Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Devon Energy Corp., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018
Contas a pagar	859)	500)	242)	428)	662)
Receitas e royalties a pagar	1,506)	1,456)	662)	730)	898)
Dívida de curto prazo	251)	—)	—)	—)	162)
Passivo de arrendamento financeiro circulante	8)	8)	8)	7)	—)
Passivo atual de arrendamento operacional	13)	18)	1)	10)	—)
Passivo circulante de locação	21)	26)	9)	17)	—)
Outros passivos circulantes	468)	1,105)	527)	293)	435)
Passivo circulante associado a operações descontinuadas	—)	—)	—)	459)	69)
Passivo circulante	3,105)	3,087)	1,440)	1,927)	2,226)
Dívida de longo prazo	6,189)	6,482)	4,298)	4,294)	5,785)
Passivos de arrendamento financeiro de longo prazo	249)	247)	244)	240)	—)
Passivos de arrendamento operacional de longo prazo	8)	5)	2)	4)	—)
Passivos de arrendamento de longo prazo	257)	252)	246)	244)	—)
Obrigações de aposentadoria de ativos	511)	468)	358)	380)	1,030)
Outros passivos de longo prazo	900)	1,050)	551)	426)	462)
Imposto de renda diferido	1,463)	287)	—)	341)	877)
Passivos de longo prazo associados a operações descontinuadas	—)	—)	—)	185)	—)
Passivos de longo prazo	9,320)	8,539)	5,453)	5,870)	8,154)
Total do passivo	12,425)	11,626)	6,893)	7,797)	10,380)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,10	65)	66)	38)	38)	45)
Capital adicional realizado	6,921)	7,636)	2,766)	2,735)	4,486)
Lucros não distribuídos	4,297)	1,692)	208)	3,148)	3,650)
Outros ganhos abrangentes acumulados (perda)	(116)	(132)	(127)	(119)	1,027)
Ações em tesouraria, a custo	—)	—)	—)	—)	(22)
Patrimônio líquido atribuível à Devon	11,167)	9,262)	2,885)	5,802)	9,186)
Interesses não controladores	129)	137)	134)	118)	—)
Patrimônio líquido total	11,296)	9,399)	3,019)	5,920)	9,186)
Total do passivo e do patrimônio líquido	23,721)	21,025)	9,912)	13,717)	19,566)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se uma evolução significativa no patrimônio líquido da empresa, que apresenta um crescimento consistente de 2019 até 2022, passando de aproximadamente US$ 5,8 bilhões em 2019 para mais de US$ 11,2 bilhões em 2022. Essa expansão indica uma melhora na geração de lucros retidos e outros componentes de receitas acumuladas, contribuindo para o aumento do patrimônio total.

Os lucros não distribuídos tiveram uma redução acentuada de 2018 para 2020, passando de US$ 3,65 bilhões para aproximadamente US$ 0,21 bilhão, refletindo possíveis distribuições de dividendos ou perdas nos períodos. No entanto, houve uma recuperação notável em 2022, chegando a US$ 4,3 bilhões, o que sugere uma melhora na lucratividade ou uma reavaliação de estratégias de retenção de lucros.

O capital adicional realizado também apresentou variações, tendo registros mais elevados em 2021 e 2022, com valores acima de US$ 6,9 bilhões, indicando a realização de novas captações de recursos junto aos acionistas, possibilitando o fortalecimento da estrutura de capital da empresa.

O total do passivo totalizou aproximadamente US$ 12,4 bilhões em 2022, com aumento ao longo dos anos, refletindo o crescimento das dívidas, principalmente a dívida de longo prazo, que saiu de US$ 4,3 bilhões em 2019 para US$ 6,2 bilhões em 2022. A maior parte do passivo é composta por passivos de longo prazo, o que é comum em empresas de grande porte com estratégias de financiamento a longo prazo.

Os passivos circulantes também apresentaram um aumento considerável, passando de cerca de US$ 1,9 bilhão em 2019 para aproximadamente US$ 3,1 bilhões em 2022, refletindo maior necessidade de fundos de giro ou pagamento de obrigações de curto prazo. Destaca-se a elevação nos outros passivos circulantes, que passou de US$ 293 milhões em 2019 para US$ 468 milhões em 2022, indicativo de componentes adicionais de obrigações que podem incluir provisões ou contingências.

O aumento nas despesas com obrigações de aposentadoria, que subiram de US$ 380 milhões em 2019 para US$ 511 milhões em 2022, indica uma maior provisão ou obrigação relacionada a benefícios pós-emprego para os funcionários.

De modo geral, a estrutura financeira evidencia uma ampliação no apalancamento, com incremento na dívida e nos passivos de longo prazo, concomitantemente ao crescimento do patrimônio líquido, sugerindo uma estratégia de financiamento sustentada por emissões de dívida e fortalecimento do capital próprio. A continuidade dessa tendência dependerá da gestão eficiente do endividamento e da capacidade de gerar lucros consistentes.

Devon Energy Corp. (NYSE:DVN)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido