Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

CSX Corp., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018
Contas a pagar	1,130)	963)	809)	1,043)	949)
Benefícios trabalhistas e marginais a pagar	707)	630)	482)	489)	550)
Danos pessoais	40)	37)	38)	42)	40)
Ocupacional	10)	7)	11)	6)	10)
Reservas para vítimas	50)	44)	49)	48)	50)
Reservas ambientais	53)	37)	23)	31)	39)
Outras reservas	41)	37)	18)	21)	24)
Reservas de acidentes, ambientais e outras	144)	118)	90)	100)	113)
Vencimentos correntes da dívida de longo prazo	151)	181)	401)	245)	18)
Rendimentos e outros impostos a pagar	111)	134)	73)	69)	106)
Outros passivos circulantes	228)	207)	164)	205)	179)
Passivo circulante	2,471)	2,233)	2,019)	2,151)	1,915)
Danos pessoais	86)	81)	93)	87)	103)
Ocupacional	58)	55)	54)	52)	46)
Reservas para vítimas	144)	136)	147)	139)	149)
Reservas ambientais	108)	71)	53)	43)	41)
Outras reservas	40)	43)	24)	23)	21)
Reservas de acidentes, ambientais e outras	292)	250)	224)	205)	211)
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente	17,896)	16,185)	16,304)	15,993)	14,739)
Imposto de renda diferido, líquido	7,569)	7,383)	7,168)	6,961)	6,690)
Responsabilidade de arrendamento operacional de longo prazo	488)	478)	455)	493)	—)
Outros passivos de longo prazo	571)	502)	513)	591)	594)
Passivos de longo prazo	26,816)	24,798)	24,664)	24,243)	22,234)
Total do passivo	29,287)	27,031)	26,683)	26,394)	24,149)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 1	2,066)	2,202)	763)	773)	818)
Outros capitais	574)	66)	409)	346)	249)
Lucros não distribuídos	10,363)	11,630)	12,527)	11,404)	12,157)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(388)	(408)	(598)	(675)	(661)
Patrimônio líquido atribuível à CSX	12,615)	13,490)	13,101)	11,848)	12,563)
Participação minoritária não controladora	10)	10)	9)	15)	17)
Total do patrimônio líquido	12,625)	13,500)	13,110)	11,863)	12,580)
Total do passivo e patrimônio líquido	41,912)	40,531)	39,793)	38,257)	36,729)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

Ao analisar a evolução dos indicadores financeiros ao longo dos anos, observa-se que o passivo circulante apresentou uma tendência de crescimento consistente, passando de US$ 1.915 milhões em 2018 para US$ 2.471 milhões em 2022, refletindo uma ampliação na obrigação de curto prazo da empresa.

O passivo de longo prazo, por sua vez, também apresentou aumento expressivo, passando de US$ 22.234 milhões em 2018 para US$ 26.816 milhões em 2022, indicando uma maior alavancagem financeira ou a necessidade de financiamento de longo prazo. Notadamente, a dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente, cresceu de US$ 14.739 milhões em 2018 para US$ 17.896 milhões em 2022, evidenciando um incremento na dívida total da companhia.

O passivo total apresentou crescimento de aproximadamente 14,4%, elevando-se de US$ 24.149 milhões em 2018 para US$ 29.287 milhões em 2022, refletindo uma expansão geral das obrigações da empresa.

Nas reservas, elementos específicos como reservas ambientais e de acidentes, ambientais e outras demonstraram aumento significativo, passando de US$ 23 milhões e US$ 90 milhões em 2020, respectivamente, para US$ 53 milhões e US$ 292 milhões em 2022. Isso sugere maior provisionamento para contingências ambientais e acidentes.

O patrimônio líquido, por outro lado, enfrentou uma depreciação ao longo do período, caindo de US$ 13.110 milhões em 2020 para US$ 12.625 milhões em 2022. Apesar do aumento no total do patrimônio líquido em 2021, esta tendência de redução em 2022 pode indicar utilização de reservas ou lucros retidos para suportar o crescimento dos passivos ou pagar dívidas.

As ações ordinárias mostraram variações ao longo do período, com aumento expressivo em 2021, passando de US$ 763 milhões em 2020 para US$ 2.202 milhões, e posteriormente estabilizando em torno de US$ 2.066 milhões em 2022. Essa elevação possivelmente reflete ofertas de ações ou recompra de ações com impacto no valor nominal.

Os lucros não distribuídos apresentaram uma tendência de redução, de US$ 12.527 milhões em 2020 para US$ 10.363 milhões em 2022, indicando a possibilidade de retenção de lucros para financiar expansão, pagamento de dívidas ou outros investimentos.

Adicionalmente, as outras perdas abrangentes acumuladas mostraram melhoria, com redução de US$ 598 milhões em 2020 para US$ 388 milhões em 2022, sinalizando uma diminuição das perdas não realizadas ao longo do período.

Em resumo, a análise revela uma etapa de crescimento dos passivos, sobretudo de dívida de longo prazo, acompanhada de crescimento também nas reservas específicas relacionadas a riscos ambientais e acidentes. O patrimônio líquido, apesar do crescimento temporário em 2021, apresentou uma tendência de redução em 2022, refletindo possíveis pressões financeiras ou estratégias de gestão de lucros. As ações em circulação tiveram variações, complementando o cenário de mudanças na composição de capital da empresa.

CSX Corp. (NASDAQ:CSX)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido