Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
EQT Corp., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2021 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período de cinco anos. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) demonstra uma volatilidade considerável, iniciando com um valor positivo em 2017, seguido por resultados negativos substanciais nos anos subsequentes, com um declínio mais acentuado em 2018 e 2021.
O custo de capital apresentou uma diminuição notável de 2017 para 2019, indicando uma redução no custo de financiamento. Contudo, observa-se um aumento a partir de 2019, estabilizando-se em torno de 12% em 2020 e 2021.
O capital investido exibiu uma trajetória de declínio entre 2017 e 2020, com uma ligeira recuperação em 2021. Essa redução no capital investido pode estar relacionada a estratégias de otimização de recursos ou a mudanças nas necessidades de investimento da entidade.
O lucro econômico, calculado como a diferença entre o NOPAT e o custo de capital aplicado ao capital investido, consistentemente apresentou valores negativos em todos os anos analisados. A magnitude das perdas econômicas aumentou ao longo do período, sugerindo uma deterioração na capacidade de gerar retornos acima do custo de capital.
- Principais Observações:
- A entidade demonstra dificuldades em gerar lucro operacional consistente e em cobrir o custo de capital com seus investimentos.
- Tendências Relevantes:
- A volatilidade do NOPAT e o aumento das perdas econômicas são pontos de atenção que requerem investigação adicional.
- Implicações Potenciais:
- A persistência de resultados negativos pode indicar a necessidade de reavaliação da estratégia de negócios e da alocação de capital.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
EQT Corp., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) na provisão para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes de patrimônio líquido ao lucro líquido (prejuízo) atribuível à EQT Corporation.
4 2021 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2021 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido (prejuízo) atribuível à EQT Corporation.
7 Eliminação de operações descontinuadas.
- Lucro líquido (prejuízo) atribuível à EQT Corporation
- Observa-se uma tendência de declínio no lucro líquido ao longo dos anos considerados. Em 2017, a empresa apresentou um lucro significativo de aproximadamente US$ 1,51 bilhão. Em 2018, esse valor virou um prejuízo expressivo de cerca de US$ 2,24 bilhões, indicando uma mudança negativa substancial. A partir de então, o resultado negativo se manteve nos anos seguintes, com prejuízos de aproximadamente US$ 1,22 bilhão em 2019, US$ 967 milhões em 2020 e US$ 1,16 bilhão em 2021. A tendência geral revela dificuldades financeiras crescentes, com perdas persistentes que indicam possíveis desafios operacionais ou de mercado.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- De modo semelhante ao lucro líquido, o NOPAT também apresentou uma trajetória de declínio. Em 2017, foi positivo, atingindo aproximadamente US$ 408 milhões. Nos anos seguintes, ocorreu uma mudança abrupta para valores bastante negativos, com o NOPAT alcançando cerca de US$ 2,33 bilhões de prejuízo em 2018 e aproximadamente US$ 1,34 bilhão em 2019. Nos anos subsequentes, os prejuízos continuaram elevados, com US$ 908 milhões em 2020 e US$ 1,35 bilhões em 2021. Esses dados reforçam a percepção de uma situação financeira adversa, evidenciando uma deterioração na rentabilidade operacional ao longo do período analisado.
Impostos operacionais de caixa
EQT Corp., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
- Benefício de imposto de renda
- Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de diminuição no benefício de imposto de renda até 2020, passando de aproximadamente US$ 1,19 bilhão em 2017 para cerca de US$ 299 milhões em 2020, indicando uma redução na economia fiscal ou na dedução gerada por impostos. Em 2021, ocorre uma reversão desta tendência, com o benefício voltando a ser negativo em aproximadamente US$ 434 milhões, o que pode refletir mudanças na legislação fiscal, perdas fiscais acumuladas ou ajuste nas provisões de impostos diferidos.
- Impostos operacionais de caixa
- De 2017 a 2018, há um aumento significativo na saída de caixa relacionada a impostos operacionais, passando de aproximadamente US$ 32 milhões para cerca de US$ 510 milhões, indicando uma elevação na carga fiscal operacional ou alterações na metodologia de cálculo. Entre 2018 e 2019, há uma redução acentuada na saída, totalizando US$ 58 milhões em 2019. Nos anos seguintes, até 2020, essa saída diminui ainda mais para aproximadamente US$ 86 mil, e em 2021 há um ingresso de caixa de US$ 64 mil, sugerindo uma redução na obrigação de impostos pagos ou uma recuperação fiscal, talvez decorrente de créditos fiscais ou mudanças na política tributária.
Capital investido
EQT Corp., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido ordinário.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se uma tendência de diminuição no total de dívidas e arrendamentos entre 2017 e 2020, com uma redução de aproximadamente 1,76 milhão de dólares, passando de US$ 6.19 bilhões em 2017 para US$ 4.98 bilhões em 2020. Em 2021, ocorre um aumento para cerca de US$ 5.54 bilhões, indicando uma retomada no nível de endividamento, ainda que abaixo do valor de 2017.
- Patrimônio líquido ordinário
- O patrimônio líquido apresentou uma forte redução de 2017 a 2019, caindo aproximadamente US$ 3,23 bilhões, de US$ 13,3 bilhões para US$ 9,8 bilhões. Após esse período, houve recuperação em 2020 e 2021, chegando a cerca de US$ 10,02 bilhões no final de 2021. A recuperação sugere um esforço de estabilização do capital próprio após um período de declínio.
- Capital investido
- O capital investido apresentou uma queda significativa de aproximadamente US$ 8,8 bilhões, de US$ 26,51 bilhões em 2017 para US$ 15,62 bilhões em 2020. Em 2021, esse indicador se recuperou, atingindo cerca de US$ 16,53 bilhões. Essa variação indica uma redução substancial dos recursos aplicados na empresa ao longo do período, seguida por uma leve recuperação em 2021, refletindo possible ajustes em estratégia de investimentos ou redução de ativos.
Custo de capital
EQT Corp., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
EQT Corp., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2021 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação considerável no lucro econômico, apresentando valores negativos em todos os anos analisados. Inicialmente, o lucro econômico demonstra um aumento no valor absoluto da perda, passando de -3.550.756 mil dólares em 2017 para -4.421.472 mil dólares em 2018. Posteriormente, há uma redução em 2019, atingindo -2.411.030 mil dólares, seguida por um novo aumento em 2020, para -2.751.680 mil dólares. Em 2021, a perda econômica intensifica-se, alcançando -3.420.059 mil dólares.
O capital investido demonstra uma trajetória de declínio entre 2017 e 2020, partindo de 26.508.072 mil dólares para 15.621.670 mil dólares. Contudo, em 2021, registra um leve aumento, atingindo 16.527.021 mil dólares, embora ainda se mantenha abaixo do valor inicial.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, apresenta uma tendência geral de deterioração. Em 2017, o índice é de -13,39%, aumentando para -24,04% em 2018. Após uma breve melhora em 2019 (-14,48%), o índice volta a crescer em valor absoluto, atingindo -17,61% em 2020 e -20,69% em 2021. Este aumento indica uma crescente disparidade entre o capital investido e o lucro gerado, sinalizando uma diminuição na eficiência do capital.
- Lucro Econômico
- Apresenta perdas consistentes ao longo do período, com flutuações anuais significativas.
- Capital Investido
- Demonstra uma tendência de declínio, com uma leve recuperação no último ano analisado.
- Índice de Spread Econômico
- Indica uma deterioração contínua na relação entre lucro e capital investido, sugerindo menor rentabilidade do capital.
Índice de margem de lucro econômico
EQT Corp., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas de gás natural, líquidos de gás natural e petróleo | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2021 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas de gás natural, líquidos de gás natural e petróleo
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro econômico, apresentando valores negativos consistentes, mas com variações em magnitude.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico demonstra uma trajetória irregular. Apresenta um aumento no valor absoluto da perda entre 2017 e 2018, seguido por uma redução em 2019. Em 2020, a perda volta a aumentar, e em 2021, embora ainda negativa, apresenta uma diminuição em relação ao ano anterior. A magnitude das perdas sugere desafios contínuos na geração de rentabilidade.
- Vendas de Gás Natural, Líquidos de Gás Natural e Petróleo
- As vendas totais exibem um padrão de crescimento inicial, com um aumento substancial entre 2017 e 2018. Em 2019, as vendas diminuem em relação ao ano anterior, mas em 2020, registram uma nova queda. Contudo, em 2021, as vendas apresentam um aumento expressivo, atingindo o valor mais alto do período analisado. Essa variação pode indicar sensibilidade a fatores de mercado, como preços de commodities e demanda.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- O índice de margem de lucro econômico, consistentemente negativo, reflete a relação entre o lucro econômico e as vendas. A margem apresenta flutuações ao longo do período, acompanhando as variações no lucro econômico. Observa-se uma melhora relativa em 2019 e 2021, embora ainda permaneça em território negativo. A magnitude negativa indica que, em todos os anos analisados, os custos e despesas superaram as receitas, resultando em perdas.
Em resumo, a entidade demonstra uma capacidade de gerar vendas, mas enfrenta dificuldades significativas em converter essas vendas em lucro econômico. A análise sugere a necessidade de uma avaliação aprofundada das estruturas de custos e das estratégias de precificação para melhorar a rentabilidade.