YUM! Brands Inc. (NYSE:YUM)

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias de ativos. Observa-se uma flutuação nos direitos de franquia readquiridos, com um pico em 2013, seguido por uma redução em 2015, indicando possíveis ajustes estratégicos na gestão da rede de franquias.

Direitos de Franquia e Arrendamentos

Os direitos de contrato de franquia apresentaram uma ligeira diminuição ao longo do período analisado. Os direitos de arrendamento mercantil demonstraram variabilidade, com um aumento em 2013 e subsequente declínio. Os arrendamentos operacionais favoráveis exibiram uma tendência consistente de redução.

Ativos Intangíveis de Vida Definida

Os ativos incorpóreos de vida definida, em sua quantia escriturada bruta, apresentaram crescimento inicial, atingindo um máximo em 2013, seguido por uma diminuição gradual. A amortização acumulada aumentou consistentemente ao longo dos anos, o que impactou negativamente o valor líquido desses ativos, que apresentou uma redução significativa no período.

Marcas e Ativos Intangíveis de Vida Indefinida

As marcas KFC mantiveram um valor constante. A marca Little Sheep apresentou um valor inicial elevado em 2012, seguido por uma redução substancial nos anos subsequentes. Os ativos incorpóreos de vida indefinida também demonstraram uma diminuição ao longo do tempo.

Ágio e Goodwill

O ágio líquido apresentou um crescimento expressivo até 2012, seguido por uma redução gradual. A combinação de goodwill e ativos intangíveis seguiu uma trajetória semelhante, com um pico em 2012 e declínio nos anos seguintes. Essa redução pode indicar reavaliações ou ajustes contábeis.

Ativos Intangíveis Líquidos

Os ativos intangíveis líquidos apresentaram uma diminuição consistente ao longo do período, refletindo a combinação dos efeitos da amortização e das mudanças nos ativos de vida indefinida.

Em resumo, os dados indicam uma gestão ativa dos ativos intangíveis, com ajustes frequentes e uma tendência geral de redução no valor líquido desses ativos, especialmente após 2012. A flutuação nos direitos de franquia e a diminuição do ágio e goodwill merecem atenção adicional para compreender as estratégias e o desempenho da organização.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente nos ativos totais, passando de 8834 milhões de dólares americanos em 2011 para 8075 milhões em 2015. A mesma tendência de declínio é identificada no ativo total ajustado, diminuindo de 8153 milhões para 7419 milhões no mesmo período.

O patrimônio líquido apresentou variações significativas. O patrimônio líquido da empresa registrou um aumento de 2011 a 2013, atingindo 2166 milhões de dólares americanos, seguido por uma queda acentuada em 2014 e 2015, finalizando em 911 milhões. O patrimônio líquido ajustado também demonstra essa volatilidade, com um pico em 2013 (1277 milhões) e uma subsequente diminuição para 255 milhões em 2015.

Em relação ao lucro líquido, a empresa apresentou um crescimento de 2011 para 2012, atingindo 1597 milhões de dólares americanos. Contudo, houve uma redução em 2013, seguida de estabilização em 2014 e um novo aumento em 2015, retornando a um nível próximo ao de 2012 (1293 milhões). O lucro líquido ajustado acompanha essa tendência, com valores ligeiramente diferentes, mas mantendo o padrão geral de crescimento inicial, declínio e posterior recuperação.

Ativos Totais

Demonstram uma tendência de declínio contínuo ao longo do período analisado.

Patrimônio Líquido

Apresenta um padrão de crescimento inicial seguido por uma queda substancial nos anos finais.

Lucro Líquido

Exibe uma trajetória de crescimento, declínio e recuperação, com um valor final próximo ao do início do período.

Ajustes

Os valores ajustados indicam que as variações nos indicadores não ajustados podem ser influenciadas por fatores específicos que são mitigados nos cálculos ajustados.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de margem de lucro líquido, com um aumento inicial em 2012, seguido por declínios em 2013 e 2014, e uma recuperação em 2015, embora não retorne ao patamar de 2012. O índice de margem de lucro líquido ajustado apresenta um comportamento similar, porém com menor volatilidade.

O índice de giro total dos ativos demonstra uma tendência de crescimento constante, indicando uma utilização progressivamente mais eficiente dos ativos para gerar receita. O índice de giro total dos ativos ajustado acompanha essa tendência, apresentando valores consistentemente superiores e um aumento mais acentuado.

O índice de alavancagem financeira apresenta uma trajetória irregular. Inicialmente, houve uma redução entre 2011 e 2013, seguida por um aumento em 2014 e um crescimento significativo em 2015. O índice de alavancagem financeira ajustado exibe um padrão semelhante, porém com valores mais elevados e um aumento expressivo em 2015, sugerindo um aumento considerável no endividamento.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido demonstra uma volatilidade considerável. Houve um declínio acentuado em 2013, seguido por uma recuperação em 2014 e um aumento expressivo em 2015. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado apresenta uma variação ainda maior, com um pico notável em 2015.

O índice de retorno sobre ativos apresenta um crescimento inicial, seguido por um período de estabilidade e um leve aumento em 2015. O índice de retorno sobre ativos ajustado demonstra uma tendência similar, com valores ligeiramente superiores e uma maior estabilidade ao longo do período.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta flutuações, com recuperação em 2015, mas sem atingir o nível de 2012.

Índice de giro total dos ativos

Demonstra crescimento constante, indicando maior eficiência na utilização dos ativos.

Índice de alavancagem financeira

Apresenta trajetória irregular, com aumento significativo em 2015.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Exibe alta volatilidade, com aumento expressivo em 2015.

Índice de retorno sobre ativos

Apresenta crescimento inicial, estabilidade e leve aumento em 2015.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um crescimento inicial, atingindo o valor mais alto em 2012, seguido por uma diminuição significativa em 2013 e estabilização com leve recuperação nos anos subsequentes.

O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar ao lucro líquido não ajustado, com um pico em 2012, declínio em 2013 e posterior estabilização. No entanto, os valores do lucro líquido ajustado foram consistentemente mais baixos que os do lucro líquido não ajustado em 2013, 2014 e 2015.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido apresentou um aumento de 2011 para 2012, atingindo 11.71%. Em 2013, houve uma queda acentuada para 8.34%, seguida de uma ligeira diminuição em 2014. Observa-se uma recuperação em 2015, com o índice atingindo 9.87%, embora ainda abaixo do valor de 2012.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado acompanhou a tendência do índice não ajustado, com um aumento inicial, declínio em 2013 e recuperação parcial em 2015. Os valores do índice ajustado foram consistentemente inferiores aos do índice não ajustado em 2013, 2014 e 2015, indicando que os ajustes realizados impactaram negativamente a rentabilidade.

Em resumo, o período analisado foi marcado por flutuações na rentabilidade. O ano de 2012 se destacou pelo melhor desempenho, enquanto 2013 representou um período de menor lucratividade. A recuperação observada em 2015 sugere uma possível estabilização, mas os níveis de rentabilidade ainda não retornaram aos valores de 2012.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória geral de flutuação nos ativos totais ao longo do período analisado. Observa-se um aumento inicial de 2011 para 2012, seguido por uma tendência de declínio nos anos subsequentes, culminando em 2015 com o valor mais baixo registrado.

O ativo total ajustado apresenta um padrão similar ao dos ativos totais, com um crescimento de 2011 para 2012 e declínio contínuo nos anos seguintes. A magnitude do declínio no ativo total ajustado é ligeiramente menor em comparação com o ativo total, indicando possíveis ajustes na composição dos ativos.

Índice de giro total dos ativos

O índice de giro total dos ativos demonstra uma tendência de aumento constante ao longo do período. Em 2011, o índice era de 1.43, e atingiu 1.62 em 2015. Este aumento sugere uma crescente eficiência na utilização dos ativos para gerar receita.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

O índice de giro total dos ativos ajustado também apresenta uma tendência de aumento, embora com valores mais elevados em comparação com o índice não ajustado. O índice ajustado evoluiu de 1.55 em 2011 para 1.77 em 2015, indicando uma maior eficiência na utilização dos ativos quando considerados os ajustes realizados. A diferença entre os dois índices de giro sugere que os ajustes realizados nos ativos têm um impacto positivo na eficiência operacional.

Em resumo, embora os ativos totais e ajustados apresentem uma tendência de declínio, a eficiência na utilização desses ativos, medida pelos índices de giro, demonstra uma melhora consistente ao longo do período analisado. A diferença entre os índices de giro total e ajustado indica que os ajustes realizados na composição dos ativos contribuem para um aumento na eficiência operacional.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de variação nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se uma ligeira elevação entre 2011 e 2012, seguida por um declínio consistente nos anos subsequentes, culminando em 2015 com um valor inferior ao registrado no início do período.

O ativo total ajustado apresenta um comportamento similar, com uma redução gradual e contínua ao longo dos cinco anos. A magnitude da diminuição, embora constante, não é abrupta, sugerindo um processo de ajuste progressivo.

O patrimônio líquido demonstra uma dinâmica mais complexa. Inicialmente, registra um crescimento notável entre 2011 e 2012, mantendo-se relativamente estável em 2013. Contudo, a partir de 2014, observa-se uma queda acentuada, que se intensifica em 2015, resultando em um valor significativamente inferior ao observado nos anos anteriores.

O patrimônio líquido ajustado, por sua vez, exibe uma flutuação menos pronunciada, com um aumento em 2013, seguido por declínios em 2014 e 2015. A redução em 2015 é considerável, mas menos expressiva do que a observada no patrimônio líquido não ajustado.

O índice de alavancagem financeira apresenta uma tendência de diminuição inicial, entre 2011 e 2013, seguida por um aumento progressivo em 2014 e um salto expressivo em 2015. Este aumento indica um maior endividamento em relação ao patrimônio líquido.

O índice de alavancagem financeira ajustado demonstra uma variação mais acentuada. Embora apresente uma redução entre 2011 e 2013, o aumento subsequente é substancial, atingindo um valor significativamente elevado em 2015. Este resultado sugere um aumento considerável na dependência de financiamento externo em relação ao patrimônio líquido ajustado.

Ativos totais

Tendência geral de declínio após um pequeno aumento inicial.

Ativo total ajustado

Redução constante ao longo do período.

Patrimônio líquido

Crescimento inicial seguido de queda acentuada.

Patrimônio líquido ajustado

Flutuação com declínio significativo em 2015.

Índice de alavancagem financeira

Aumento expressivo em 2015, indicando maior endividamento.

Índice de alavancagem financeira (ajustado)

Aumento substancial em 2015, refletindo maior dependência de financiamento externo.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou uma trajetória inicial de crescimento entre 2011 e 2012, seguido por uma diminuição em 2013 e estabilização em 2014, com um novo aumento em 2015.

O lucro líquido ajustado seguiu um padrão semelhante ao lucro líquido não ajustado, com crescimento inicial, declínio em 2013 e recuperação parcial em 2015. No entanto, os valores do lucro líquido ajustado foram consistentemente mais baixos que os do lucro líquido, indicando o impacto de ajustes contábeis.

O patrimônio líquido demonstrou um aumento de 2011 para 2013, mas sofreu uma redução significativa em 2014 e uma queda ainda mais acentuada em 2015. Essa diminuição pode indicar a distribuição de dividendos, recompra de ações ou outras operações que afetam a base patrimonial da entidade.

O patrimônio líquido ajustado apresentou uma volatilidade ainda maior, com um aumento em 2013, seguido por quedas substanciais em 2014 e 2015. A diferença entre o patrimônio líquido e o ajustado sugere a existência de itens que são tratados de forma diferente sob as duas perspectivas.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) exibiu flutuações consideráveis. Após um período de estabilidade e ligeiro crescimento, o ROE apresentou uma queda acentuada em 2013, seguida de recuperação em 2014 e um aumento expressivo em 2015. Este último aumento pode ser atribuído à combinação da variação no lucro líquido e à redução do patrimônio líquido.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado apresentou um comportamento ainda mais volátil que o ROE não ajustado. Observa-se um crescimento significativo em 2012, seguido por flutuações e um aumento notável em 2015, superando amplamente os valores dos anos anteriores. A disparidade entre os dois índices de retorno sugere que os ajustes realizados no patrimônio líquido têm um impacto significativo na avaliação da rentabilidade.

Lucro Líquido

Apresenta crescimento inicial, seguido de declínio e posterior recuperação.

Patrimônio Líquido

Demonstra aumento inicial, seguido de quedas significativas.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)

Exibe flutuações consideráveis, com um aumento expressivo no último ano analisado.

Tendência Geral

Observa-se uma crescente divergência entre os valores não ajustados e ajustados, indicando a importância dos ajustes contábeis na análise da performance financeira.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou uma trajetória inicial de crescimento, atingindo um pico em 2012, seguido por uma diminuição em 2013 e estabilização com um leve aumento em 2015. O lucro líquido ajustado seguiu um padrão semelhante, porém com valores consistentemente superiores ao lucro líquido não ajustado, indicando a influência de itens não recorrentes nos resultados.

Os ativos totais demonstraram uma redução contínua ao longo dos cinco anos, sugerindo uma possível estratégia de otimização do balanço patrimonial ou desinvestimento de ativos. O ativo total ajustado apresentou a mesma tendência de declínio, embora em magnitudes diferentes, reforçando a percepção de uma gestão ativa da base de ativos.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) exibiu flutuações significativas. Após um aumento em 2012, o ROA diminuiu em 2013, mantendo-se relativamente estável em 2014 e apresentando um novo aumento em 2015. O índice de retorno sobre ativos ajustado, por sua vez, apresentou valores consistentemente superiores ao ROA não ajustado, com uma tendência de crescimento mais suave, indicando que a rentabilidade dos ativos é menos afetada por fatores não operacionais.

Lucro Líquido

Crescimento até 2012, seguido de declínio e estabilização com leve recuperação.

Ativos Totais

Tendência de redução contínua ao longo do período.

ROA

Flutuações significativas, com pico em 2012 e recuperação em 2015.

ROA Ajustado

Valores superiores ao ROA não ajustado, com tendência de crescimento mais estável.

Em resumo, os dados indicam uma empresa que, embora tenha apresentado variações em seus resultados, manteve uma rentabilidade sobre os ativos relativamente consistente, com a performance ajustada demonstrando maior estabilidade. A redução nos ativos totais sugere uma gestão focada na eficiência e otimização do balanço patrimonial.