Devon Energy Corp. (NYSE:DVN)

Lucro (prejuízo) líquido atribuível à Devon

Nos anos de 2018 e 2019, os valores apresentaram resultados positivos, sendo respectivamente 3.064 milhões de dólares e -355 milhões de dólares, indicando uma alteração significativa na direção do resultado. Em 2020, ocorreu uma reversão notável, com prejuízo de 2.680 milhões, marcando um declínio expressivo em relação a anos anteriores. Nos anos seguintes, 2021 e 2022, houve uma recuperação considerável, com lucros de 2.813 milhões e 6.015 milhões de dólares, respectivamente, demonstrando uma forte reversão da tendência negativa anterior e um desempenho financeiro significativamente melhorado.

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

O indicador apresentou resultados bastante voláteis ao longo do período. Em 2018, o valor foi de 1.250 milhões de dólares, seguido por uma forte queda para 57 milhões de dólares em 2019. Em 2020, houve uma reversão para prejuízo operacional de 2.522 milhões, refletindo possivelmente efeitos de fatores externos ou internos que impactaram a operação. Posteriormente, em 2021 e 2022, houve recuperação substancial, atingindo 3.160 milhões e 7.447 milhões de dólares, respectivamente. Essa trajetória sugere uma resiliência operacional considerável e uma recuperação significativa após o impacto de 2020.

Despesa com imposto de renda (benefício):

Observa-se uma trajetória de grande volatilidade ao longo dos anos analisados. Em 2018, a despesa foi positiva, indicando pagamento de impostos no valor de 156 milhões de dólares. Em 2019, houve uma reversão para um benefício de 30 milhões, sugerindo uma redução na carga tributária ou diferenças temporárias. A partir de 2020, o valor negativo acentuou-se drasticamente, atingindo -547 milhões de dólares, o que pode refletir ganhos fiscais, prejuízos acumulados ou ajustes fiscais que geraram benefícios tributários expressivos naquele ano. Em 2021, o benefício foi reverting para uma despesa de 65 milhões, indicando possível ajuste ou pagamento parcial de impostos. Em 2022, houve um aumento substancial na despesa, atingindo 1.738 milhões de dólares, sugerindo crescimento na carga tributária efetiva, possível reversão de benefícios fiscais ou aumento nos lucros sujeitos à tributação.

Impostos operacionais de caixa:

Este item demonstra uma oscilação considerável ao longo do período. Em 2018, a movimentação líquida de impostos foi negativa em 4 milhões de dólares, indicando saída de caixa relacionada à operação tributária. Em 2019, houve uma recuperação para um valor positivo de 43 milhões, sugerindo recebimentos ou menores pagamentos de impostos naquele ano. A partir de 2020, o valor negativo voltou a crescer, atingindo -167 milhões, o que pode indicar aumento nos pagamentos de impostos ou efeitos de ajustes fiscais. Em 2021, o valor recuperou para uma entrada de caixa de 97 milhões, refletindo uma melhora na liquidez relacionada a obrigações fiscais. Em 2022, o valor disparou para 629 milhões de dólares, indicando uma forte entrada de caixa proveniente de operações fiscais ou pagamento de créditos fiscais acumulados.

A análise do desempenho financeiro demonstra variações significativas ao longo do período de cinco anos. O total de dívidas e arrendamentos reportados apresentou uma redução de 2018 para 2019, caindo de US$ 6.285 milhões para US$ 4.555 milhões, indicando uma diminuição no endividamento nesse intervalo. Entretanto, a partir de 2019, essa métrica voltou a crescer, atingindo US$ 6.760 milhões em 2021, o que representa um aumento de aproximadamente 48% em relação ao ano anterior, seguido de uma leve redução para US$ 6.718 milhões em 2022. Tal comportamento sugere um aumento no uso de dívidas ou arrendamentos durante o período, potencialmente refletindo estratégias de alavancagem ou investimentos significativos. O patrimônio líquido atribuível à empresa apresentou uma trajetória irregular, começando em US$ 9.186 milhões em 2018, declinando drasticamente para US$ 2.885 milhões em 2020, o que indica uma queda acentuada na valorização ou na capacidade de geração de valor. A partir de 2020, o patrimônio se recuperou de forma expressiva, chegando a US$ 11.167 milhões em 2022, ultrapassando com folga o nível de 2018. Essa recuperação demonstra um fortalecimento patrimonial substancial, possivelmente resultado de resultados operacionais positivos ou de reestruturações financeiras bem-sucedidas. O capital investido apresentou uma evolução positiva ao longo do período. Em 2018, era de US$ 15.392 milhões, tendo caído para US$ 7.866 milhões em 2020, refletindo uma redução na alocação de recursos ou redução do ativo investido. A partir de 2020, entretanto, houve uma recuperação que elevou o capital investido para US$ 19.717 milhões em 2022, superando largamente os níveis iniciais de 2018. Essa expansão indica crescimento no portfólio de investimentos ou investimentos adicionais feitos na companhia, potencialmente apoiando suas estratégias de expansão ou renovação de ativos. No geral, observa-se um período de forte instabilidade até 2020, com quedas marcantes no patrimônio líquido e no capital investido, seguido por uma fase de recuperação e expansão nos anos subsequentes. O aumento no endividamento a partir de 2019, aliado ao fortalecimento patrimonial e ao crescimento do capital investido, sugere uma estratégia de reequilíbrio financeiro e de fortalecimento de suas bases de investimento após um período de dificuldades ou ajustes financeiros.