Edwards Lifesciences Corp. (NYSE:EW)

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Houve uma tendência geral de crescimento contínuo no NOPAT ao longo do período analisado. De 2017 a 2019, os valores apresentaram um aumento consistente, chegando a mais de 1 milhão de dólares em 2019. Em 2020, ocorreu uma redução, mas em 2021, o NOPAT recuperou-se de forma significativa, atingindo seu pico no período com mais de 1,46 milhão de dólares, indicando uma melhora na rentabilidade operacional após um breve retrocesso em 2020.

Capital investido

O capital investido apresentou uma tendência de crescimento ao longo de todo o período, com aumento expressivo de 2017 a 2019. Apesar de uma leve redução de 2019 para 2021, o valor final em 2021 permanece significativamente superior ao de 2017, sugerindo que a empresa ampliou sua base de ativos investidos ao longo dos anos.

Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)

O ROIC mostrou uma evolução bastante positiva, particularmente a partir de 2020, quando houve uma redução em 2020, possivelmente devido à diminuição do NOPAT ou ao aumento do capital investido. Entretanto, em 2021, houve uma recuperação acentuada, atingindo 38,72%, o que indica uma melhora substancial na eficiência da utilização do capital investido para gerar lucro.

De modo geral, a análise dos indicadores revela uma trajetória de crescimento na rentabilidade operacional ao longo do período, principalmente a partir de 2020, consolidando uma posição financeira mais eficiente, apesar de oscilações pontuais nos anos intermediários. A expansão do capital investido acompanhou a expansão do lucro operacional, refletindo investimentos que parecem ter contribuído para melhorar a eficiência operacional da empresa.

Ao analisar as tendências dos indicadores financeiros ao longo do período de 2017 a 2021, observa-se uma variação significativa em diversos aspectos do desempenho financeiro da empresa.

Índice de margem de lucro operacional (OPM)

Este indicador apresentou flutuações ao longo dos anos. Houve uma redução de 30,33% em 2017 para 20,56% em 2018, indicando uma diminuição na eficiência de geração de lucro operacional. Em 2019, houve uma recuperação para 26,62%, seguida de uma nova queda para 20,81% em 2020. Contudo, em 2021, o índice expressou uma melhora acentuada, atingindo 32,75%, o que sugere uma recuperação e possível aumento na eficiência operacional.

Rácio de rotação de capitais (TO)

Este rácio demonstrou estabilidade nos primeiros anos, varietando entre 1,2 e 1,28 até 2018, antes de declinar para 1,18 em 2019 e 1,11 em 2020. Em 2021, houve um aumento relevante para 1,38, indicando maior eficiência na utilização do capital para gerar receita.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

A taxa de imposto permaneceu elevada ao longo de todos os anos, iniciando em 59,03% em 2017 e atingindo picos acima de 90% em 2018 e 2019, com 92,01% e 90,73%, respectivamente. Em 2020, a taxa reduziu-se para 84,17%. Em 2021, manteve-se relativamente alta, em 85,68%. Essa alta consistência sugere uma carga tributária significativa, com pequenas variações ao longo dos anos.

Retorno sobre o capital investido (ROIC)

Este indicador demonstrou tendência de crescimento ao longo do período, começando em 21,54% em 2017 e alcançando 24,25% em 2018, seguiu para 28,41% em 2019, embora tenha apresentado uma redução para 19,51% em 2020. Em 2021, houve um aumento expressivo para 38,72%, indicando uma significativa melhoria na rentabilidade do capital investido, possivelmente refletindo estratégias de aumento de eficiência e retorno dos investimentos realizados.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

Observa-se um aumento no NOPBT ao longo do período analisado, com um crescimento contínuo desde 2018 até 2021. Após uma redução significativa em 2018 em relação a 2017, houve uma recuperação e incremento acentuado em 2019 e 2021, atingindo o valor mais alto em 2021. Isso indica uma melhoria na eficiência operacional ou na rentabilidade da empresa ao longo do tempo.

Vendas líquidas

As vendas líquidas apresentaram uma tendência de crescimento constante de 2017 a 2021. Houve um aumento sustentado ano a ano, refletindo expansão nas operações ou maior penetração de mercado. O incremento foi significativo, especialmente entre 2020 e 2021, indicando potencialmente uma recuperação ou fortalecimento após períodos de estabilidade ou desafios anteriores.

Índice de margem de lucro operacional (OPM)

O índice de margem de lucro operacional teve variações, começando em 30,33% em 2017, caindo para 20,56% em 2018, o que sugere uma queda na rentabilidade operacional naquele momento. Posteriormente, houve aumento para 26,62% em 2019, seguida de uma queda para 20,81% em 2020. Finalmente, em 2021, houve uma recuperação significativa para 32,75%, ultrapassando o nível de 2017. Esses movimentos indicam variações na eficiência operacional relativa às vendas, podendo refletir alterações de custos, estratégias de precificação ou mudanças na estrutura de custos da empresa.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2017 a 2021, observa-se uma tendência geral de crescimento nas vendas líquidas, que aumentaram de aproximadamente US$ 3,44 bilhões em 2017 para cerca de US$ 5,23 bilhões em 2021. Este crescimento representa uma evolução consistente na geração de receita ao longo dos anos, indicando uma expansão no volume de vendas ou na receita por venda.

O capital investido apresentou variações menores, iniciando em aproximadamente US$ 2,86 bilhões em 2017, alcançando cerca de US$ 3,74 bilhões em 2019, com uma leve redução para aproximadamente US$ 3,79 bilhões em 2020, e uma nova diminuição para US$ 3,79 bilhões em 2021. Apesar do aumento até 2019, o valor de capital investido estabilizou ou apresentou estabilidade relativa nos anos seguintes, indicando possíveis ajustes na alocação de recursos ou mudanças na estrutura de ativos.

O rácio de rotação de capitais apresentou variações relevantes ao longo do período. Inicialmente, em 2017, foi de 1,2, elevando-se para 1,28 em 2018, antes de diminuir para 1,18 em 2019 e 1,11 em 2020. Essa redução indica que a eficiência no uso do capital para gerar vendas diminuiu nesse intervalo. Entretanto, em 2021, ocorre uma recuperação expressiva, com o rácio atingindo 1,38, indicando uma melhora significativa na eficiência operacional na conversão de investimentos em receitas.

Com base nesses dados, pode-se inferir que, apesar de uma estabilização no montante de investimento, a eficiência no uso do capital para gerar vendas apresentou uma recuperação no último ano, refletindo melhorias na gestão ou estratégias de desempenho. A continuação da tendência de aumento nas vendas líquidas reforça a robustez do crescimento da receita, enquanto o comportamento do rácio de rotação sinaliza uma recuperação na utilização eficiente do capital investido em 2021.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2017 a 2021, observa-se que os impostos operacionais de caixa apresentaram uma tendência de crescimento significativa após um pico em 2018. Em 2017, os impostos operacionais de caixa totalizaram aproximadamente US$ 426,8 milhões, mas houve uma redução substancial em 2018 para cerca de US$ 61,2 milhões. Posteriormente, essa linha apresentou uma recuperação contínua, atingindo aproximadamente US$ 107,3 milhões em 2019, seguida por um aumento expressivo para US$ 144,5 milhões em 2020 e um salto para aproximadamente US$ 245,4 milhões em 2021, indicando uma tendência geral de crescimento na carga tributária ao longo dos anos finais do período analisado.

O lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT), por sua vez, refletiu maior volatilidade ao longo do período. Em 2017, o valor foi de aproximadamente US$ 1,04 bilhões, seguido por uma queda para cerca de US$ 765 milhões em 2018. No entanto, houve uma recuperação em 2019, atingindo cerca de US$ 1,16 bilhões, antes de experimentar uma diminuição para aproximadamente US$ 913 milhões em 2020. Em 2021, o indicador atingiu um novo pico de aproximadamente US$ 1,71 bilhões, indicando uma tendência geral de alta no lucro operacional líquido antes de impostos ao longo do período avaliado.

A taxa efetiva de imposto sobre o dinheiro (CTR) mostrou variações expressivas durante os anos. Em 2017, a taxa foi bastante elevada, atingindo aproximadamente 41%. Essa taxa caiu de forma significativa em 2018, para cerca de 8%, refletindo uma possível alteração na carga tributária ou na estrutura fiscal da empresa. Em 2019, a taxa permaneceu baixa, em torno de 9%, antes de subir para aproximadamente 16% em 2020, e estabilizar-se em cerca de 14% em 2021. Essas mudanças sugerem variações na política tributária, mudanças na legislação ou estratégias fiscais adotadas pela empresa ao longo do período.