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CSX Corp. (NASDAQ:CSX)

Relação entre o valor da empresa e o FCFF (EV/FCFF) 

Microsoft Excel

Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

CSX Corp., FCFFcálculo

US$ em milhões

Microsoft Excel
12 meses encerrados 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Lucro líquido 4,166 3,781 2,765 3,331 3,309
Encargos líquidos não monetários 1,362 1,145 1,496 1,402 1,324
Variações do activo e do passivo de exploração 91 173 2 117 8
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais 5,619 5,099 4,263 4,850 4,641
Juros pagos, líquidos de montantes capitalizados, líquidos de impostos1 561 549 572 554 472
Adições de propriedade (2,133) (1,791) (1,626) (1,657) (1,745)
Produto e adiantamentos de disposições de propriedade 246 529 56 254 319
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) 4,293 4,386 3,265 4,001 3,687

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).

Componente Descrição A empresa
FCFF O fluxo de caixa livre para a empresa é o fluxo de caixa disponível para os fornecedores de capital de CSX Corp. depois que todas as despesas operacionais foram pagas e os investimentos necessários em capital de giro e fixo foram feitos. FCFF de CSX Corp. aumentou de 2020 para 2021, mas depois diminuiu ligeiramente de 2021 para 2022.

Juros pagos, líquidos de impostos

CSX Corp., juros pagos, líquidos de impostoscálculo

US$ em milhões

Microsoft Excel
12 meses encerrados 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)
EITR1 23.10% 23.60% 23.80% 22.80% 23.10%
Juros pagos, líquidos de impostos
Juros pagos, líquidos de montantes capitalizados, antes de impostos 729 718 750 717 614
Menos: Juros pagos, líquidos de montantes capitalizados, imposto2 168 169 179 163 142
Juros pagos, líquidos de montantes capitalizados, líquidos de impostos 561 549 572 554 472

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).

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2 2022 cálculo
Juros pagos, líquidos de montantes capitalizados, imposto = Juros pagos, líquidos de montantes capitalizados × EITR
= 729 × 23.10% = 168


Relação entre o valor da empresa e o FCFFatual

CSX Corp., EV/FCFF cálculo, comparação com benchmarks

Microsoft Excel
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Valor da empresa (EV) 76,157
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) 4,293
Rácio de avaliação
EV/FCFF 17.74
Benchmarks
EV/FCFFConcorrentes1
American Airlines Group Inc. 63.67
FedEx Corp. 18.50
Union Pacific Corp. 21.74
United Airlines Holdings Inc. 10.82
United Parcel Service Inc. 17.06
EV/FCFFsetor
Transporte 18.66
EV/FCFFindústria
Industriais 22.71

Com base no relatório: 10-K (data do relatório: 2022-12-31).

1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.

Se EV / FCFF da empresa é menor, então o EV / FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV / FCFF da empresa é maior do que o EV / FCFF de referência, então a empresa é relativamente sobrevalorizada.


Relação entre o valor da empresa e o FCFFhistórico

CSX Corp., EV/FCFFcálculo, comparação com benchmarks

Microsoft Excel
31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Valor da empresa (EV)1 81,293 91,202 80,813 75,818 69,207
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 4,293 4,386 3,265 4,001 3,687
Rácio de avaliação
EV/FCFF3 18.94 20.80 24.76 18.95 18.77
Benchmarks
EV/FCFFConcorrentes4
American Airlines Group Inc. 65.57 22.73 103.44 49.78
FedEx Corp. 19.13 18.72 97.52
Union Pacific Corp. 23.16 25.76 24.63 25.13 23.50
United Airlines Holdings Inc. 11.54 74.99 10.95 14.21
United Parcel Service Inc. 16.63 16.95 28.23 39.28 16.31
EV/FCFFsetor
Transporte 19.22 21.01 561.59 28.00 24.07
EV/FCFFindústria
Industriais 23.14 26.00 105.60 26.07 23.76

Com base em relatórios: 10-K (data do relatório: 2022-12-31), 10-K (data do relatório: 2021-12-31), 10-K (data do relatório: 2020-12-31), 10-K (data do relatório: 2019-12-31), 10-K (data do relatório: 2018-12-31).

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3 2022 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 81,293 ÷ 4,293 = 18.94

4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.

Rácio de avaliação Descrição A empresa
EV/FCFF O valor da empresa sobre o fluxo de caixa livre para a empresa é o indicador de avaliação de toda a empresa. EV/FCFF de CSX Corp. diminuiu de 2020 para 2021 e de 2021 para 2022.