Stock Analysis on Net
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EQT Corp. (NYSE:EQT)

Esta empresa foi movida para o arquivo! Os dados financeiros não são atualizados desde 27 de outubro de 2022.

Modelo de desconto de dividendos (DDM) 

Microsoft Excel

Nas técnicas de avaliação de fluxo de caixa descontado (FCD), o valor do estoque é estimado com base no valor presente de alguma medida do fluxo de caixa. Os dividendos são a medida mais limpa e direta do fluxo de caixa, porque são claramente fluxos de caixa que vão diretamente para o investidor.

Valor intrínseco das ações (resumo da avaliação)

EQT Corp., previsão de dividendos por ação (DPS)

EUA $

Microsoft Excel
Ano Valor DPSt ou valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente em 15.09%
0 DPS01 0.03
1 DPS1 0.03 = 0.03 × (1 + -6.00%) 0.02
2 DPS2 0.03 = 0.03 × (1 + -0.75%) 0.02
3 DPS3 0.03 = 0.03 × (1 + 4.50%) 0.02
4 DPS4 0.03 = 0.03 × (1 + 9.75%) 0.02
5 DPS5 0.04 = 0.03 × (1 + 15.00%) 0.02
5 Valor terminal (TV5) 48.12 = 0.04 × (1 + 15.00%) ÷ (15.09% – 15.00%) 23.83
Valor intrínseco das ações ordinárias da EQT (por ação) $23.93
Preço atual das ações $39.10

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

1 DPS0 = Soma dos dividendos do último ano por ação de EQT ações ordinárias. Ver Detalhes »

Disclaimer!
A avaliação é baseada em pressupostos padrão. Podem existir fatores específicos relevantes para o valor das ações e omitidos aqui. Nesse caso, o valor real do estoque pode diferir significativamente do estimado. Se você quiser usar o valor intrínseco estimado das ações no processo de tomada de decisão de investimento, faça-o por sua conta e risco.

Taxa de retorno necessária (r)

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Suposições
Taxa de retorno do LT Treasury Composite1 RF 4.67%
Taxa esperada de retorno da carteira de mercado2 E(RM) 13.79%
Risco sistemático de EQT ações ordinárias βEQT 1.14
 
Taxa de retorno exigida sobre as ações ordinárias da EQT3 rEQT 15.09%

1 Média não ponderada dos rendimentos de oferta de todos os títulos do Tesouro dos EUA com cupom fixo em circulação, vencidos ou exigíveis em menos de 10 anos (proxy de taxa de retorno livre de risco).

2 Ver Detalhes »

3 rEQT = RF + βEQT [E(RM) – RF]
= 4.67% + 1.14 [13.79% – 4.67%]
= 15.09%

Taxa de crescimento dos dividendos (g)

Taxa de crescimento dos dividendos (g) implícita pelo modelo PRAT

EQT Corp., modelo PRAT

Microsoft Excel
Média 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018 31 de dez. de 2017
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Dividendos — 7,664 30,655 31,375 20,827
Lucro líquido (prejuízo) atribuível à EQT Corporation (1,155,759) (967,166) (1,221,695) (2,244,568) 1,508,529
Vendas de gás natural, líquidos de gás natural e petróleo 6,804,020 2,650,299 3,791,414 4,695,519 2,651,318
Ativos totais 21,607,388 18,113,469 18,809,227 20,721,344 29,522,604
Patrimônio líquido ordinário 10,029,527 9,255,240 9,803,588 10,958,229 13,319,618
Índices financeiros
Taxa de retenção1 — — — — 0.99
Índice de margem de lucro2 -16.99% -36.49% -32.22% -47.80% 56.90%
Índice de giro do ativo3 0.31 0.15 0.20 0.23 0.09
Índice de alavancagem financeira4 2.15 1.96 1.92 1.89 2.22
Médias
Taxa de retenção 0.99
Índice de margem de lucro -15.32%
Índice de giro do ativo 0.20
Índice de alavancagem financeira 2.03
 
Taxa de crescimento dos dividendos (g)5 -6.00%

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).

2021 Cálculos

1 Taxa de retenção = (Lucro líquido (prejuízo) atribuível à EQT Corporation – Dividendos) ÷ Lucro líquido (prejuízo) atribuível à EQT Corporation
= (-1,155,759 – 0) ÷ -1,155,759
= —

2 Índice de margem de lucro = 100 × Lucro líquido (prejuízo) atribuível à EQT Corporation ÷ Vendas de gás natural, líquidos de gás natural e petróleo
= 100 × -1,155,759 ÷ 6,804,020
= -16.99%

3 Índice de giro do ativo = Vendas de gás natural, líquidos de gás natural e petróleo ÷ Ativos totais
= 6,804,020 ÷ 21,607,388
= 0.31

4 Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Patrimônio líquido ordinário
= 21,607,388 ÷ 10,029,527
= 2.15

5 g = Taxa de retenção × Índice de margem de lucro × Índice de giro do ativo × Índice de alavancagem financeira
= 0.99 × -15.32% × 0.20 × 2.03
= -6.00%

Taxa de crescimento dos dividendos (g) implícita no modelo de crescimento de Gordon

g = 100 × (P0 × r – D0) ÷ (P0 + D0)
= 100 × ($39.10 × 15.09% – $0.03) ÷ ($39.10 + $0.03)
= 15.00%

onde:
P0 = Preço atual das ações ordinárias EQT
D0 = Soma dos dividendos por ação ordinária do último ano EQT
r = taxa de retorno exigida sobre as ações ordinárias da EQT

Previsão da taxa de crescimento dos dividendos (g)

EQT Corp., Modelo H

Microsoft Excel
Ano Valor gt
1 g1 -6.00%
2 g2 -0.75%
3 g3 4.50%
4 g4 9.75%
5 e seguintes g5 15.00%

onde:
g1 está implícito no modelo PRAT
g5 está implícito no modelo de crescimento de Gordon
g2, g3 e g4 são calculados usando interpolação linear entre g1 e g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= -6.00% + (15.00% – -6.00%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= -0.75%

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= -6.00% + (15.00% – -6.00%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 4.50%

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= -6.00% + (15.00% – -6.00%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 9.75%