EQT Corp. (NYSE:EQT)

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro operacional líquido após impostos, com um valor positivo em 2017, seguido por resultados negativos substanciais nos anos subsequentes. A magnitude das perdas aumenta em 2018, diminui em 2019 e 2020, mas volta a crescer em 2021.

O custo de capital demonstra uma trajetória decrescente de 2017 a 2019, indicando uma redução no custo de financiamento. Contudo, a partir de 2019, o custo de capital apresenta um aumento gradual, embora permaneça abaixo do nível observado em 2017.

O capital investido apresenta uma diminuição de 2017 a 2020, sugerindo uma possível reavaliação ou redução nos investimentos. Em 2021, o capital investido registra um leve aumento, interrompendo a tendência de queda anterior.

O lucro econômico, calculado como a diferença entre o lucro operacional líquido após impostos e o custo de capital aplicado ao capital investido, permanece consistentemente negativo durante todo o período analisado. A magnitude das perdas econômicas aumenta ao longo dos anos, acompanhando a tendência do lucro operacional líquido após impostos.

Lucro Operacional Líquido Após Impostos

Apresenta forte volatilidade, passando de positivo para negativo e com perdas crescentes em alguns anos.

Custo de Capital

Diminui inicialmente, mas aumenta a partir de 2019, indicando mudanças nas condições de financiamento.

Capital Investido

Mostra uma tendência geral de queda, com uma leve recuperação no último ano.

Lucro Econômico

Consistentemente negativo, com perdas crescentes ao longo do período, refletindo a incapacidade de gerar retornos acima do custo de capital.

Em resumo, os dados indicam um período de desempenho financeiro desafiador, caracterizado por perdas operacionais e econômicas crescentes, apesar de uma redução inicial no custo de capital. A diminuição do capital investido pode ser interpretada como uma resposta estratégica a essas dificuldades, mas a recuperação observada em 2021 é insuficiente para reverter a tendência negativa geral.

Lucro líquido (prejuízo) atribuível à EQT Corporation

Observa-se uma tendência de declínio no lucro líquido ao longo dos anos considerados. Em 2017, a empresa apresentou um lucro significativo de aproximadamente US$ 1,51 bilhão. Em 2018, esse valor virou um prejuízo expressivo de cerca de US$ 2,24 bilhões, indicando uma mudança negativa substancial. A partir de então, o resultado negativo se manteve nos anos seguintes, com prejuízos de aproximadamente US$ 1,22 bilhão em 2019, US$ 967 milhões em 2020 e US$ 1,16 bilhão em 2021. A tendência geral revela dificuldades financeiras crescentes, com perdas persistentes que indicam possíveis desafios operacionais ou de mercado.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

De modo semelhante ao lucro líquido, o NOPAT também apresentou uma trajetória de declínio. Em 2017, foi positivo, atingindo aproximadamente US$ 408 milhões. Nos anos seguintes, ocorreu uma mudança abrupta para valores bastante negativos, com o NOPAT alcançando cerca de US$ 2,33 bilhões de prejuízo em 2018 e aproximadamente US$ 1,34 bilhão em 2019. Nos anos subsequentes, os prejuízos continuaram elevados, com US$ 908 milhões em 2020 e US$ 1,35 bilhões em 2021. Esses dados reforçam a percepção de uma situação financeira adversa, evidenciando uma deterioração na rentabilidade operacional ao longo do período analisado.

Benefício de imposto de renda

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de diminuição no benefício de imposto de renda até 2020, passando de aproximadamente US$ 1,19 bilhão em 2017 para cerca de US$ 299 milhões em 2020, indicando uma redução na economia fiscal ou na dedução gerada por impostos. Em 2021, ocorre uma reversão desta tendência, com o benefício voltando a ser negativo em aproximadamente US$ 434 milhões, o que pode refletir mudanças na legislação fiscal, perdas fiscais acumuladas ou ajuste nas provisões de impostos diferidos.

Impostos operacionais de caixa

De 2017 a 2018, há um aumento significativo na saída de caixa relacionada a impostos operacionais, passando de aproximadamente US$ 32 milhões para cerca de US$ 510 milhões, indicando uma elevação na carga fiscal operacional ou alterações na metodologia de cálculo. Entre 2018 e 2019, há uma redução acentuada na saída, totalizando US$ 58 milhões em 2019. Nos anos seguintes, até 2020, essa saída diminui ainda mais para aproximadamente US$ 86 mil, e em 2021 há um ingresso de caixa de US$ 64 mil, sugerindo uma redução na obrigação de impostos pagos ou uma recuperação fiscal, talvez decorrente de créditos fiscais ou mudanças na política tributária.

Total de dívidas e arrendamentos reportados

Observa-se uma tendência de diminuição no total de dívidas e arrendamentos entre 2017 e 2020, com uma redução de aproximadamente 1,76 milhão de dólares, passando de US$ 6.19 bilhões em 2017 para US$ 4.98 bilhões em 2020. Em 2021, ocorre um aumento para cerca de US$ 5.54 bilhões, indicando uma retomada no nível de endividamento, ainda que abaixo do valor de 2017.

Patrimônio líquido ordinário

O patrimônio líquido apresentou uma forte redução de 2017 a 2019, caindo aproximadamente US$ 3,23 bilhões, de US$ 13,3 bilhões para US$ 9,8 bilhões. Após esse período, houve recuperação em 2020 e 2021, chegando a cerca de US$ 10,02 bilhões no final de 2021. A recuperação sugere um esforço de estabilização do capital próprio após um período de declínio.

Capital investido

O capital investido apresentou uma queda significativa de aproximadamente US$ 8,8 bilhões, de US$ 26,51 bilhões em 2017 para US$ 15,62 bilhões em 2020. Em 2021, esse indicador se recuperou, atingindo cerca de US$ 16,53 bilhões. Essa variação indica uma redução substancial dos recursos aplicados na empresa ao longo do período, seguida por uma leve recuperação em 2021, refletindo possible ajustes em estratégia de investimentos ou redução de ativos.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória de resultados econômicos consistentemente negativos, com valores que se intensificaram entre 2017 e 2021. O lucro econômico apresentou um declínio notável, passando de -3.050.796 unidades monetárias em 2017 para -3.186.362 unidades monetárias em 2021.

Em contrapartida, o capital investido demonstrou uma dinâmica mais complexa. Houve uma redução considerável entre 2017 e 2019, de 26.508.072 para 16.653.426 unidades monetárias. Contudo, a partir de 2019, o capital investido apresentou uma leve recuperação, atingindo 16.527.021 unidades monetárias em 2021, embora ainda se mantenha abaixo do nível observado em 2017.

O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, apresentou um padrão de deterioração ao longo do período. Iniciando em -11,51% em 2017, o índice atingiu -19,28% em 2021. Este aumento na magnitude do índice negativo indica uma crescente disparidade entre o capital empregado e os resultados gerados, sugerindo uma diminuição na eficiência do capital ao longo do tempo.

Lucro Econômico

Apresenta uma tendência de declínio contínuo, indicando perdas crescentes ao longo do período analisado.

Capital Investido

Demonstra uma redução inicial seguida de uma leve recuperação, mas permanece abaixo dos níveis iniciais.

Índice de Spread Econômico

Exibe uma deterioração constante, refletindo uma menor rentabilidade em relação ao capital investido.

Em resumo, os dados indicam um cenário de desempenho financeiro desafiador, caracterizado por perdas crescentes e uma eficiência de capital em declínio. A análise sugere a necessidade de uma avaliação aprofundada das estratégias de investimento e das operações para identificar as causas subjacentes a essas tendências e implementar medidas corretivas.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro econômico, apresentando valores negativos consistentes em todos os anos analisados. A magnitude das perdas diminuiu entre 2017 e 2019, mas aumentou novamente em 2021, atingindo o valor mais baixo do período.

As vendas totais, compreendendo gás natural, líquidos de gás natural e petróleo, demonstraram um padrão de crescimento inicial seguido por flutuações. Houve um aumento substancial nas vendas de 2017 para 2018, seguido por uma diminuição em 2019. Em 2020, as vendas apresentaram uma nova queda, mas recuperaram-se significativamente em 2021, alcançando o valor mais alto registrado no período.

O índice de margem de lucro econômico, que relaciona o lucro econômico com as vendas, reflete a rentabilidade da entidade. Este índice manteve-se negativo em todos os anos, indicando que a empresa não gerou lucro econômico em relação às suas vendas. A margem apresentou melhorias entre 2017 e 2019, mas deteriorou-se em 2020, e apresentou uma melhora em 2021, embora ainda permanecendo negativa.

Lucro Econômico

Apresenta uma trajetória irregular com perdas consistentes, com um aumento na magnitude das perdas em 2021.

Vendas

Demonstra crescimento inicial, seguido por flutuações e uma recuperação notável em 2021.

Índice de Margem de Lucro Econômico

Mantém-se negativo ao longo do período, indicando falta de rentabilidade econômica em relação às vendas, com alguma melhora em 2021.

Em resumo, a entidade demonstra desafios na geração de lucro econômico, apesar das flutuações nas vendas. A análise sugere uma correlação entre o desempenho das vendas e a margem de lucro, mas a persistência de valores negativos no índice de margem de lucro econômico indica a necessidade de uma avaliação mais aprofundada das estruturas de custos e da eficiência operacional.