EQT Corp. (NYSE:EQT)

A análise das principais relações de mercado revela diferentes tendências ao longo do período avaliado. A relação preço/lucro líquido (P/E) apresenta-se de forma constante e elevada, situando-se em torno de 7,71 no último trimestre divulgado, indicando uma valorização relativamente alta do mercado em relação aos lucros da empresa ou uma expectativa de crescimento sustentável no futuro.

A relação preço/resultado operacional (P/OP), por sua vez, também permanece estável, com um valor de 5,03 no trimestre mais recente, refletindo uma valorização relativa ao resultado operacional, embora sem variações expressivas ao longo do tempo.

Já a relação preço/receita (P/S) demonstra variações mais evidentes. Iniciando com níveis inferiores, a relação apresenta flutuações significativas, atingindo um pico de 2,02 no último trimestre de 2019. Após esse período, observa-se uma tendência de alta até o segundo trimestre de 2022, indicando uma valorização do mercado em relação à receita gerada, que pode refletir melhorias na percepção de crescimento ou rentabilidade da empresa.

A relação preço/valor contabilístico (P/BV) mostra um movimento de redução substancial até o fim de 2020, atingindo valores baixos por volta de 0,14 a 0,36, sugerindo que, nesse período, a empresa estava sendo negociada a preços bastante baixos em relação ao seu valor contábil. Após esse período, há uma recuperação observada até a metade de 2021, alcançando valores próximos a 0,95, indicando possível reconhecimento de valor ou mudança na percepção do mercado. Nos trimestres seguintes, há uma leve queda, chegando perto de 1,49, antes de registrar um aumento expressivo no último trimestre de 2022, atingindo 1,83, o que pode indicar uma valorização de mercado em relação ao valor contábil ou uma melhora na avaliação de ativos.

De modo geral, os indicadores sugerem uma estabilidade relativa nas relações que avaliam o valor de mercado frente ao lucro e ao resultado operacional, enquanto os ratios relacionados à receita e ao valor contábil demonstram maior volatilidade, possivelmente refletindo variações nas expectativas do mercado, ajustes contabilísticos ou mudanças operacionais ao longo do período analisado.

O raciocínio financeiro revela diversos padrões e tendências no desempenho ao longo do período avaliado.

Primeiramente, o preço das ações apresentou alta até o primeiro trimestre de 2019, atingindo um pico de aproximadamente 50,94 dólares nos finais de março de 2018, seguido por uma significativa queda, atingindo o menor valor de 5,38 dólares no final de 2019. Posteriormente, houve recuperação e estabilização, com valorização contínua a partir do início de 2021, chegando a cerca de 42,75 dólares no segundo semestre de 2022, indicando possível recuperação de valor após o período de baixa.

Quanto ao lucro por ação (EPS), há evidências de resultados negativos durante grande parte do período, particularmente de 2018 até meados de 2021. Esses valores negativos indicam prejuízos, com picos de perdas mais acentuadas, por exemplo, acima de 8 dólares negativos por ação no final de 2019 e início de 2020. Observa-se uma leve melhora entre o segundo semestre de 2021 e o início de 2022, chegando a valores próximos a 5 dólares positivos por ação, o que sugere que a empresa conseguiu retornar a lucros positivos nesta fase, finalmente. Este movimento sinaliza uma possível recuperação de rentabilidade após anos de resultados negativos.

O índice de P/E, representado pelo valor de 7,71, sugere uma avaliação atualmente mais conservadora em relação ao preço das ações, possivelmente refletindo expectativas moderadas ou adversidades enfrentadas pela empresa no período anterior.

Em suma, as análises evidenciam uma trajetória de forte valorização seguida por queda acentuada, acompanhada de períodos de prejuízo consistente e uma eventual retomada de lucros e valorização de ações em momentos finais do período analisado. Essas tendências podem estar associadas a variáveis de mercado, desempenho operacional ou condições específicas do setor, demandando avaliação mais detalhada para conclusões definitivas.

Ao analisar os dados apresentados, observa-se que o preço das ações apresentou uma tendência de queda até o final de 2020, passando de aproximadamente US$ 50,94 em março de 2018 para um ponto mais baixo de US$ 5,38 em dezembro de 2019. Posteriormente, houve uma recuperação significativa nos valores, atingindo cerca de US$ 40,59 em março de 2022, indicando uma valorização das ações após o período de menor preço.

Durante o mesmo período, o lucro operacional por ação revelou uma trajetória de grande volatilidade, especialmente nos últimos anos. Até o final de 2019, os lucros apresentaram valores negativos, com o ponto mais crítico sendo em dezembro de 2020, quando atingiu aproximadamente -US$ 9,73, demonstrando dificuldades na geração de lucros operacionais. A partir de então, há sinais de recuperação, com o lucro operacional chegando a quase -US$ 1,83 em junho de 2022. Apesar de ainda negativo, essa melhora sugere um possível esforço de reestruturação ou redução de custos que vem surtindo efeito ao longo do tempo.

O índice P/OP, que reflete a relação entre o preço das ações e o lucro operacional por ação, foi informado apenas para um período, indicando um valor de 5,03, o que pode sugerir uma avaliação relativamente baixa durante aquele momento do período observado, possivelmente indicando ações subvalorizadas ou expectativas de recuperação dos lucros.

Em resumo, as principais tendências indicam uma forte depreciação do preço das ações até 2019, acompanhada de prejuízos operacionais crescentes, seguidos por uma recuperação no valor das ações e uma melhora nos lucros operacionais, embora ainda negativos. Esses movimentos podem refletir influências de fatores internos ou externos ao setor, além de possíveis esforços estratégicos para estabilizar a rentabilidade da empresa.

Ao longo do período analisado, observa-se uma significantemente tendência de queda no preço das ações da empresa, que inicia em aproximadamente 50,94 dólares em março de 2018 e apresenta uma volatilidade acentuada, caindo até cerca de 5,38 dólares no final de 2019, período em que atingiu o ponto mais baixo. A partir de 2020, há sinais de recuperação, com o preço retornando a patamares elevados, chegando a cerca de 42,75 dólares em junho de 2022.

As vendas por ação evoluíram de forma crescente desde o segundo trimestre de 2019, passando de aproximadamente 17,1 dólares para cerca de 33,67 dólares em junho de 2022. Essa melhora indica um aumento na eficiência ou volume de vendas por ação durante o período. Quanto à relação P/S, que relaciona o valor de mercado às vendas, mostra variações ao longo do tempo, começando em patamares próximos de 0,81 em setembro de 2018 e apresentando oscilações em torno de valores entre 1,16 e 2,02. Essas flutuações indicam mudanças na avaliação de mercado em relação às vendas, refletindo expectativas de crescimento ou ajustes de mercado às condições da companhia.

No geral, a análise aponta para uma recuperação do valor de mercado após um período de queda significativa, associada ao aumento nas vendas por ação. Essa tendência sugere uma possível reavaliação positiva do mercado quanto ao desempenho da empresa e suas perspectivas de crescimento. Contudo, a volatilidade constatada delineia um cenário de instabilidade ou de maior sensibilidade às condições externas, exigindo atenção contínua às variáveis de mercado e ao desempenho operacional.

Ao analisar os dados trimestrais, foi observada uma forte volatilidade no preço das ações ao longo do período. Entre março de 2018 e junho de 2018, os preços variaram de aproximadamente US$50,94 para US$54,34, atingindo um pico, antes de apresentarem uma redução significativa no terceiro trimestre de 2018, chegando a US$35,34, e posteriormente caindo para cerca de US$18,20 no final de 2018. A partir de então, houve uma observada tendência de baixa, com os preços atingindo mínimos de aproximadamente US$5,38 no primeiro trimestre de 2020, no contexto da crise relacionada à pandemia, ao mesmo tempo em que apresentaram uma recuperação posterior, atingindo cerca de US$42,75 no terceiro trimestre de 2022.

Quanto ao valor contábil por ação (BVPS), ele permaneceu relativamente estável de março de 2018 até o final de 2019, situando-se entre US$43,01 e US$38,38. Entretanto, a partir do quarto trimestre de 2019, houve uma redução significativa em sua magnitude, chegando a aproximadamente US$21,93, indicando possível deterioração dos ativos ou mudanças na estrutura patrimonial da empresa. Após essa fase de declínio, houve alguma recuperação, chegando a US$26,21 no último trimestre de 2022.

O rácio P/BV reflete a relação entre o preço das ações e o valor contábil por ação. Desde 2018, esse índice apresentou uma tendência de queda, chegando a valores baixos, como 0,14 no quarto trimestre de 2019, o que poderia indicar que as ações estavam subvalorizadas em relação ao valor contábil naquela época, ou uma percepção de riscos elevados. Posteriormente, o índice mostrou um aumento, atingindo um pico de 1,83 no primeiro trimestre de 2022, antes de retrair para 1,49 no último trimestre de 2022, sinalizando uma melhora na relação entre o mercado e os fundamentos contábeis da empresa, embora ainda próxima de níveis considerados baixos em relação ao início do período analisado.

De maneira geral, o período analisado revela maior volatilidade nos preços das ações, acompanhada de oscilações no valor contábil por ação e no índice P/BV. Essas variações sugerem uma fase de instabilidade ou adaptação da empresa a condições de mercado adversas, assim como possíveis mudanças nos seus indicadores financeiros e na percepção do mercado em relação ao seu valor relativo. O comportamento de recuperação observado em 2022 indica uma tentativa de restabelecimento da confiança dos investidores ou melhorias na estrutura financeira da companhia.