Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

United Rentals Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020	31 de dez. de 2019	30 de set. de 2019	30 de jun. de 2019	31 de mar. de 2019	31 de dez. de 2018	30 de set. de 2018	30 de jun. de 2018	31 de mar. de 2018
Lucro líquido	639)	606)	493)	367)	481)	409)	293)	203)	297)	208)	212)	173)	338)	391)	270)	175)	310)	333)	270)	183)
Depreciação e amortização	577)	560)	548)	532)	532)	510)	475)	466)	480)	492)	490)	526)	516)	519)	504)	499)	470)	418)	390)	393)
Amortização de custos de financiamento diferidos e descontos de emissão original	4)	3)	3)	3)	4)	3)	3)	3)	3)	4)	3)	4)	4)	3)	4)	4)	3)	3)	3)	3)
Ganho nas vendas de equipamentos alugados	(241)	(112)	(97)	(116)	(160)	(84)	(84)	(103)	(102)	(76)	(71)	(83)	(89)	(76)	(81)	(67)	(82)	(57)	(65)	(74)
Ganho nas vendas de equipamentos não alugados	(3)	(2)	(2)	(2)	(4)	(2)	(3)	(1)	(3)	(2)	(2)	(1)	(3)	—)	(1)	(2)	(2)	(1)	(2)	(1)
Seguro proveniente de equipamentos danificados	(7)	(8)	(10)	(7)	(6)	(5)	(7)	(7)	(6)	(21)	(7)	(6)	(6)	(6)	(5)	(7)	(4)	(4)	(12)	(2)
Despesa de compensação de estoque, líquida	32)	35)	36)	24)	30)	33)	35)	21)	24)	18)	15)	13)	16)	14)	16)	15)	29)	30)	24)	19)
Custos relacionados com a fusão	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	22)	11)	2)	1)
Taxa de reestruturação	—)	(1)	1)	—)	1)	—)	—)	1)	6)	6)	3)	2)	2)	2)	6)	8)	16)	9)	4)	2)
Perda na recompra/resgate de títulos de dívida	—)	—)	17)	—)	—)	30)	—)	—)	24)	159)	—)	—)	29)	—)	32)	—)	—)	—)	—)	—)
Aumento (redução) dos impostos diferidos	407)	66)	27)	37)	111)	84)	70)	3)	(55)	(4)	(63)	1)	87)	68)	28)	21)	67)	97)	56)	37)
(Aumento) diminuição do contas a receber	(68)	(202)	(135)	76)	(76)	(206)	(81)	63)	16)	(95)	192)	105)	69)	(69)	(34)	73)	16)	(160)	(51)	80)
(Aumento) diminuição de estoque	8)	3)	(23)	(13)	1)	6)	(9)	11)	(17)	—)	7)	5)	9)	8)	(16)	(9)	3)	(4)	(10)	(9)
(Aumento) diminuição de despesas pré-pagas e outros ativos	(234)	31)	(22)	61)	(58)	96)	187)	23)	(258)	32)	28)	(30)	(38)	2)	(35)	12)	44)	6)	(17)	42)
Aumento (diminuição) de contas a pagar	(28)	81)	241)	10)	(241)	163)	289)	96)	(78)	223)	(168)	33)	(387)	90)	193)	18)	(189)	(213)	348)	103)
Aumento (redução) de despesas acumuladas e outros passivos	165)	82)	77)	(86)	53)	50)	5)	(21)	39)	(117)	178)	(98)	(105)	46)	42)	(74)	27)	6)	67)	(135)
Variações dos activos e passivos operacionais, líquidas dos montantes adquiridos	(157)	(5)	138)	48)	(321)	109)	391)	172)	(298)	43)	237)	15)	(452)	77)	150)	20)	(99)	(365)	337)	81)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	612)	536)	661)	519)	187)	678)	883)	555)	73)	619)	605)	471)	104)	601)	653)	492)	420)	141)	737)	459)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	1,251)	1,142)	1,154)	886)	668)	1,087)	1,176)	758)	370)	827)	817)	644)	442)	992)	923)	667)	730)	474)	1,007)	642)
Compras de equipamentos alugados	(980)	(1,102)	(872)	(482)	(690)	(1,100)	(913)	(295)	(176)	(432)	(145)	(208)	(158)	(845)	(872)	(257)	(144)	(736)	(946)	(280)
Compras de equipamentos não alugados e ativos intangíveis	(72)	(59)	(68)	(55)	(58)	(89)	(34)	(19)	(52)	(43)	(49)	(53)	(61)	(60)	(55)	(42)	(51)	(54)	(47)	(33)
Produto da venda de equipamentos alugados	409)	181)	164)	211)	324)	183)	194)	267)	275)	199)	176)	208)	244)	198)	197)	192)	186)	140)	157)	181)
Produto da venda de equipamento não alugado	9)	6)	4)	5)	10)	6)	7)	7)	11)	11)	11)	9)	11)	11)	7)	8)	10)	5)	4)	4)
Seguro proveniente de equipamentos danificados	7)	8)	10)	7)	6)	5)	7)	7)	6)	21)	7)	6)	6)	6)	5)	7)	4)	4)	12)	2)
Compras de outras empresas, líquidas de caixa adquirido	(2,017)	(11)	(235)	(77)	—)	—)	(1,434)	(1)	—)	—)	(2)	—)	(2)	(52)	(22)	(173)	(2,161)	(747)	(6)	(52)
Compras de investimentos	(2)	(1)	(1)	(3)	—)	—)	(1)	—)	(1)	(1)	—)	(1)	(1)	(1)	(1)	—)	(2)	—)	(1)	—)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(2,646)	(978)	(998)	(394)	(408)	(995)	(2,174)	(34)	63)	(245)	(2)	(39)	39)	(743)	(741)	(265)	(2,158)	(1,388)	(827)	(178)
Produto da dívida	4,666)	1,980)	2,084)	1,155)	1,334)	3,262)	2,677)	1,091)	2,009)	3,631)	1,103)	2,517)	3,135)	1,535)	3,163)	1,427)	5,116)	2,732)	2,074)	2,256)
Pagamentos de dívidas	(3,215)	(1,893)	(1,761)	(1,372)	(1,768)	(3,356)	(1,628)	(1,710)	(2,416)	(4,149)	(2,305)	(2,375)	(3,409)	(1,590)	(3,107)	(1,572)	(3,478)	(1,658)	(2,243)	(2,563)
Produto do exercício de opções de compra de ações ordinárias	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	1)	—)	6)	4)	—)	—)	1)	1)
Ações ordinárias recompradas, incluindo retenções de impostos para compensação baseada em ações	(10)	(239)	(501)	(318)	(1)	(1)	(2)	(30)	(5)	(5)	—)	(276)	(206)	(210)	(211)	(243)	(211)	(211)	(169)	(226)
Pagamentos dos custos de financiamento	(15)	—)	(9)	—)	—)	(8)	—)	—)	—)	(13)	(1)	(9)	(10)	1)	(10)	(9)	(23)	—)	(1)	—)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	1,426)	(152)	(187)	(535)	(435)	(103)	1,047)	(649)	(412)	(536)	(1,203)	(142)	(489)	(264)	(159)	(393)	1,404)	863)	(338)	(532)
Efeito das taxas de câmbio	(1)	(4)	(2)	—)	(1)	(5)	9)	1)	7)	1)	2)	(2)	—)	—)	—)	—)	2)	(1)	(3)	(6)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa	30)	8)	(33)	(43)	(176)	(16)	58)	76)	28)	47)	(386)	461)	(8)	(15)	23)	9)	(22)	(52)	(161)	(74)

Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observam-se várias tendências importantes ao longo do período avaliado. Inicialmente, o lucro líquido apresentou uma variação significativa, com períodos de alta e quedas. Destaca-se um aumento expressivo no lucro líquido até o final de 2021, atingindo US$ 493 milhões, seguido de uma estabilização em valores mais elevados em 2022, chegando a US$ 639 milhões. Esse comportamento sugere um crescimento consistente na lucratividade da empresa ao longo do tempo, com um pico recente de ganhos.

Os itens relacionados à depreciação e amortização também demonstraram crescimento contínuo, refletindo a depreciação de ativos ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 393 milhões em março de 2018 para cerca de US$ 577 milhões em dezembro de 2022. Essa tendência indica aumento na base de ativos depreciáveis ou maior investimentos em ativos de longo prazo.

Os ganhos provenientes da venda de equipamentos alugados apresentaram uma trajetória de variações, com períodos de prejuízo, especialmente no final de 2021 e em 2022, quando ocorreram perdas expressivas de até US$ 241 milhões e US$ 112 milhões, respectivamente. Similarmente, os ganhos de vendas de equipamentos não alugados e outros itens de venda também oscilaram, mantendo-se em níveis baixos e negativos em alguns períodos.

Do ponto de vista operacional, o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais mostrou-se bastante volátil, porém com uma tendência de crescimento geral, atingindo valores acima de US$ 1 bilhão em 2021 e 2022, sinalizando uma boa geração de caixa operacional consistentemente ao longo do período. Por outro lado, os investimentos em equipamentos alugados foram elevados e constantes, geralmente na faixa de centenas de milhões de dólares, indicando investimentos contínuos na renovação e expansão do parque de equipamentos.

Ao analisar as atividades de financiamento, observa-se uma forte variável de pagamento e recebimento de dívidas e recompras de ações. Em alguns períodos, a empresa resorteu ao financiamento para sustentar seu caixa, com fornecimento de recursos por atividades de financiamento que atingiram valores elevados, como US$ 1,4 bilhão em determinado trimestre. Essas operações indicam uma estratégia de gerenciamento de capital, incluindo aumento de endividamento e recompra de ações, refletindo uma política de maximização do valor aos acionistas.

Os efeitos das taxas de câmbio, embora geralmente pequenos, tiveram impacto ocasional nas operações de caixa, contribuindo para variações no saldo final de caixa e equivalentes ao longo do período.

Finalmente, o aumento líquido de caixa e equivalentes demonstrou grande volatilidade, com períodos de forte aumento (por exemplo, US$ 461 milhões em determinado trimestre de 2020) e outros de declínio, apresentando uma tendência geral de manutenção ou crescimento do saldo de caixa na maior parte do tempo, o que sugere uma gestão ativa de liquidez e alinhamento com as estratégias de longo prazo.

United Rentals Inc. (NYSE:URI)

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