Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Edwards Lifesciences Corp., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2021 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
O lucro operacional líquido após impostos apresentou uma trajetória de crescimento entre 2017 e 2019, seguida por uma retração no exercício de 2020 e uma recuperação expressiva em 2021, atingindo o nível mais elevado do período analisado.
O custo de capital manteve-se estável, com uma tendência de elevação gradual e marginal, oscilando em uma faixa estreita entre 17,87% e 18,34%.
O capital investido registrou expansão contínua entre 2017 e 2020, com uma redução moderada observada no encerramento de 2021.
O lucro econômico demonstrou a maior volatilidade entre os indicadores, com crescimento acentuado até 2019, queda severa em 2020 e um aumento substancial em 2021, indicando que a geração de valor superou significativamente o custo do capital no último ano.
- Tendência do NOPAT
- Crescimento robusto a longo prazo, com volatilidade pontual em 2020.
- Comportamento do Capital Investido
- Aumento de base de ativos e investimentos até 2020, seguido de otimização ou redução em 2021.
- Análise do Lucro Econômico
- Forte correlação com a performance do NOPAT, evidenciando a criação de valor líquido após a dedução do custo de oportunidade do capital.
- Estabilidade do Custo de Capital
- Baixa sensibilidade a mudanças estruturais, mantendo-se consistente ao longo dos cinco anos.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Edwards Lifesciences Corp., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2021 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2021 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
7 2021 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido
-
Observa-se uma trajetória de crescimento contínuo no lucro líquido ao longo do período analisado, iniciando em aproximadamente 583,6 milhões de dólares em 2017 e atingindo cerca de 1,5031 bilhões de dólares em 2021. Houve um crescimento significativo entre 2017 e 2019, com um aumento de aproximadamente 79,2%, seguido de uma redução em 2020, possivelmente influenciada por fatores econômicos ou setoriais, antes de experimentar um expressivo incremento em 2021, superando a marca de 1,5 bilhões de dólares.
Esse padrão sugere uma melhora consistente na rentabilidade operacional da empresa ao longo dos anos, embora com um declínio em 2020, que pode ter sido ocasionado por circunstâncias externas adversas. O crescimento em 2021 indica uma recuperação e potencial fortalecimento do desempenho financeiro da companhia nesse período.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
-
O NOPAT apresentou uma evolução semelhante ao lucro líquido, sustentando uma tendência de crescimento robusto de 2017 a 2019, com um aumento de aproximadamente 70%. Em 2020, ocorreu uma redução, refletindo possíveis impactos econômicos adversos, mas a recuperação em 2021 foi mais acentuada, elevando o valor a cerca de 1,468 bilhões de dólares, ligeiramente acima do lucro líquido total, o que indica uma melhora na eficiência operacional após impostos.
Essa evolução confirma que a empresa conseguiu manter uma forte margem de lucros operacionais ao longo do tempo, recuperando-se rapidamente de eventuais desacertos em 2020. A trajetória ascendente do NOPAT demonstra uma melhora na gestão de custos e operações, beneficiando-se de uma possível concentração em atividades lucrativas ou melhorias na eficiência operacional ao longo do período.
Impostos operacionais de caixa
Edwards Lifesciences Corp., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
- Provisão de imposto de renda
- Observa-se uma tendência de forte redução na provisão de imposto de renda de 2017 para 2018, seguido por um aumento substancial em 2019, uma nova redução em 2020, e um aumento relevante em 2021. Essas flutuações indicam variações significativas nas obrigações fiscais da empresa ao longo do período analisado. A queda abrupta de 2017 para 2018 sugere uma possível revisão na estimativa de impostos ou alterações na legislação tributária, enquanto o incremento em 2019 e 2021 pode refletir mudanças nos lucros tributáveis, otimizações fiscais ou ajustes nos resultados fiscais anuais.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa apresentaram uma queda expressiva de 2017 para 2018, representando uma diminuição na saída de caixa relacionada aos impostos. A partir de 2018, há um crescimento contínuo até 2021, com incrementos anuais significativos, particularmente entre 2020 e 2021. Este padrão indica uma crescente carga de impostos paga em caixa, possivelmente decorrente de aumento de receitas operacionais, de mudanças nas estratégias fiscais ou de ajustes nas obrigações fiscais administradas em caixa, refletindo uma evolução na liquidez relacionada às obrigações fiscais da empresa ao longo do período.
Capital investido
Edwards Lifesciences Corp., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
7 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se uma redução significativa neste indicador de 2017 para 2018, seguida de estabilidade entre 2018 e 2020, com pequeno aumento em 2020 e nova leve redução em 2021. Essa tendência sugere uma gestão de endividamento que busca reduzir a alavancagem financeira, embora haja alguma oscilação ao longo do período.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido apresenta crescimento contínuo ao longo dos anos, com destaque para um avanço acentuado entre 2018 e 2019. Essa evolução indica aumento nos recursos próprios da empresa, possivelmente refletindo resultados positivos, reinvestimentos e aumento de lucros acumulados ao longo dos anos.
- Capital investido
- O capital investido também demonstra crescimento de 2017 até 2019, indicando uma expansão dos investimentos ou das operações, seguido de uma estabilização em 2020 e uma leve redução em 2021. A diminuição em 2021 pode estar relacionada à racionalização de recursos ou reposicionamento financeiro, apesar do aumento do patrimônio líquido.
Custo de capital
Edwards Lifesciences Corp., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Edwards Lifesciences Corp., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2021 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O desempenho financeiro entre 2017 e 2021 apresenta oscilações significativas, especialmente no que tange à geração de valor econômico e à eficiência do capital.
- Lucro Econômico
- Observou-se um crescimento progressivo entre 2017 e 2019. No exercício de 2020, houve uma redução drástica, atingindo o ponto mais baixo do período analisado. Em 2021, ocorreu uma recuperação expressiva, com o lucro econômico atingindo o seu patamar máximo de 773.016 mil dólares.
- Capital Investido
- A tendência foi de expansão gradual, com incrementos contínuos de 2017 até 2020, ano em que atingiu o pico de 3.937.900 mil dólares. No último ano do período, houve uma leve retração no montante de capital investido, situando-se em 3.791.600 mil dólares.
- Índice de Spread Econômico
- O indicador apresentou volatilidade correlacionada ao lucro econômico. Após subir de 3,67% em 2017 para 10,13% em 2019, o índice sofreu uma queda acentuada para 1,23% em 2020. Em 2021, houve um salto para 20,39%, indicando um aumento substancial na rentabilidade excedente em relação ao custo do capital investido.
A análise dos dados indica que, apesar de uma contração severa nos indicadores de rentabilidade em 2020, o período encerrou-se com uma forte expansão da capacidade de geração de valor, superando os níveis iniciais de 2017.
Índice de margem de lucro econômico
Edwards Lifesciences Corp., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2021 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
As vendas líquidas apresentaram um crescimento constante e linear ao longo do período analisado, partindo de 3,43 bilhões de dólares em 2017 e atingindo 5,23 bilhões de dólares em 2021. Observa-se uma expansão contínua da receita, com acelerações notáveis nos anos de 2019 e 2021.
- Trajetória de Vendas
- Crescimento ininterrupto em todos os exercícios fiscais registrados.
O lucro econômico exibiu maior volatilidade em comparação às vendas. Houve uma tendência de alta entre 2017 e 2019, seguida por uma contração severa em 2020, onde o valor atingiu seu ponto mais baixo no período. Em 2021, ocorreu uma recuperação expressiva, alcançando o nível máximo de 773 milhões de dólares.
- Comportamento do Lucro Econômico
- Oscilação significativa com queda abrupta em 2020 e forte retomada em 2021.
O índice de margem de lucro econômico acompanhou a tendência do lucro absoluto, evidenciando a variação na eficiência da conversão de vendas em lucro econômico. A margem subiu de 3,05% em 2017 para 8,62% em 2019, recuou para 1,1% em 2020 e expandiu-se para 14,77% em 2021, o maior patamar do intervalo analisado.
- Análise de Margem
- Correlação direta com o lucro econômico, demonstrando recuperação da rentabilidade no último ano.