Devon Energy Corp. (NYSE:DVN)

Caixa líquido das atividades operacionais

Ao analisar a evolução deste indicador ao longo dos anos, observa-se uma diminuição significativa entre 2018 e 2020, passando de 2228 milhões de dólares em 2018 para 1464 milhões em 2020. Em 2021, há uma recuperação forte, chegando a 4899 milhões, e em 2022 ocorre um aumento expressivo, atingindo 8530 milhões.

Essa tendência sugere uma melhora substancial na geração de caixa operacional ao longo do período, particularmente a partir de 2020, refletindo talvez uma recuperação de negócios ou melhorias operacionais consistentes nos anos seguintes.

Fluxo de caixa livre sobre patrimônio líquido (FCFE)

Os valores do FCFE apresentam uma trajetória de evolução marcante. Em 2018, o fluxo líquido era negativo em -1449 milhões, indicando uma saída de recursos, e quase permaneceu negativo de 2019 para 2020, com -29 milhões, sinalizando uma estabilização temporária. Nos anos seguintes, há uma mudança de tendência, com valores positivos em 2020 (311 milhões), aument endo significativamente em 2021 (1608 milhões) e atingindo um patamar de 5988 milhões em 2022.

O crescimento expressivo do FCFE, especialmente a partir de 2020, reflete uma maior eficiência na geração de caixa após o período de dificuldades ou avaliações de investimentos. Essa melhora sugere uma forte geração de recursos disponíveis para distribuição ou expansão, consolidando uma fase de recuperação e crescimento bastante robusta.

Ao analisar a evolução do preço das ações ao longo do período considerado, observa-se uma significativa volatilidade, com uma queda de 2018 até 2020, seguida por uma recuperação notável em 2021 e 2022. Especificamente, o valor das ações caiu de aproximadamente US$30,27 em 2018 para cerca de US$21,73 em 2020, refletindo possível impacto de fatores internos ou externos ao longo desse intervalo. A partir de 2021, há um aumento expressivo, levando o preço para US$53,85 e, posteriormente, para US$57,23 em 2022, indicando uma valorização substancial na última fase analisada.

O indicador de FCFE por ação, que representa o fluxo de caixa livre para os acionistas por ação, apresentou um movimento de recuperação ao longo do período. Em 2018, o valor era negativo em aproximadamente US$3,31, indicando provável geração de fluxo de caixa negativo ou alta necessidade de investimentos. Nos anos seguintes, esse indicador mostrou uma melhora gradual: negativo em 2019, próximo a zero em 2020, positivo em 2021 e aumentando ainda mais em 2022, chegando a US$9,16. Essa tendência sugere uma melhora progressiva na geração de fluxo de caixa livre para os acionistas, possivelmente resultante de melhorias operacionais ou ajustes na gestão financeira.

O rácio de P/FCFE, que relaciona o preço das ações ao fluxo de caixa livre por ação, demonstra uma redução expressiva ao longo do período. Em 2021, por exemplo, o rácio era elevado, atingindo 47,03, indicando que o mercado projetava crescimento futuro ou atribuía um prêmio elevado ao valor do fluxo de caixa livre. Em 2022, esse rácio caiu para 6,25, refletindo uma possível correção de expectativas, aumento na geração de fluxo de caixa, ou uma combinação de fatores que tornaram o valor das ações mais alinhado ao fluxo de caixa atual.

Em síntese, o período analisado evidencia uma fase de recuperação e valorização do desempenho financeiro, especialmente após 2020. A recuperação do fluxo de caixa livre por ação e a correspondente valorização do preço das ações indicam uma melhora na saúde financeira e na percepção de mercado acerca da capacidade da empresa de gerar caixa unrestricted para os acionistas.