Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
EQT Corp., FCFFcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
- Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais
- Ao longo dos anos analisados, observa-se uma tendência geral de crescimento na geração de caixa líquido proveniente das atividades operacionais, passando de aproximadamente US$ 1,637 milhões em 2017 para cerca de US$ 1,662 milhões em 2021. Houve um aumento significativo de 2017 para 2018, com uma expansão expressiva na geração de caixa, seguida de uma redução em 2019, que retornou a níveis próximos aos de 2017. A partir de 2020, o caixa operacional demonstra estabilidade, mantendo-se em patamares similares ao final do período analisado, sugerindo uma consistência na capacidade operacional da empresa em gerar liquidez a partir de suas atividades principais.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- O fluxo de caixa livre apresentou comportamento mais volátil ao longo do período. Em 2017, o valor era negativo, indicando uma saída de caixa líquida na geração de recursos para a empresa após os investimentos. Em 2018, a situação agravou-se, com uma forte queda para aproximadamente US$ -554 milhões, sugerindo que a empresa possivelmente investiu intensamente ou enfrentou desafios que impactaram sua liquidez operacional. A partir de 2019, há uma reversão e recuperação do FCFF, atingindo cerca de US$ 401 milhões, e uma melhora contínua em 2020, chegando a aproximadamente US$ 645 milhões, refletindo uma melhora na geração de caixa livre. Em 2021, o fluxo de caixa livre atinge cerca de US$ 811 milhões, indicando uma forte capacidade de geração de recursos líquidos após os investimentos, o que pode ser interpretado como um sinal de fortalecimento financeiro e eficiência na gestão dos fluxos de caixa.
Juros pagos, líquidos de impostos
EQT Corp., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
2 2021 cálculo
Caixa pago durante o exercício a título de juros, líquido do valor capitalizado, imposto = Caixa pago durante o exercício a título de juros, líquido do valor capitalizado × EITR
= 280,511 × 27.30% = 76,580
- Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)
- A alíquota efetiva do imposto de renda apresentou uma tendência ascendente ao longo do período analisado. Em 2017, a alíquota era de 8,4%, indicando uma carga tributária relativamente baixa. Essa alíquota aumentou significativamente em 2018 para 22,8% e permaneceu relativamente estável em 2019 (23,5%) e 2020 (23,6%), sugerindo uma estabilidade na política tributária ou estrutura fiscal da empresa. No entanto, houve um aumento perceptível em 2021, atingindo 27,3%, o que pode refletir mudanças nas operações, reavaliações fiscais ou ajustes na legislação tributária vigente.
- Caixa pago durante o exercício a título de juros, líquido do valor capitalizado, líquido de impostos
- O fluxo de caixa referente ao pagamento de juros permaneceu relativamente estável, porém apresentou variações ao longo dos anos. Em 2017, o valor foi de aproximadamente US$ 173,5 milhões e cresceu para quase US$ 201,5 milhões em 2018, indicando uma elevação nos pagamentos de juros líquidos. Já em 2019, houve uma redução para cerca de US$ 151,9 milhões, seguida de uma leve diminuição em 2020, chegando a aproximadamente US$ 149,5 milhões, o que pode estar associado à redução das dívidas ou às condições de mercado. Em 2021, o fluxo de caixa em pagamento de juros voltou a apresentar aumento, atingindo cerca de US$ 203,9 milhões, superando os níveis de anos anteriores, possivelmente indicando novo aumento na estrutura de endividamento ou maior esforço financeiro nessa área.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
EQT Corp., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |
| Valor da empresa (EV) | 19,738,773) |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | 811,251) |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | 24.33 |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| Chevron Corp. | 18.39 |
| ConocoPhillips | 15.76 |
| Exxon Mobil Corp. | 15.72 |
| EV/FCFFsetor | |
| Petróleo, gás e combustíveis consumíveis | 13.37 |
| EV/FCFFindústria | |
| Energia | 13.54 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
EQT Corp., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | 13,535,699) | 10,260,386) | 6,662,726) | 10,130,562) | 25,173,003) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | 811,251) | 644,970) | 401,150) | (554,048) | (128,040) | |
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/FCFF3 | 16.68 | 15.91 | 16.61 | — | — | |
| Benchmarks | ||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | ||||||
| Chevron Corp. | 13.33 | 106.63 | — | — | — | |
| ConocoPhillips | 10.72 | 92.48 | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 10.06 | — | — | — | — | |
| EV/FCFFsetor | ||||||
| Petróleo, gás e combustíveis consumíveis | 11.15 | 398.33 | — | — | — | |
| EV/FCFFindústria | ||||||
| Energia | 11.54 | 186.63 | — | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).
3 2021 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 13,535,699 ÷ 811,251 = 16.68
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- Valor da empresa (EV)
- Observa-se uma tendência de redução no valor da empresa ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 25,17 bilhões em 2017 para cerca de US$ 10,13 bilhões em 2018, refletindo uma diminuição significativa nesse ano. Em 2019, há uma redução ainda mais acentuada, chegando a aproximadamente US$ 6,66 bilhões. Contudo, a partir de 2020, houve uma recuperação no valor, que atingiu cerca de US$ 10,26 bilhões, e essa tendência de crescimento continuou em 2021, atingindo aproximadamente US$ 13,54 bilhões. Essa variação indica uma depreciação inicial seguida de uma posterior valorização do valor da empresa em período recente.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- O fluxo de caixa livre apresentou valores negativos em 2017 e 2018, com -US$ 128,04 milhões e -US$ 554,05 milhões, respectivamente, indicando saídas de caixa líquidas relevantes nesses anos. A partir de 2019, esse indicador torna-se positivo, atingindo US$ 401,15 milhões, e mantém uma trajetória de crescimento nos anos seguintes, chegando a US$ 644,97 milhões em 2020 e US$ 811,25 milhões em 2021, refletindo uma melhora na geração de caixa operacional e possivelmente maior eficiência operacional ou melhorias na gestão de caixa.
- EV/FCFF
- O rácio EV/FCFF não possui dados para 2017 e 2018, mas a partir de 2019 apresenta valores em torno de 16,61, 15,91 e 16,68 em 2019, 2020 e 2021, respectivamente. Essa estabilidade em torno desse valor sugere uma relação relativa consistente entre o valor da empresa e seu fluxo de caixa livre, o que pode indicar uma avaliação de mercado que considera o retorno esperado em relação à geração de caixa operacional ao longo do período recente.