Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
EQT Corp., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 21,607,388) | 18,113,469) | 18,809,227) | 20,721,344) | 29,522,604) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 113,963) | 18,210) | 4,596) | 3,487) | 26,311) | |
| Ativos operacionais | 21,493,425) | 18,095,259) | 18,804,631) | 20,717,857) | 29,496,293) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 11,561,625) | 8,850,739) | 9,005,639) | 9,763,115) | 11,107,991) | |
| Menos: Parcela atual da dívida | 954,900) | 154,161) | 16,204) | 704,390) | 12,406) | |
| Menos: Empréstimos de linhas de crédito | —) | 300,000) | 294,000) | 800,000) | 1,295,000) | |
| Menos: Empréstimos de Empréstimo a Prazo | —) | —) | 999,353) | —) | —) | |
| Menos: Notas seniores | 4,435,782) | 4,371,467) | 3,878,366) | 3,882,932) | 4,575,203) | |
| Menos: Nota pagável a EQM Midstream Partners, LP | 94,320) | 99,838) | 105,056) | 110,059) | 114,720) | |
| Passivo operacional | 6,076,623) | 3,925,273) | 3,712,660) | 4,265,734) | 5,110,662) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 15,416,802) | 14,169,986) | 15,091,971) | 16,452,123) | 24,385,631) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 1,246,816) | (921,985) | (1,360,152) | (7,933,508) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 8.43% | -6.30% | -8.62% | -38.85% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Chevron Corp. | -3.43% | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | 44.50% | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | -4.87% | — | — | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Petróleo, gás e combustíveis consumíveis | 1.09% | 200.00% | — | — | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Energia | 1.02% | 200.00% | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 21,493,425 – 6,076,623 = 15,416,802
2 2021 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2021 – Ativos operacionais líquidos2020
= 15,416,802 – 14,169,986 = 1,246,816
3 2021 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 1,246,816 ÷ [(15,416,802 + 14,169,986) ÷ 2] = 8.43%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos operacionais líquidos, com uma redução de 2018 para 2019, seguida por uma diminuição adicional em 2020. Em 2021, registra-se um aumento, embora não retorne ao nível inicial de 2018.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma trajetória de mudança significativa. Inicialmente negativas e com valores absolutos consideráveis, demonstram uma redução na magnitude do negativo de 2018 para 2020. Em 2021, o valor se torna positivo, indicando uma inversão na composição dessas contas.
O índice de especialização baseada no balanço reflete essa mudança nas contas agregadas. Apresenta valores negativos consistentes de 2018 a 2020, com uma tendência de diminuição na magnitude do negativo. Em 2021, o índice se torna positivo, acompanhando a mudança observada nas contas agregadas, e atingindo o valor mais alto do período analisado.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma variação ao longo dos anos, com um pico em 2018, declínio em 2019 e 2020, e recuperação parcial em 2021.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Evoluíram de valores negativos significativos para um valor positivo em 2021, indicando uma mudança substancial na estrutura do balanço.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Seguiu a tendência das contas agregadas, passando de valores negativos para positivo em 2021, sugerindo uma alteração na especialização dos ativos.
Em resumo, os dados indicam uma reestruturação das contas de balanço, com uma mudança de posições negativas para positivas, acompanhada por um aumento no índice de especialização. Essa dinâmica sugere uma possível otimização na alocação de recursos e uma melhora na saúde financeira da entidade ao longo do período analisado.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
EQT Corp., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido (prejuízo) atribuível à EQT Corporation | (1,155,759) | (967,166) | (1,221,695) | (2,244,568) | 1,508,529) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 1,662,448) | 1,537,701) | 1,851,704) | 2,976,256) | 1,637,698) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | (2,072,742) | (1,555,800) | (1,601,142) | (3,979,104) | (4,202,070) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | (745,465) | (949,067) | (1,472,257) | (1,241,720) | 4,072,901) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | -5.04% | -6.49% | -9.33% | -6.08% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Chevron Corp. | -4.57% | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | -0.78% | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | -6.69% | — | — | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Petróleo, gás e combustíveis consumíveis | -5.23% | -14.30% | — | — | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Energia | -5.33% | -18.29% | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × -745,465 ÷ [(15,416,802 + 14,169,986) ÷ 2] = -5.04%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos operacionais líquidos, com uma redução inicial em 2019, seguida por declínios subsequentes em 2020 e um leve aumento em 2021. Essa variação sugere possíveis ajustes na gestão de ativos ou mudanças no ambiente operacional.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam valores negativos consistentes em todos os anos analisados. A magnitude desses valores diminui progressivamente de 2018 para 2021, indicando uma redução na necessidade de financiamento externo ou um aumento na capacidade de autogerar recursos.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa, que reflete a eficiência na conversão de vendas em fluxo de caixa, demonstra uma tendência de melhora ao longo do tempo. Os valores negativos diminuem de -6.08% em 2018 para -5.04% em 2021. Essa evolução pode indicar uma otimização nos processos de recebimento ou uma gestão mais eficaz do capital de giro.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma trajetória inicial de declínio, com recuperação parcial no último ano do período analisado.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Mantêm-se negativas, mas com uma redução na magnitude ao longo dos anos, sugerindo uma melhora na autossuficiência financeira.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Demonstra uma tendência positiva, indicando uma crescente eficiência na geração de fluxo de caixa a partir das vendas.