EQT Corp. (NYSE:EQT)

Desempenho do índice de dívida sobre patrimônio líquido

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de aumento contínuo no índice de dívida sobre patrimônio líquido, que passou de 0,45 em 2017 para 0,55 em 2021. Essa elevação indica uma intensificação do endividamento em relação ao patrimônio, sugerindo uma maior alavancagem financeira da empresa nesse intervalo.

Inclinação do índice de dívida sobre patrimônio líquido considerando passivos de arrendamento operacional

Semelhante à métrica anterior, o índice que inclui passivos de arrendamento operacional também apresentou subida, chegando a 0,55 em 2021. Essa variação reforça a tendência de crescimento da alavancagem, refletindo um aumento nos passivos dessas naturezas ao longo dos anos.

Rácio dívida/capital total

Este indicador apresentou crescimento gradual, partindo de 0,31 em 2017 até atingir 0,35 em 2019 e permanecendo nesse nível até 2020, antes de subir para 0,36 em 2021. A estabilidade relativa a partir de 2019 até 2020 sugere uma contenção na expansão da dívida em relação ao capital total, com uma leve elevação no último ano.

Rácio dívida/capital total incluindo passivos de arrendamento

De modo similar ao rácio anterior, essa métrica também acelerou sua tendência de crescimento após 2019, chegando a 0,36 em 2021. O aumento indica uma ampliação no uso de dívida para financiar o capital total, incluindo passivos de arrendamento.

Relação dívida/ativos

Essa relação demonstrou um aumento considerável de 0,20 em 2017 para 0,28 em 2019, mantendo-se estável até 2020 e, posteriormente, reduzindo para 0,25 em 2021. A elevação inicial aponta maior utilização de dívida em relação aos ativos, contudo, a leve queda em 2021 sugere uma ligeira redução dessa proporção, possivelmente por aumento em ativos ou redução no endividamento.

Inclinação dessa relação considerando passivos de arrendamento

O comportamento foi semelhante ao anterior, iniciando em 0,20 em 2017, chegando a 0,28 em 2019, permanecendo até 2020 e caindo para 0,26 em 2021. Essa redução também sugere uma leve diminuição na proporção de dívida em relação aos ativos após o pico de 2019.

Índice de alavancagem financeira

Este índice mostrou uma tendência de crescimento, partindo de 2,22 em 2017 para 2,15 em 2021, com oscilações ao longo do período. Apesar de pequenas variações, o aumento no índice até 2021 indica uma maior dívida em relação ao patrimônio, indicando uma maior alavancagem.

Índice de cobertura de juros

Este indicador evidenciou uma deterioração significativa, passando de 2,18 em 2017 para valores negativos a partir de 2018, chegando a -12,44 em 2018 e mantendo-se em números negativos nos anos seguintes. Essa trajetória revela dificuldades crescentes na capacidade de cobertura dos encargos de juros, indicando uma possível deterioração na liquidez ou na rentabilidade que sustenta esses pagamentos.

Índice de cobertura de encargos fixos

De modo semelhante ao índice de cobertura de juros, esse indicador apresentou uma piora acentuada, tendo valores positivos em 2017 (1,87) e tornando-se negativo a partir de 2018, atingindo -7,89 e permanecendo na faixa negativa até 2021. Isso sugere dificuldades crescentes na capacidade de cumprir obrigações financeiras costantes relacionadas a encargos fixos.

Em síntese, os dados revelam uma tendência geral de aumento na alavancagem financeira ao longo do período, refletida no crescimento de índices de dívida em relação ao patrimônio, capital e ativos. Entretanto, os índices de cobertura de juros e encargos fixos mostram uma deterioração severa, indicando maior risco financeiro e dificuldades na capacidade de atender às obrigações financeiras de curto e longo prazo.

Ao analisar os dados financeiros anuais, observa-se uma tendência de diminuição no endividamento total, que caiu de aproximadamente US$ 5,997 milhões em 2017 para cerca de US$ 4,925 milhões em 202۰, representando uma redução no volume de dívidas ao longo desses três anos. Contudo, essa redução não manteve um padrão consistente, pois houve um leve aumento em 2021, atingindo cerca de US$ 5,485 milhões.

O patrimônio líquido ordinário apresentou uma diminuição significativa de 2017 até 2020, passando de aproximadamente US$ 13,3 bilhões para cerca de US$ 9,3 bilhões, indicando uma redução na base de capitais próprios ao longo do período. Em 2021, houve uma recuperação, elevando esse valor para aproximadamente US$ 10,02 bilhões, o que sugere uma possível revitalização na estrutura de capital ou ganhos acumulados no período.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido demonstra um aumento gradual, passando de 0,45 em 2017 para 0,55 em 2021. Apesar do seu crescimento, esse índice permanece abaixo de 1, indicando que a dívida total ainda representa uma fração menor do patrimônio líquido, o que sugere uma estrutura de capital relativamente conservadora ou uma maior capacidade de financiamento com recursos próprios comparada ao nível de endividamento.

De modo geral, a análise revela uma redução na dívida total a partir de 2017 até 2020, seguida de uma recuperação em 2021. A diminuição do patrimônio líquido até 2020 indica uma possível desalavancagem ou perda de valores contábeis, mas a recuperação em 2021 sugere uma melhora na valorização do patrimônio. O aumento do índice de dívida sobre patrimônio líquido sinaliza uma leve intensificação na proporção de recursos financiados por terceiros, embora ainda em patamar moderado, apontando para uma gestão financeira cautelosa.

Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional)

Observa-se uma tendência de redução na dívida total entre 2017 e 2020, passando de aproximadamente US$ 5,997 milhões para US$ 4,975 milhões. Em 2021, ocorre um aumento para cerca de US$ 5,537 milhões, superior ao valor de 2020, indicando uma possível retomada na alavancagem financeira.

Patrimônio líquido ordinário

Houve uma diminuição contínua no patrimônio líquido ao longo do período de 2017 a 2020, com uma queda de aproximadamente US$ 13,319 milhões para US$ 9,255 milhões. Em 2021, há um aumento significativo, recuperando parte da perda, chegando a aproximadamente US$ 10,029 milhões. Este padrão sugere instabilidade no valor residual da empresa, com uma recuperação em 2021.

Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)

O índice apresentou aumento progressivo de 0,45 em 2017 para 0,55 em 2019, permanecendo estável nesse patamar em 2020 e 2021. Essa estabilização ao redor de 0,54-0,55 indica que a relação entre a dívida e o patrimônio líquido manteve-se relativamente constante após um período de crescimento, refletindo uma estratégia de financiamento mais equilibrada ou uma estabilização na alavancagem financeira.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2017 a 2021, observa-se que o endividamento total apresentou uma tendência de diminuição de 2017 a 2020, passando de aproximadamente US$ 5,997 milhões para cerca de US$ 4,925 milhões. Contudo, em 2021, houve um aumento para aproximadamente US$ 5,485 milhões, superando o valor de 2020.

O capital total da empresa apresentou uma redução contínua de 2017 (US$ 19,317 milhões) até 2020 (US$ 14,180 milhões). Em 2021, houve uma recuperação, chegando a aproximadamente US$ 15,514 milhões, embora ainda abaixo do nível de 2017. Essa devolução parcial do capital indica uma possível estratégia de redução de ativos ou recompra de ações, ou ainda uma redução de reservas, dependendo da origem dos fundos.

O rácio dívida/capital total demonstrou um aumento gradual ao longo do período, iniciando em 0,31 em 2017 e chegando a 0,35 em 2019, permanecendo nesse valor em 2020 e 2021. Essa estabilidade na relação sugere que, apesar das variações no endividamento e no capital, a proporção de dívida em relação ao total de capital se manteve relativamente constante, indicando uma política de financiamento que busca equilíbrio entre dívida e patrimônio.

De modo geral, a análise aponta para uma redução do endividamento e do capital ao longo de grande parte do período, com uma reversão em 2021, possivelmente refletindo mudanças na estratégia financeira da empresa ou condições de mercado que levaram ao aumento do endividamento sem alteração significativa na proporção de dívida sobre o capital total.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2017 a 2021, observa-se uma tendência geral de estabilidade na estrutura de capital da empresa, embora com algumas variações relevantes.

O valor da dívida total apresentou uma diminuição de 2017 até 2020, passando de aproximadamente US$ 5,997 milhões para cerca de US$ 4,975 milhões, indicando uma política de redução de endividamento nesse período. Contudo, em 2021, houve um aumento para aproximadamente US$ 5,537 milhões, sugerindo uma retomada na utilização de dívidas.

Por sua vez, o capital total apresentou uma redução contínua de 2017 a 2020, caindo de aproximadamente US$ 19,3 bilhões para cerca de US$ 14,2 bilhões, o que pode indicar uma devolução de recursos aos acionistas ou uma redução no tamanho patrimonial da empresa. Em 2021, esse valor se recuperou para aproximadamente US$ 15,6 bilhões, indicando um aumento no patrimônio da companhia.

O rácio de dívida em relação ao capital total permaneceu relativamente estável, crescendo de 0,31 em 2017 para 0,36 em 2021, passando por pequenos incrementos ao longo do período. Esse incremento sugere um aumento proporcional na dívida em relação ao capital, embora a proporção ainda se mantenha em níveis moderados, indicando uma gestão equilibrada do endividamento.

De modo geral, a análise revela uma postura de redução de endividamento até 2020, seguida por uma leve retomada em 2021, juntamente com uma recuperação do patrimônio. A relação dívida/capital demonstra estabilidade e controle na alavancagem financeira ao longo do período avaliado.

Endividamento total

Observa-se uma tendência de redução no endividamento total ao longo do período de 2017 a 2020, com uma queda significativa de aproximadamente 10% de 2017 para 2020. No entanto, em 2021, há um aumento de cerca de 11% em relação ao ano anterior, retornando a valores próximos ao de 2017. Essa variação sugere uma gestão de dívida que reduziu a alavancagem durante os anos iniciais, mas posteriormente reverteu essa estratégia no último ano avaliado.

Ativos totais

Os ativos totais apresentam uma redução contínua de 2017 até 2020, com uma diminuição acumulada de aproximadamente 36%. Em 2021, ocorre um aumento expressivo de cerca de 19% em relação ao ano anterior, atingindo um novo pico e superando o nível de 2017. Essa movimentação indica um período de redução dos ativos durante os anos intermediários, seguido de uma revitalização dos investimentos ou reestruturação de ativos em 2021.

Relação dívida/ativos

A relação entre dívida e ativos mantém-se relativamente estável, apresentando um aumento de 0,2 para 0,28 de 2017 a 2019, indicando um aumento na proporção de endividamento em relação aos ativos durante esse período. Em 2020, essa relação estabiliza em 0,27, mas em 2021 ocorre uma redução para 0,25, refletindo uma ligeira diminuição na proporção de endividamento em relação aos ativos, embora continue em patamar similar ao de 2017. Essa estabilidade sugere uma gestão equilibrada da estrutura de capital ao longo dos anos, com ajustes na composição de dívida e ativos ao longo do tempo.

Conjunto de ativos e passivos ao longo dos anos

Observa-se que os ativos totais apresentaram uma redução significativa entre 2017 e 2020, passando de aproximadamente US$ 29,52 bilhões para cerca de US$ 18,11 bilhões. A partir de 2020, os ativos voltaram a apresentar crescimento, atingindo aproximadamente US$ 21,61 bilhões em 2021. Essa variação sugere uma possível redução na base de ativos durante o período de 2017 a 2020, seguida por uma recuperação.

Endividamento e sua evolução

A dívida total, incluindo passivo de arrendamento operacional, apresentou uma leve queda de 2017 a 2020, passando de aproximadamente US$ 5,99 bilhões para US$ 4,98 bilhões. Em 2021, houve um aumento para cerca de US$ 5,54 bilhões. A relação dívida/ativos permaneceu relativamente estável, situando-se em torno de 0,2 a 0,28 nesse período, indicando que a proporção de dívida em relação aos ativos não sofreu mudanças expressivas, mantendo-se moderada.

Indicadores de tendências e implicações

A redução nos ativos totais aliada à estabilidade da relação dívida/ativos sugere uma possível diminuição na escala de operações ou desinvestimentos ocorridos até 2020, seguidos de uma retomada na expansão ou reavaliação de ativos em 2021. A relação dívida/ativos, ao se manter relativamente constante, indica que o gerenciamento do endividamento permaneceu equilibrado durante o período, sem sinalizações de endividamento excessivo ou de liquidez comprometida.

Ao analisar a evolução dos ativos totais ao longo do período, observa-se uma redução significativa de aproximadamente 36% entre dezembro de 2017 e dezembro de 2020, chegando a um ponto de estabilização com um leve aumento em 2021. Essa tendência sugere uma possível redução no volume de ativos ou uma reorganização dos ativos da empresa nesse intervalo.

O patrimônio líquido ordinário apresentou uma diminuição contínua de 2017 até 2020, refletindo uma possível perda de valor acumulado ou distribuição de dividendos que reduziram o patrimônio. Em 2021, houve uma recuperação parcial, elevando o patrimônio líquido de volta a patamares próximos aos de 2018, indicando potencial melhora na rentabilidade ou novas captações de capital.

Quanto ao índice de alavancagem financeira, percebe-se uma tendência de aumento ao longo do período. Após uma redução de 2017 para 2018, o índice se manteve relativamente estável até 2020, e posteriormente, houve um incremento que levou o índice para 2,15 em 2021. Essa subida sugere uma maior utilização de dívidas em relação ao patrimônio, indicando uma estratégia potencial de aumento de alavancagem, possivelmente visando ampliar o crescimento ou financiar operações.

Lucro antes de encargos fixos e impostos

Observa-se uma variação significativa ao longo do período analisado. Em 2017, o valor é positivo, indicando um resultado favorável, porém, há uma queda acentuada em 2018, resultando em prejuízo expressivo. Essa tendência de prejuízo persiste até 2021, mostrando uma deterioração contínua na rentabilidade operacional antes dos encargos fixos e impostos.

Encargos fixos

Os encargos fixos apresentaram crescimento ao longo dos anos, partindo de aproximadamente US$ 228,8 milhões em 2017 até alcançar cerca de US$ 328,7 milhões em 2021. O aumento consistente indica uma elevação nos custos fixos da empresa, o que pode impactar sua margem operacional e sua capacidade de gerar lucros em cenários de receita variável.

Índice de cobertura de encargos fixos

Esse índice mostra uma deterioração contínua do nível de capacidade de cobrir os encargos fixos com o lucro antes de encargos fixos e impostos. Em 2017, o índice era de 1,87, indicando uma boa capacidade de cobertura, porém, a partir de 2018, ele se torna negativo com valores inferiores a -3,00, refletindo dificuldades crescentes para pagar encargos fixos com os resultados operacionais. Essa tendência negativa sugere um cenário de fragilidade financeira, com elevado risco de inadimplência ou necessidade de reestruturação financeira.