Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Edwards Lifesciences Corp., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhares

3 meses encerrados	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020	31 de dez. de 2019	30 de set. de 2019	30 de jun. de 2019	31 de mar. de 2019	31 de dez. de 2018	30 de set. de 2018	30 de jun. de 2018	31 de mar. de 2018	31 de dez. de 2017	30 de set. de 2017	30 de jun. de 2017	31 de mar. de 2017
Lucro (prejuízo) líquido	335,300)	340,100)	489,500)	338,200)	309,500)	325,200)	(121,900)	310,600)	280,200)	274,700)	242,300)	249,700)	7,000)	225,900)	282,700)	206,600)	(2,800)	170,100)	186,100)	230,200)
Depreciação e amortização	33,000)	33,600)	35,800)	32,400)	32,600)	25,600)	24,500)	24,500)	23,900)	23,100)	21,700)	20,600)	19,900)	19,200)	19,200)	19,100)	21,200)	20,700)	18,900)	21,100)
Custo de leasing operacional não caixa	7,100)	7,100)	7,000)	7,300)	7,500)	7,400)	6,600)	6,700)	6,600)	6,900)	6,100)	5,700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Remuneração baseada em ações	24,200)	26,600)	30,300)	28,200)	20,900)	23,000)	24,800)	23,900)	18,400)	19,800)	22,300)	20,800)	16,000)	17,400)	19,200)	18,400)	15,300)	15,800)	15,300)	15,200)
Baixa de estoque	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	26,900)	46,200)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Encargos de imparidade	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	40,600)	—)	—)	—)	118,800)	—)	—)	—)	—)	—)	31,000)	—)
Variação do valor justo dos passivos de contraprestação contingente	(18,100)	1,100)	(102,600)	(4,500)	5,200)	(9,000)	19,600)	(2,200)	(18,500)	(2,300)	8,000)	6,700)	(14,000)	(6,400)	10,900)	3,800)	2,600)	(16,700)	3,100)	1,100)
Imposto de renda diferido	(61,500)	3,900)	5,400)	10,800)	(11,600)	1,400)	(42,800)	3,600)	2,600)	(3,400)	7,100)	5,800)	(57,100)	10,900)	(12,200)	31,100)	(26,300)	400)	7,100)	36,600)
Compra de propriedade intelectual	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	24,000)	—)	—)	—)	—)	—)	1,000)	100)	5,600)
Outros__________	(7,100)	(3,100)	(10,500)	(2,700)	(4,100)	(4,200)	(9,900)	14,700)	2,000)	2,900)	(700)	(7,000)	10,000)	1,000)	1,000)	1,000)	(4,000)	(1,200)	(400)	(600)
Contas e outros créditos, líquidos	6,800)	38,000)	(46,400)	(89,500)	51,100)	(30,700)	25,700)	(4,200)	(17,700)	18,900)	(43,400)	(45,800)	(28,400)	(2,900)	(27,300)	29,900)	10,500)	56,100)	11,000)	(81,500)
Inventários	(6,600)	8,100)	15,000)	2,500)	(2,400)	(19,000)	(64,000)	(35,200)	(21,500)	(22,000)	(32,500)	(29,400)	(22,200)	(23,000)	(17,200)	(3,300)	(14,200)	(37,600)	(47,900)	(24,300)
Contas a pagar e passivos acumulados	31,100)	79,300)	94,100)	(9,300)	(30,600)	81,400)	9,100)	(144,400)	45,700)	81,400)	231,600)	(242,200)	188,500)	93,200)	28,800)	(118,000)	36,600)	112,400)	30,400)	(94,200)
Imposto de renda	33,000)	5,800)	9,100)	14,100)	12,700)	(74,700)	(23,100)	32,200)	26,200)	20,500)	12,800)	(16,300)	50,800)	(19,700)	(182,200)	(6,700)	333,400)	(9,000)	(65,000)	19,000)
Despesas pré-pagas e outros ativos circulantes	6,400)	1,100)	5,800)	(5,400)	(6,400)	(21,800)	5,400)	(5,700)	(4,300)	(6,400)	1,100)	2,800)	4,800)	22,400)	14,900)	(26,400)	(10,000)	(1,200)	4,900)	(3,600)
Liquidação de litígios	(10,100)	(22,800)	2,100)	1,600)	1,300)	(98,700)	367,900)	—)	—)	—)	(180,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outros__________	100)	13,100)	(8,500)	(23,200)	14,300)	10,200)	9,300)	(17,500)	15,200)	(3,700)	(1,400)	6,100)	(1,100)	4,300)	2,400)	(4,200)	1,600)	—)	3,100)	3,700)
Variações de ativos e passivos operacionais	60,700)	122,600)	71,200)	(109,200)	40,000)	(153,300)	330,300)	(174,800)	43,600)	88,700)	(11,800)	(324,800)	192,400)	74,300)	(180,600)	(128,700)	357,900)	120,700)	(63,500)	(180,900)
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	38,300)	191,800)	36,600)	(37,700)	90,500)	(109,100)	353,100)	(103,600)	119,200)	162,600)	98,900)	(248,200)	286,000)	116,400)	(142,500)	(55,300)	366,700)	140,700)	11,600)	(101,900)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	373,600)	531,900)	526,100)	300,500)	400,000)	216,100)	231,200)	207,000)	399,400)	437,300)	341,200)	1,500)	293,000)	342,300)	140,200)	151,300)	363,900)	310,800)	197,700)	128,300)
Investimentos	(89,800)	(60,700)	(69,300)	(106,000)	(113,200)	(103,300)	(108,300)	(82,200)	(71,500)	(76,100)	(64,600)	(42,200)	(57,600)	(85,100)	(52,800)	(43,200)	(51,900)	(42,300)	(58,000)	(15,900)
Depósito de dinheiro em depósito	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(25,000)	—)	—)	—)
Compras de investimentos detidos até ao vencimento	(147,000)	(68,000)	(35,000)	—)	(50,000)	—)	—)	(112,000)	(100,200)	—)	—)	(30,000)	(20,000)	(190,000)	—)	—)	(88,000)	(211,300)	(505,600)	—)
Produto de investimentos detidos até ao vencimento	68,000)	20,000)	—)	50,000)	—)	—)	112,000)	100,200)	—)	—)	30,000)	20,000)	190,000)	48,600)	101,000)	238,500)	321,700)	101,000)	2,500)	229,500)
Compras de investimentos disponíveis para venda	(907,300)	(345,500)	(299,100)	(77,400)	(295,400)	(118,600)	(124,800)	(150,900)	(342,900)	(19,600)	(75,400)	—)	(134,000)	(115,300)	—)	—)	(52,000)	(145,500)	(164,900)	(167,400)
Produto de investimentos disponíveis para venda	129,100)	93,600)	81,700)	86,800)	206,500)	103,300)	127,200)	127,800)	81,600)	87,500)	134,700)	56,100)	30,100)	92,000)	58,800)	42,300)	67,700)	91,600)	96,100)	193,300)
Investimentos em ativos intangíveis	(4,000)	—)	—)	—)	(300)	—)	—)	—)	—)	—)	(7,200)	(16,800)	—)	—)	—)	(3,000)	—)	(1,000)	(3,700)	(2,700)
Aquisições	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(100,200)	—)	—)	—)	—)	—)	(108,000)	(100)	(2,800)	(82,000)
Opção de pagamento por aquisição	(7,400)	—)	(5,700)	—)	—)	—)	(10,000)	—)	—)	—)	—)	(35,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Emissões de notas a receber	(1,500)	—)	—)	(3,600)	(500)	(4,600)	(5,300)	(16,600)	(4,500)	(3,000)	(4,700)	(700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cobranças de notas a receber	10,000)	—)	10,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outros__________	(16,000)	(16,800)	(12,100)	500)	(7,000)	(3,100)	(1,000)	(1,000)	(7,800)	(1,500)	(900)	(900)	(2,800)	(4,400)	(2,100)	(14,300)	(15,200)	(1,900)	(1,800)	(3,600)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	(965,900)	(377,400)	(329,500)	(49,700)	(259,900)	(126,300)	(10,200)	(134,700)	(445,300)	(12,700)	(88,300)	(49,500)	5,700)	(254,200)	104,900)	220,300)	49,300)	(209,500)	(638,200)	151,200)
Produto da emissão de dívida	—)	(8,800)	9,500)	4,500)	3,900)	1,700)	2,700)	7,900)	6,900)	2,300)	6,000)	3,700)	1,600)	600)	680,700)	5,100)	5,400)	3,900)	608,000)	377,400)
Pagamentos de dívidas e obrigações de locação financeira	(100)	8,700)	(10,700)	(4,900)	(3,000)	(2,200)	(3,600)	(8,200)	(5,200)	(3,500)	(16,200)	(4,000)	(601,200)	(1,900)	(517,100)	(5,100)	(5,600)	(4,600)	(454,800)	(353,400)
Compras de ações em tesouraria	(96,500)	(1,800)	(111,900)	(302,600)	(200)	(1,400)	(9,000)	(614,800)	—)	(1,300)	(256,300)	(5,700)	(272,000)	(173,100)	(348,200)	(2,200)	(251,300)	(800)	(73,800)	(437,400)
Contrato a termo de ações relacionado ao acordo de recompra acelerada de ações	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	80,000)	(80,000)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto dos planos de ações	33,900)	38,900)	54,200)	31,600)	37,000)	36,100)	38,300)	29,100)	35,000)	39,000)	41,500)	45,000)	27,700)	35,000)	39,600)	44,700)	22,500)	22,600)	45,600)	23,100)
Pagamento de contraprestação contingente	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(15,100)	—)	—)	—)	—)	—)
Outros__________	700)	2,000)	(100)	(2,900)	3,700)	(200)	(4,300)	(400)	300)	(2,100)	(6,400)	5,400)	(800)	2,700)	(600)	(1,600)	—)	(800)	1,800)	(1,000)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(62,000)	39,000)	(59,000)	(274,300)	41,400)	34,000)	24,100)	(586,400)	37,000)	34,400)	(231,400)	44,400)	(844,700)	(56,700)	(240,700)	40,900)	(229,000)	20,300)	126,800)	(391,300)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	1,800)	500)	(2,600)	14,200)	(10,600)	(3,300)	(4,500)	(2,100)	1,400)	800)	(3,900)	(1,300)	(1,200)	3,500)	(5,000)	(3,800)	3,800)	500)	2,600)	1,000)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(652,500)	194,000)	135,000)	(9,300)	170,900)	120,500)	240,600)	(516,200)	(7,500)	459,800)	17,600)	(4,900)	(547,200)	34,900)	(600)	408,700)	188,000)	122,100)	(311,100)	(110,800)

Ao analisar os dados trimestrais, observa-se uma variação significativa na liquidez ao longo do período avaliado. O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais apresentou uma forte flutuação, atingindo picos notáveis, como em março de 2021, com 526,1 milhões de dólares, e meses subsequentes com valores ainda elevados, indicando uma geração robusta de caixa em determinados períodos. Contudo, também houve momentos de forte retração, especialmente durante o primeiro trimestre de 2020, quando a saída líquida de caixa atingiu -445,3 milhões de dólares, refletindo possível impacto de fatores macroeconômicos ou operacionais adversos.

Como consequência dessas oscilações na geração de caixa operacional, o aumento ou redução líquida de caixa e equivalentes também teve comportamentos marcantes. Destacam-se períodos de forte aumento em março de 2021, com incremento de aproximadamente 170,9 milhões de dólares, e períodos de redução acentuada, como no primeiro trimestre de 2020, com decréscimo de cerca de 652,5 milhões de dólares, principalmente devido a atividades de investimento e financiamento que indicam forte esforço para a gestão de liquidez, incluindo emissão de dívida e recompra de ações.

Os investimentos realizados ao longo do período refletem uma estratégia de alocação de capital bastante dinâmica. Houve um padrão de elevado volume de compras de investimentos disponíveis para venda, especialmente em 2019 e 2020, atingindo valores superiores a 300 milhões de dólares, acompanhado de uma redução correspondente no produto de ativos disponíveis para venda, indicando uma tentativa de reorganização ou captação de liquidez com desinvestimentos em ativos financeiros. Ao mesmo tempo, o investimento em ativos tangíveis revela uma tendência de aumento, particularmente na aquisição de propriedades intelectuais, demonstrando foco em inovação e preservação de ativos intangíveis.

O perfil de endividamento também apresentou mudanças relevantes, com emissão de notas consideradas estratégicas para o financiamento das atividades, como destaca-se a forte emissão de dívida em 2018, atingindo aproximadamente 680 milhões de dólares, atribuída possivelmente à busca por recursos para aquisições ou projetos de expansão. Os pagamentos de dívidas e obrigações de locação financeira, por sua vez, mostraram aumento significativo em meses pontuais, como no terceiro trimestre de 2018, indicando esforços de alívio do passivo financeiro.

Na composição do resultado, o lucro (prejuízo) líquido exibiu uma recuperação ao longo do período, passando de valores negativos em 2018 e início de 2019, até registros positivos em 2020 e 2021, atingindo quase 489,5 milhões de dólares em março de 2021. Este movimento pode refletir melhorias operacionais e / ou efeitos de reestruturação financeira, além de ajustes nos itens não caixa, como depreciação, amortização, encargos de imparidade e variações do valor justo de passivos, que influenciam substancialmente o resultado final.

Por fim, é importante notar a influência de variáveis cambiais e de mercado no caixa, evidenciadas por efeitos cambiais negativos a partir de 2019 e início de 2020, que contribuíram para a redução patrimonial total. A combinação de atividades de investimento agressivas, emissão de dívida e recompra de ações revela uma estratégia de gerenciamento de capital bastante ativa, com ciclos de fortalecimento de liquidez seguidos por períodos de retração, influência direta na posição de caixa e na estrutura de capital global.

Edwards Lifesciences Corp. (NYSE:EW)

Demonstração dos fluxos de caixa Dados trimestrais

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