Análise dos índices de liquidez
Dados trimestrais
Os índices de liquidez medem a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo.
Rácios de liquidez (resumo)
Reynolds American Inc., rácios de liquidez (dados trimestrais)
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2017-03-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2016-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-03-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-03-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2014-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-03-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2013-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-03-31).
A análise dos dados trimestrais revela tendências distintas nos indicadores de liquidez. O índice de liquidez corrente demonstra uma flutuação ao longo do período analisado, iniciando em 1.21 e apresentando um pico de 1.29 antes de declinar para 0.94. Observa-se uma recuperação parcial em 1.16, seguida de uma estabilização em torno de 1.0, com um fechamento em 0.87.
O índice de liquidez rápida apresenta uma trajetória de declínio mais acentuada, partindo de 0.72 e atingindo um mínimo de 0.32. Embora haja uma recuperação para 0.71 em um determinado trimestre, a tendência geral é de baixa, finalizando em 0.55. Este comportamento sugere uma diminuição na capacidade de pagamento de obrigações de curto prazo com ativos altamente líquidos.
De forma similar, o índice de liquidez de caixa exibe uma redução progressiva, iniciando em 0.67 e atingindo 0.27. A recuperação observada em 0.68 é seguida por um novo declínio, culminando em 0.54. A diminuição consistente neste indicador aponta para uma menor disponibilidade de caixa para cobrir passivos imediatos.
- Tendências Gerais
- Os três indicadores de liquidez demonstram uma tendência geral de declínio ao longo do período analisado, indicando uma possível deterioração na capacidade de cumprir obrigações de curto prazo.
- Flutuações Sazonais
- Observam-se flutuações trimestrais em todos os indicadores, sugerindo a influência de fatores sazonais ou eventos específicos no fluxo de caixa e na gestão de ativos.
- Correlação entre Indicadores
- Os três indicadores apresentam uma correlação positiva, ou seja, quando um aumenta, os outros tendem a aumentar também, e vice-versa. Isso indica que as mudanças na liquidez geral afetam todos os aspectos da capacidade de pagamento.
Índice de liquidez corrente
Reynolds American Inc., índice de liquidez corrente, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de mar. de 2017 | 31 de dez. de 2016 | 30 de set. de 2016 | 30 de jun. de 2016 | 31 de mar. de 2016 | 31 de dez. de 2015 | 30 de set. de 2015 | 30 de jun. de 2015 | 31 de mar. de 2015 | 31 de dez. de 2014 | 30 de set. de 2014 | 30 de jun. de 2014 | 31 de mar. de 2014 | 31 de dez. de 2013 | 30 de set. de 2013 | 30 de jun. de 2013 | 31 de mar. de 2013 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||
| Ativo circulante | 5,103) | 4,238) | 4,962) | 4,905) | 7,529) | 6,187) | 6,423) | 7,451) | 3,989) | 3,323) | 3,456) | 3,458) | 4,005) | 3,655) | 4,839) | 3,824) | 5,029) | ||||||
| Passivo circulante | 5,891) | 4,985) | 5,069) | 4,778) | 7,604) | 5,291) | 5,678) | 6,442) | 4,225) | 3,544) | 3,286) | 3,323) | 3,680) | 3,076) | 4,010) | 2,953) | 4,145) | ||||||
| Índice de liquidez | |||||||||||||||||||||||
| Índice de liquidez corrente1 | 0.87 | 0.85 | 0.98 | 1.03 | 0.99 | 1.17 | 1.13 | 1.16 | 0.94 | 0.94 | 1.05 | 1.04 | 1.09 | 1.19 | 1.21 | 1.29 | 1.21 | ||||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||||
| Índice de liquidez correnteConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2017-03-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2016-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-03-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-03-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2014-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-03-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2013-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-03-31).
1 Q1 2017 cálculo
Índice de liquidez corrente = Ativo circulante ÷ Passivo circulante
= 5,103 ÷ 5,891 = 0.87
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O ativo circulante demonstra flutuações consideráveis, com um pico no primeiro trimestre de 2015, seguido por uma redução gradual até o segundo trimestre de 2016, e posterior recuperação no último trimestre de 2017.
O passivo circulante apresenta um padrão de crescimento mais consistente, especialmente notável no segundo trimestre de 2015, atingindo seu valor máximo. Observa-se uma diminuição no último trimestre de 2016, seguida por um aumento no primeiro trimestre de 2017.
O índice de liquidez corrente, resultante da relação entre ativo e passivo circulantes, exibe uma volatilidade considerável. Inicialmente, o índice se manteve acima de 1,0, indicando capacidade de cobrir as obrigações de curto prazo com os ativos circulantes. No entanto, houve períodos de declínio, com valores abaixo de 1,0 no segundo trimestre de 2014 e no primeiro trimestre de 2016, sugerindo potencial dificuldade em cumprir as obrigações de curto prazo nesses períodos.
- Tendências de curto prazo
- O ativo circulante e o passivo circulante apresentam variações trimestrais significativas, refletindo possivelmente mudanças na gestão de caixa, contas a receber e contas a pagar.
- Tendências de longo prazo
- O passivo circulante demonstra uma tendência geral de crescimento ao longo do período, enquanto o ativo circulante apresenta um comportamento mais errático.
- Observações sobre o índice de liquidez
- A flutuação do índice de liquidez corrente indica uma variação na capacidade da entidade de honrar seus compromissos de curto prazo. A análise detalhada dos fatores que influenciam o ativo e o passivo circulantes é crucial para compreender as causas dessas flutuações.
Em resumo, a entidade demonstra uma dinâmica complexa em seus indicadores financeiros de curto prazo, com variações significativas no ativo e passivo circulantes, impactando o índice de liquidez corrente. Acompanhamento contínuo e análise aprofundada são recomendados para identificar as causas subjacentes dessas tendências e avaliar o desempenho financeiro da entidade.
Índice de liquidez rápida
Reynolds American Inc., índice de liquidez rápida, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de mar. de 2017 | 31 de dez. de 2016 | 30 de set. de 2016 | 30 de jun. de 2016 | 31 de mar. de 2016 | 31 de dez. de 2015 | 30 de set. de 2015 | 30 de jun. de 2015 | 31 de mar. de 2015 | 31 de dez. de 2014 | 30 de set. de 2014 | 30 de jun. de 2014 | 31 de mar. de 2014 | 31 de dez. de 2013 | 30 de set. de 2013 | 30 de jun. de 2013 | 31 de mar. de 2013 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||
| Caixa e equivalentes de caixa | 3,154) | 2,051) | 1,898) | 1,918) | 4,441) | 2,567) | 2,920) | 4,013) | 1,615) | 966) | 1,289) | 1,313) | 1,826) | 1,500) | 2,694) | 1,664) | 2,778) | ||||||
| Investimentos de curto prazo | —) | —) | 61) | 26) | 14) | 149) | 265) | 347) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||
| Contas a receber | 55) | 66) | 37) | 89) | 80) | 68) | 62) | 145) | 118) | 116) | 89) | 98) | 100) | 106) | 84) | 105) | 104) | ||||||
| Contas a receber, parte relacionada | 39) | 113) | 122) | 33) | 31) | 38) | 45) | 31) | 56) | 41) | 51) | 66) | 50) | 56) | 55) | 57) | 52) | ||||||
| Notas a receber | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 1) | 1) | 37) | 37) | 36) | 34) | 35) | ||||||
| Outros recebíveis | 13) | 10) | 10) | 13) | 30) | 35) | 28) | 18) | 12) | 12) | 12) | 11) | 11) | 16) | 11) | 12) | 12) | ||||||
| Total de ativos rápidos | 3,261) | 2,240) | 2,128) | 2,079) | 4,596) | 2,857) | 3,320) | 4,554) | 1,801) | 1,135) | 1,442) | 1,489) | 2,024) | 1,715) | 2,880) | 1,872) | 2,981) | ||||||
| Passivo circulante | 5,891) | 4,985) | 5,069) | 4,778) | 7,604) | 5,291) | 5,678) | 6,442) | 4,225) | 3,544) | 3,286) | 3,323) | 3,680) | 3,076) | 4,010) | 2,953) | 4,145) | ||||||
| Índice de liquidez | |||||||||||||||||||||||
| Índice de liquidez rápida1 | 0.55 | 0.45 | 0.42 | 0.44 | 0.60 | 0.54 | 0.58 | 0.71 | 0.43 | 0.32 | 0.44 | 0.45 | 0.55 | 0.56 | 0.72 | 0.63 | 0.72 | ||||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||||
| Índice de liquidez rápidaConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2017-03-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2016-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-03-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-03-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2014-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-03-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2013-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-03-31).
1 Q1 2017 cálculo
Índice de liquidez rápida = Total de ativos rápidos ÷ Passivo circulante
= 3,261 ÷ 5,891 = 0.55
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados revela tendências distintas em relação aos ativos rápidos, passivo circulante e, consequentemente, ao índice de liquidez rápida ao longo do período avaliado.
- Ativos Rápidos
- Observa-se uma flutuação considerável nos ativos rápidos. Inicialmente, há uma redução significativa de março a junho de 2013, seguida de recuperação no trimestre seguinte. Essa volatilidade persiste ao longo dos anos, com picos em março de 2015 e março de 2017, intercalados com quedas nos trimestres subsequentes. A variação sugere uma gestão ativa dos ativos de curto prazo ou influência de fatores sazonais.
- Passivo Circulante
- O passivo circulante demonstra uma tendência geral de aumento ao longo do tempo. Embora apresente flutuações trimestrais, os valores mais altos são consistentemente registrados nos períodos mais recentes da série, culminando em um aumento notável em dezembro de 2015 e novamente em dezembro de 2016. Este aumento pode indicar um maior financiamento de curto prazo ou um ciclo de caixa mais longo.
- Índice de Liquidez Rápida
- O índice de liquidez rápida, calculado a partir dos ativos rápidos e do passivo circulante, reflete a capacidade de pagamento das obrigações de curto prazo. O índice apresenta uma tendência de declínio geral, com valores mais baixos nos períodos mais recentes. Embora haja algumas recuperações trimestrais, como em março de 2015, a tendência predominante é de redução, indicando uma potencial diminuição na capacidade de cobrir as obrigações de curto prazo com ativos líquidos. O índice se manteve relativamente estável entre 0.42 e 0.58 durante a maior parte do período de 2014 a 2016, com uma leve melhora em 2017.
Em resumo, a dinâmica entre ativos rápidos e passivo circulante sugere uma crescente pressão sobre a liquidez de curto prazo ao longo do período analisado. A flutuação dos ativos rápidos, combinada com o aumento do passivo circulante, resulta em um índice de liquidez rápida em declínio, o que pode requerer atenção na gestão do capital de giro.
Índice de liquidez de caixa
Reynolds American Inc., índice de liquidez de caixa, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de mar. de 2017 | 31 de dez. de 2016 | 30 de set. de 2016 | 30 de jun. de 2016 | 31 de mar. de 2016 | 31 de dez. de 2015 | 30 de set. de 2015 | 30 de jun. de 2015 | 31 de mar. de 2015 | 31 de dez. de 2014 | 30 de set. de 2014 | 30 de jun. de 2014 | 31 de mar. de 2014 | 31 de dez. de 2013 | 30 de set. de 2013 | 30 de jun. de 2013 | 31 de mar. de 2013 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||
| Caixa e equivalentes de caixa | 3,154) | 2,051) | 1,898) | 1,918) | 4,441) | 2,567) | 2,920) | 4,013) | 1,615) | 966) | 1,289) | 1,313) | 1,826) | 1,500) | 2,694) | 1,664) | 2,778) | ||||||
| Investimentos de curto prazo | —) | —) | 61) | 26) | 14) | 149) | 265) | 347) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||
| Total de ativos de caixa | 3,154) | 2,051) | 1,959) | 1,944) | 4,455) | 2,716) | 3,185) | 4,360) | 1,615) | 966) | 1,289) | 1,313) | 1,826) | 1,500) | 2,694) | 1,664) | 2,778) | ||||||
| Passivo circulante | 5,891) | 4,985) | 5,069) | 4,778) | 7,604) | 5,291) | 5,678) | 6,442) | 4,225) | 3,544) | 3,286) | 3,323) | 3,680) | 3,076) | 4,010) | 2,953) | 4,145) | ||||||
| Índice de liquidez | |||||||||||||||||||||||
| Índice de liquidez de caixa1 | 0.54 | 0.41 | 0.39 | 0.41 | 0.59 | 0.51 | 0.56 | 0.68 | 0.38 | 0.27 | 0.39 | 0.40 | 0.50 | 0.49 | 0.67 | 0.56 | 0.67 | ||||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||||
| Índice de liquidez de caixaConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2017-03-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2016-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2016-03-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2015-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2015-03-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2014-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2014-03-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2013-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2013-03-31).
1 Q1 2017 cálculo
Índice de liquidez de caixa = Total de ativos de caixa ÷ Passivo circulante
= 3,154 ÷ 5,891 = 0.54
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação aos ativos de caixa, passivo circulante e índice de liquidez de caixa ao longo do período avaliado.
- Ativos de Caixa
- Os ativos de caixa apresentaram flutuações consideráveis. Observa-se uma redução de 2778 para 1664 milhões de dólares entre o primeiro e o segundo trimestre de 2013, seguida de um aumento para 2694 milhões de dólares no terceiro trimestre. No final de 2013, houve uma nova queda para 1500 milhões de dólares. Em 2014, os valores oscilaram entre 1826 e 966 milhões de dólares. Em 2015, registrou-se um pico de 4360 milhões de dólares no segundo trimestre, seguido de declínio gradual. A partir de 2016, os ativos de caixa mantiveram-se relativamente estáveis, com variações entre 1944 e 3154 milhões de dólares.
- Passivo Circulante
- O passivo circulante demonstrou uma tendência geral de aumento ao longo do período. Houve uma diminuição inicial de 4145 para 2953 milhões de dólares entre o primeiro e o segundo trimestre de 2013, mas o passivo circulante aumentou consistentemente nos trimestres subsequentes, atingindo 6442 milhões de dólares no final de 2015. Em 2016, o passivo circulante apresentou flutuações, mas permaneceu em níveis elevados, variando entre 4778 e 5891 milhões de dólares.
- Índice de Liquidez de Caixa
- O índice de liquidez de caixa apresentou volatilidade. Inicialmente, situava-se em 0.67 no primeiro trimestre de 2013, diminuindo para 0.49 no final do ano. Em 2014, o índice continuou a declinar, atingindo um mínimo de 0.27 no terceiro trimestre. Houve uma recuperação em 2015, com o índice atingindo 0.68 no segundo trimestre, mas posteriormente diminuiu. Em 2016, o índice oscilou entre 0.39 e 0.59. No último período analisado, em 2017, o índice de liquidez de caixa registrou 0.54.
Em resumo, os dados indicam uma gestão de caixa dinâmica, com flutuações significativas ao longo do tempo. O passivo circulante apresentou uma tendência de crescimento, enquanto o índice de liquidez de caixa demonstrou instabilidade, sugerindo variações na capacidade de cobertura das obrigações de curto prazo com ativos líquidos.