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Devon Energy Corp. (NYSE:DVN)

Esta empresa foi movida para o arquivo! Os dados financeiros não são atualizados desde 8 de novembro de 2023.

Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) 

Microsoft Excel

Taxas de retorno

Devon Energy Corp., taxas mensais de retorno

Microsoft Excel
Devon Energy Corp. (DVN) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Data PreçoDVN,t1 DividendoDVN,t1 RDVN,t2 PreçoS&P 500,t RS&P 500,t3
31 de jan. de 2018 $41.37 2,823.81
1. 28 de fev. de 2018 $30.67 -25.86% 2,713.83 -3.89%
2. 31 de mar. de 2018 $31.79 $0.06 3.85% 2,640.87 -2.69%
3. 30 de abr. de 2018 $36.33 14.28% 2,648.05 0.27%
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58. 30 de nov. de 2022 $68.52 -11.42% 4,080.11 5.38%
59. 31 de dez. de 2022 $61.51 $1.35 -8.26% 3,839.50 -5.90%
Média (R): 3.10% 0.67%
Desvio padrão: 20.44% 5.40%
Devon Energy Corp. (DVN) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Data PreçoDVN,t1 DividendoDVN,t1 RDVN,t2 PreçoS&P 500,t RS&P 500,t3
31 de jan. de 2018 $41.37 2,823.81
1. 28 de fev. de 2018 $30.67 -25.86% 2,713.83 -3.89%
2. 31 de mar. de 2018 $31.79 $0.06 3.85% 2,640.87 -2.69%
3. 30 de abr. de 2018 $36.33 14.28% 2,648.05 0.27%
4. 31 de mai. de 2018 $41.57 14.42% 2,705.27 2.16%
5. 30 de jun. de 2018 $43.96 $0.08 5.94% 2,718.37 0.48%
6. 31 de jul. de 2018 $45.01 2.39% 2,816.29 3.60%
7. 31 de ago. de 2018 $42.93 -4.62% 2,901.52 3.03%
8. 30 de set. de 2018 $39.94 $0.08 -6.78% 2,913.98 0.43%
9. 31 de out. de 2018 $32.40 -18.88% 2,711.74 -6.94%
10. 30 de nov. de 2018 $27.03 -16.57% 2,760.17 1.79%
11. 31 de dez. de 2018 $22.54 $0.08 -16.32% 2,506.85 -9.18%
12. 31 de jan. de 2019 $26.65 18.23% 2,704.10 7.87%
13. 28 de fev. de 2019 $29.51 10.73% 2,784.49 2.97%
14. 31 de mar. de 2019 $31.56 $0.08 7.22% 2,834.40 1.79%
15. 30 de abr. de 2019 $32.14 1.84% 2,945.83 3.93%
16. 31 de mai. de 2019 $25.16 -21.72% 2,752.06 -6.58%
17. 30 de jun. de 2019 $28.52 $0.09 13.71% 2,941.76 6.89%
18. 31 de jul. de 2019 $27.00 -5.33% 2,980.38 1.31%
19. 31 de ago. de 2019 $21.99 -18.56% 2,926.46 -1.81%
20. 30 de set. de 2019 $24.06 $0.09 9.82% 2,976.74 1.72%
21. 31 de out. de 2019 $20.28 -15.71% 3,037.56 2.04%
22. 30 de nov. de 2019 $21.89 7.94% 3,140.98 3.40%
23. 31 de dez. de 2019 $25.97 $0.09 19.05% 3,230.78 2.86%
24. 31 de jan. de 2020 $21.72 -16.37% 3,225.52 -0.16%
25. 29 de fev. de 2020 $16.24 -25.23% 2,954.22 -8.41%
26. 31 de mar. de 2020 $6.91 $0.09 -56.90% 2,584.59 -12.51%
27. 30 de abr. de 2020 $12.47 80.46% 2,912.43 12.68%
28. 31 de mai. de 2020 $10.81 -13.31% 3,044.31 4.53%
29. 30 de jun. de 2020 $11.34 $0.11 5.92% 3,100.29 1.84%
30. 31 de jul. de 2020 $10.49 -7.50% 3,271.12 5.51%
31. 31 de ago. de 2020 $10.87 $0.26 6.10% 3,500.31 7.01%
32. 30 de set. de 2020 $9.46 $0.11 -11.96% 3,363.00 -3.92%
33. 31 de out. de 2020 $8.93 -5.60% 3,269.96 -2.77%
34. 30 de nov. de 2020 $13.99 56.66% 3,621.63 10.75%
35. 31 de dez. de 2020 $15.81 $0.11 13.80% 3,756.07 3.71%
36. 31 de jan. de 2021 $16.46 4.11% 3,714.24 -1.11%
37. 28 de fev. de 2021 $21.54 30.86% 3,811.15 2.61%
38. 31 de mar. de 2021 $21.85 $0.30 2.83% 3,972.89 4.24%
39. 30 de abr. de 2021 $23.38 7.00% 4,181.17 5.24%
40. 31 de mai. de 2021 $26.56 13.60% 4,204.11 0.55%
41. 30 de jun. de 2021 $29.19 $0.34 11.18% 4,297.50 2.22%
42. 31 de jul. de 2021 $25.84 -11.48% 4,395.26 2.27%
43. 31 de ago. de 2021 $29.55 14.36% 4,522.68 2.90%
44. 30 de set. de 2021 $35.51 $0.49 21.83% 4,307.54 -4.76%
45. 31 de out. de 2021 $40.08 12.87% 4,605.38 6.91%
46. 30 de nov. de 2021 $42.06 4.94% 4,567.00 -0.83%
47. 31 de dez. de 2021 $44.05 $0.84 6.73% 4,766.18 4.36%
48. 31 de jan. de 2022 $50.57 14.80% 4,515.55 -5.26%
49. 28 de fev. de 2022 $59.55 17.76% 4,373.94 -3.14%
50. 31 de mar. de 2022 $59.13 $1.00 0.97% 4,530.41 3.58%
51. 30 de abr. de 2022 $58.17 -1.62% 4,131.93 -8.80%
52. 31 de mai. de 2022 $74.90 28.76% 4,132.15 0.01%
53. 30 de jun. de 2022 $55.11 $1.27 -24.73% 3,785.38 -8.39%
54. 31 de jul. de 2022 $62.85 14.04% 4,130.29 9.11%
55. 31 de ago. de 2022 $70.62 12.36% 3,955.00 -4.24%
56. 30 de set. de 2022 $60.13 $1.55 -12.66% 3,585.62 -9.34%
57. 31 de out. de 2022 $77.35 28.64% 3,871.98 7.99%
58. 30 de nov. de 2022 $68.52 -11.42% 4,080.11 5.38%
59. 31 de dez. de 2022 $61.51 $1.35 -8.26% 3,839.50 -5.90%
Média (R): 3.10% 0.67%
Desvio padrão: 20.44% 5.40%

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1 Dados em US$ por ação ordinária, ajustados por desdobramentos e dividendos das ações.

2 Taxa de retorno das ações ordinárias da DVN durante o período t.

3 Taxa de retorno do S&P 500 (proxy da carteira de mercado) durante o período t.


Variância e covariância

Devon Energy Corp., cálculo da variância e covariância dos retornos

Microsoft Excel
t Data RDVN,t RS&P 500,t (RDVN,tRDVN)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RDVN,tRDVN)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 28 de fev. de 2018 -25.86% -3.89% 838.68 20.81 132.10
2. 31 de mar. de 2018 3.85% -2.69% 0.56 11.26 -2.52
3. 30 de abr. de 2018 14.28% 0.27% 125.11 0.16 -4.42
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58. 30 de nov. de 2022 -11.42% 5.38% 210.58 22.17 -68.33
59. 31 de dez. de 2022 -8.26% -5.90% 128.96 43.08 74.54
Total (Σ): 24,229.28 1,691.48 4,082.20
t Data RDVN,t RS&P 500,t (RDVN,tRDVN)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RDVN,tRDVN)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 28 de fev. de 2018 -25.86% -3.89% 838.68 20.81 132.10
2. 31 de mar. de 2018 3.85% -2.69% 0.56 11.26 -2.52
3. 30 de abr. de 2018 14.28% 0.27% 125.11 0.16 -4.42
4. 31 de mai. de 2018 14.42% 2.16% 128.31 2.23 16.93
5. 30 de jun. de 2018 5.94% 0.48% 8.10 0.03 -0.52
6. 31 de jul. de 2018 2.39% 3.60% 0.50 8.62 -2.08
7. 31 de ago. de 2018 -4.62% 3.03% 59.55 5.57 -18.21
8. 30 de set. de 2018 -6.78% 0.43% 97.50 0.06 2.34
9. 31 de out. de 2018 -18.88% -6.94% 482.87 57.87 167.16
10. 30 de nov. de 2018 -16.57% 1.79% 386.91 1.25 -22.02
11. 31 de dez. de 2018 -16.32% -9.18% 376.79 96.91 191.09
12. 31 de jan. de 2019 18.23% 7.87% 229.17 51.87 109.02
13. 28 de fev. de 2019 10.73% 2.97% 58.31 5.32 17.61
14. 31 de mar. de 2019 7.22% 1.79% 16.99 1.27 4.64
15. 30 de abr. de 2019 1.84% 3.93% 1.58 10.66 -4.11
16. 31 de mai. de 2019 -21.72% -6.58% 615.70 52.48 179.76
17. 30 de jun. de 2019 13.71% 6.89% 112.71 38.77 66.10
18. 31 de jul. de 2019 -5.33% 1.31% 70.99 0.42 -5.44
19. 31 de ago. de 2019 -18.56% -1.81% 468.78 6.13 53.60
20. 30 de set. de 2019 9.82% 1.72% 45.25 1.11 7.07
21. 31 de out. de 2019 -15.71% 2.04% 353.69 1.89 -25.89
22. 30 de nov. de 2019 7.94% 3.40% 23.45 7.50 13.26
23. 31 de dez. de 2019 19.05% 2.86% 254.53 4.81 34.98
24. 31 de jan. de 2020 -16.37% -0.16% 378.73 0.69 16.14
25. 29 de fev. de 2020 -25.23% -8.41% 802.37 82.40 257.14
26. 31 de mar. de 2020 -56.90% -12.51% 3,599.09 173.67 790.61
27. 30 de abr. de 2020 80.46% 12.68% 5,985.69 144.43 929.78
28. 31 de mai. de 2020 -13.31% 4.53% 269.22 14.91 -63.36
29. 30 de jun. de 2020 5.92% 1.84% 7.98 1.37 3.31
30. 31 de jul. de 2020 -7.50% 5.51% 112.18 23.46 -51.30
31. 31 de ago. de 2020 6.10% 7.01% 9.03 40.19 19.05
32. 30 de set. de 2020 -11.96% -3.92% 226.66 21.06 69.10
33. 31 de out. de 2020 -5.60% -2.77% 75.66 11.79 29.86
34. 30 de nov. de 2020 56.66% 10.75% 2,869.43 101.77 540.38
35. 31 de dez. de 2020 13.80% 3.71% 114.48 9.28 32.59
36. 31 de jan. de 2021 4.11% -1.11% 1.03 3.17 -1.81
37. 28 de fev. de 2021 30.86% 2.61% 771.00 3.77 53.94
38. 31 de mar. de 2021 2.83% 4.24% 0.07 12.80 -0.94
39. 30 de abr. de 2021 7.00% 5.24% 15.26 20.94 17.88
40. 31 de mai. de 2021 13.60% 0.55% 110.37 0.01 -1.24
41. 30 de jun. de 2021 11.18% 2.22% 65.39 2.42 12.57
42. 31 de jul. de 2021 -11.48% 2.27% 212.36 2.59 -23.43
43. 31 de ago. de 2021 14.36% 2.90% 126.83 4.98 25.14
44. 30 de set. de 2021 21.83% -4.76% 350.87 29.42 -101.59
45. 31 de out. de 2021 12.87% 6.91% 95.53 39.03 61.06
46. 30 de nov. de 2021 4.94% -0.83% 3.40 2.25 -2.77
47. 31 de dez. de 2021 6.73% 4.36% 13.20 13.65 13.42
48. 31 de jan. de 2022 14.80% -5.26% 137.02 35.11 -69.36
49. 28 de fev. de 2022 17.76% -3.14% 214.97 14.46 -55.75
50. 31 de mar. de 2022 0.97% 3.58% 4.50 8.47 -6.18
51. 30 de abr. de 2022 -1.62% -8.80% 22.27 89.54 44.66
52. 31 de mai. de 2022 28.76% 0.01% 658.67 0.44 -16.97
53. 30 de jun. de 2022 -24.73% -8.39% 774.07 82.06 252.03
54. 31 de jul. de 2022 14.04% 9.11% 119.88 71.32 92.46
55. 31 de ago. de 2022 12.36% -4.24% 85.88 24.11 -45.51
56. 30 de set. de 2022 -12.66% -9.34% 248.23 100.12 157.65
57. 31 de out. de 2022 28.64% 7.99% 652.40 53.58 186.96
58. 30 de nov. de 2022 -11.42% 5.38% 210.58 22.17 -68.33
59. 31 de dez. de 2022 -8.26% -5.90% 128.96 43.08 74.54
Total (Σ): 24,229.28 1,691.48 4,082.20

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VariaçãoDVN = Σ(RDVN,tRDVN)2 ÷ (59 – 1)
= 24,229.28 ÷ (59 – 1)
= 417.75

VariaçãoS&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (59 – 1)
= 1,691.48 ÷ (59 – 1)
= 29.16

CovariânciaDVN, S&P 500 = Σ(RDVN,tRDVN)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (59 – 1)
= 4,082.20 ÷ (59 – 1)
= 70.38


Estimativa sistemática de risco (β)

Microsoft Excel
VariaçãoDVN 417.75
VariaçãoS&P 500 29.16
CovariânciaDVN, S&P 500 70.38
Coeficiente de correlaçãoDVN, S&P 5001 0.64
βDVN2 2.41
αDVN3 1.49%

Cálculos

1 Coeficiente de correlaçãoDVN, S&P 500
= CovariânciaDVN, S&P 500 ÷ (Desvio padrãoDVN × Desvio padrãoS&P 500)
= 70.38 ÷ (20.44% × 5.40%)
= 0.64

2 βDVN
= CovariânciaDVN, S&P 500 ÷ VariaçãoS&P 500
= 70.38 ÷ 29.16
= 2.41

3 αDVN
= MédiaDVN – βDVN × MédiaS&P 500
= 3.10%2.41 × 0.67%
= 1.49%


Taxa de retorno esperada

Microsoft Excel
Suposições
Taxa de retorno do LT Treasury Composite1 RF 4.42%
Taxa esperada de retorno da carteira de mercado2 E(RM) 13.60%
Risco sistemático de Devon ações ordinárias βDVN 2.41
 
Taxa esperada de retorno das ações ordinárias da Devon3 E(RDVN) 26.58%

1 Média não ponderada dos rendimentos de oferta de todos os títulos do Tesouro dos EUA com cupom fixo em circulação, vencidos ou exigíveis em menos de 10 anos (proxy de taxa de retorno livre de risco).

2 Ver Detalhes »

3 E(RDVN) = RF + βDVN [E(RM) – RF]
= 4.42% + 2.41 [13.60%4.42%]
= 26.58%