Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Edwards Lifesciences Corp., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhares

	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018	31 de dez. de 2017
Contas a pagar	204,500)	196,500)	180,400)	134,000)	116,600)
Remuneração e retenção de empregados	319,700)	236,700)	295,800)	226,100)	249,400)
Descontos acumulados	77,000)	67,200)	67,100)	80,000)	53,900)
Propriedade, folha de pagamento e outros impostos	68,900)	49,700)	51,400)	39,500)	41,900)
Provisões de pesquisa e desenvolvimento	58,200)	52,300)	51,400)	48,900)	39,200)
Jurídico e seguro	79,100)	60,800)	20,000)	196,700)	15,000)
Impostos a pagar	30,600)	18,600)	52,900)	31,300)	97,800)
Valor justo de derivativos	3,900)	39,300)	6,400)	4,400)	24,800)
Despesas de marketing acumuladas	20,100)	14,300)	17,500)	22,300)	14,900)
Serviços profissionais acumulados	11,900)	7,600)	10,100)	11,000)	8,500)
Provisões de realinhamento acumuladas	19,100)	14,500)	16,700)	100)	8,200)
Custos de realocação acumulados	26,200)	21,000)	17,400)	11,300)	8,700)
Outros passivos acumulados	87,600)	88,200)	89,800)	71,000)	74,300)
Passivos acumulados e outros	802,300)	670,200)	696,500)	742,600)	636,600)
Passivo de arrendamento operacional, parcela circulante	25,500)	27,200)	25,500)	—)	—)
Dívida de curto prazo	—)	—)	—)	—)	598,000)
Passivos de contraprestação contingente	—)	—)	—)	—)	51,700)
Passivo circulante	1,032,300)	893,900)	902,400)	876,600)	1,402,900)
Dívida de longo prazo	595,700)	595,000)	594,400)	593,800)	438,400)
Passivos de contraprestação contingente	62,000)	186,100)	172,500)	178,600)	192,600)
Impostos a pagar	190,000)	215,300)	236,600)	259,400)	394,000)
Passivos de arrendamento operacional, parcela de longo prazo	69,100)	72,700)	58,900)	—)	—)
Posições fiscais incertas	259,000)	214,400)	171,700)	124,900)	164,600)
Liquidação de litígios	191,300)	233,000)	—)	—)	—)
Outros passivos	267,300)	252,400)	203,300)	150,000)	147,100)
Passivos de longo prazo	1,634,400)	1,768,900)	1,437,400)	1,306,700)	1,336,700)
Total do passivo	2,666,700)	2,662,800)	2,339,800)	2,183,300)	2,739,600)
Ações preferenciais, valor nominal de US$ 0,01, sem ações em circulação	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 1,00	642,000)	636,400)	218,100)	215,200)	212,000)
Capital adicional realizado	1,700,400)	1,438,100)	1,623,300)	1,384,400)	1,166,900)
Lucros não distribuídos	6,068,100)	4,565,000)	3,741,600)	2,694,700)	1,962,100)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(157,700)	(161,100)	(156,000)	(138,500)	(132,700)
Ações em tesouraria, a custo	(2,416,900)	(1,904,100)	(1,278,700)	(1,015,400)	(252,100)
Patrimônio líquido	5,835,900)	4,574,300)	4,148,300)	3,140,400)	2,956,200)
Total do passivo e patrimônio líquido	8,502,600)	7,237,100)	6,488,100)	5,323,700)	5,695,800)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).

Ao longo do período de análise, observa-se uma tendência de aumento contínuo no total do passivo, que cresce de aproximadamente US$ 2,74 bilhões em 2017 para cerca de US$ 2,67 bilhões em 2021, embora com alguma volatilidade na média anual. Destaca-se um crescimento significativo nos passivos de longo prazo, que sobem de aproximadamente US$ 1,34 bilhão em 2017 para cerca de US$ 1,64 bilhão em 2021, indicando uma priorização na expansão de obrigações de prazo mais prolongado.

O passivo circulante apresenta variações expressivas ao longo do período, crescendo de US$ 1,4 bilhão em 2017 para aproximadamente US$ 1,03 bilhão em 2021, evidenciando uma possível maior necessidade de liquidez ou mobilização de recursos de curto prazo nos últimos anos. Em contraste, há uma diminuição nos passivos de contraprestação contingente de US$ 192,6 milhões em 2017 para US$ 62 milhões em 2021, sugerindo uma redução na exposição a obrigações contingentes altamente incertas.

O patrimônio líquido também demonstra crescimento expressivo, passando de aproximadamente US$ 2,96 bilhões em 2017 para US$ 5,84 bilhões em 2021, reflexo, sobretudo, na expansão dos lucros acumulados, que sobem de US$ 1,96 bilhão para mais de US$ 6 bilhões no mesmo período. Além disso, há um aumento nas ações ordinárias em circulação, que amplia de 212 mil para 642 mil unidades, além do crescimento no capital adicional realizado, indicando captação de recursos adicionais através de emissão de ações.

Os ativos na seção de passivos, tais como contas a pagar, também apresentam crescimento ao longo do tempo, indicando aumento nas obrigações financeiras de curto prazo. Especificamente, as contas a pagar elevam-se de US$ 116,6 milhões em 2017 para US$ 204,5 milhões em 2021. Os itens relacionados a impostos a pagar e outras reservas também refletem uma tendência de aumento, o que pode apontar para maior complexidade na gestão tributária ou expansões de operações.

Aspectos relevantes incluem o aumento nos custos de litígios e posições fiscais incertas, tendo estes últimos aumentado significativamente de US$ 164,6 milhões em 2017 para US$ 259 milhões em 2021, possivelmente sinalizando maior exposição a riscos legais e fiscais. Ainda, o valor justo de derivativos apresenta flutuações consideráveis, sendo que seu valor diminui de US$ 24,8 milhões em 2017 para aproximadamente US$ 3,9 milhões em 2021, indicando possível redução na exposição a riscos de mercado relacionados a derivativos.

Por fim, destaca-se o crescimento do patrimônio líquido, que reflete uma sólida geração de lucros ao longo dos anos, associado a uma estrutura de capital que apresenta equilíbrio, com aumento na dívida de longo prazo ao mesmo tempo em que há ampliação do patrimônio. Essa combinação sugere uma estratégia de financiamento que aproveita o crescimento das reservas de lucros e a captação de recursos através de emissão de ações e dívidas de longo prazo, contribuindo para a expansão da capacidade operacional da entidade.

Edwards Lifesciences Corp. (NYSE:EW)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido