa ou mudanças nas condições de pagamento.
Variações de ativos e passivos operacionais: Houve crescimento especialmente em 2021, sugerindo variações significativas na composição operacional, que impactaram o caixa gerado pelas atividades operacionais.
Reconciliação do lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais: O valor permaneceu relativamente estável, demonstrando consistência entre resultados contábeis e o fluxo de caixa operacional, o que é positivo para a saúde financeira da entidade.
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais: Apresentou crescente tendência, atingindo US$ 5.619 milhões em 2022, indicando geração de caixa operacional robusta ao longo do período analisado.
Investimentos em propriedade, compra de investimentos de curto prazo e alienações: As aquisições de propriedade e investimentos de curto prazo tiveram valores negativos expressivos, especialmente em 2018 e 2019, com aumento na magnitude de investimentos, refletindo uma estratégia de expansão ou renovação de ativos. A venda de investimentos variou bastante, contribuindo para entradas pontuais de caixa.
Atividades de investimento: O caixa utilizado nas atividades de investimento permaneceu negativo e em alta, especialmente em 2018 e 2019, indicando investimentos contínuos na aquisição de ativos, apesar de ocorrerem algumas alienações para equilibrar a liquidez.
Recompra de ações e pagamento de dividendos: As recompras de ações mostraram uma tendência de aumento negativo, atingindo US$ 4.731 milhões em 2022, enquanto os dividendos pagos também cresceram, refletindo política de retorno de valor aos acionistas.
Operações de financiamento: A dívida de longo prazo teve fluxos mistos, com pagamento em diversos anos e novas emissões de valores semelhantes, demonstrando uma estratégia de gerenciamento de endividamento. Os valores de dívidas pagas e emitidas sugerem tentativa de equilibrar a estrutura de capital.
Caixa líquido utilizado em atividades de financiamento: Houve forte consumo de caixa nesta atividade, especialmente em 2021 e 2022, com valores superiores a US$ 3 bilhões, resultado de recompras de ações, pagamento de dívida e dividendos, impactando negativamente o caixa geral.
Aumento (redução) líquida de caixa e equivalentes: O período apresentou variação negativa em 2022, encerrando o ano com menor saldo de caixa, embora o saldo inicial seja alto, sugerindo tendência de redução de liquidez no curto prazo.
Caixa e equivalentes de caixa no início e final do período: Capacidades de caixa iniciaram elevadas, apresentando alta até 2020, mas reduziram-se em 2022, acompanhando o resultado de fluxo de caixa operacional ajustado por atividades de investimento e financiamento.

CSX Corp. (NASDAQ:CSX)

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