Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
Dados trimestrais

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Devon Energy Corp., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido (dados trimestrais)

US$ em milhões

	30 de set. de 2023	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020	31 de dez. de 2019	30 de set. de 2019	30 de jun. de 2019	31 de mar. de 2019	31 de dez. de 2018	30 de set. de 2018	30 de jun. de 2018	31 de mar. de 2018
Contas a pagar	812)	843)	935)	859)	761)	668)	576)	500)	537)	487)	564)	242)	415)	309)	444)	428)	513)	522)	603)	662)	777)	771)	862)
Receitas e royalties a pagar	1,434)	1,199)	1,266)	1,506)	1,810)	2,108)	1,672)	1,456)	1,443)	1,030)	909)	662)	562)	473)	617)	730)	700)	772)	850)	898)	947)	959)	1,269)
Dívida de curto prazo	487)	244)	247)	251)	255)	—)	—)	—)	—)	—)	226)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	162)	257)	277)	354)
Passivo circulante associado a operações descontinuadas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	463)	441)	294)	459)	172)	1,894)	—)	69)	—)	5,291)	—)
Outros passivos circulantes	597)	383)	483)	489)	634)	1,318)	1,506)	1,131)	1,525)	1,555)	1,246)	536)	269)	229)	199)	310)	273)	279)	515)	435)	1,243)	1,079)	997)
Passivo circulante	3,330)	2,669)	2,931)	3,105)	3,460)	4,094)	3,754)	3,087)	3,505)	3,072)	2,945)	1,440)	1,709)	1,452)	1,554)	1,927)	1,658)	3,467)	1,968)	2,226)	3,224)	8,377)	3,482)
Dívida de longo prazo	5,675)	6,169)	6,175)	6,189)	6,196)	6,461)	6,471)	6,482)	6,492)	6,502)	7,042)	4,298)	4,297)	4,296)	4,295)	4,294)	4,295)	4,294)	5,786)	5,785)	5,791)	5,790)	9,628)
Passivos de locação	290)	299)	256)	257)	259)	259)	251)	252)	256)	258)	260)	246)	245)	245)	245)	244)	244)	263)	298)	—)	—)	—)	—)
Obrigações de aposentadoria de ativos	641)	548)	546)	511)	498)	452)	443)	468)	462)	450)	455)	358)	398)	391)	386)	380)	526)	528)	938)	1,030)	1,103)	1,088)	1,141)
Outros passivos de longo prazo	850)	858)	866)	900)	941)	949)	974)	1,050)	1,281)	1,248)	1,269)	551)	372)	458)	461)	426)	431)	431)	458)	462)	613)	624)	567)
Passivos de longo prazo associados a operações descontinuadas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	157)	162)	163)	185)	175)	189)	—)	—)	—)	—)	—)
Imposto de renda diferido	1,676)	1,662)	1,543)	1,463)	1,196)	753)	450)	287)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	341)	523)	483)	772)	877)	543)	432)	773)
Passivos de longo prazo	9,132)	9,536)	9,386)	9,320)	9,090)	8,874)	8,589)	8,539)	8,491)	8,458)	9,026)	5,453)	5,469)	5,552)	5,550)	5,870)	6,194)	6,188)	8,252)	8,154)	8,050)	7,934)	12,109)
Total do passivo	12,462)	12,205)	12,317)	12,425)	12,550)	12,968)	12,343)	11,626)	11,996)	11,530)	11,971)	6,893)	7,178)	7,004)	7,104)	7,797)	7,852)	9,655)	10,220)	10,380)	11,274)	16,311)	15,591)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,10	64)	64)	64)	65)	65)	66)	66)	66)	68)	68)	67)	38)	38)	38)	38)	38)	39)	41)	42)	45)	47)	51)	53)
Capital adicional realizado	6,153)	6,131)	6,344)	6,921)	6,956)	7,060)	7,371)	7,636)	8,206)	8,189)	8,172)	2,766)	2,750)	2,720)	2,701)	2,735)	2,815)	3,352)	3,518)	4,486)	5,217)	6,888)	7,269)
Lucros não distribuídos	5,535)	4,940)	4,712)	4,297)	3,981)	3,107)	2,013)	1,692)	750)	243)	218)	208)	351)	586)	1,298)	3,148)	3,812)	3,738)	3,280)	3,650)	2,505)	6)	473)
Outros ganhos abrangentes acumulados (perda)	(113)	(114)	(115)	(116)	(129)	(130)	(131)	(132)	(100)	(101)	(104)	(127)	(116)	(117)	(118)	(119)	(116)	(117)	1,064)	1,027)	1,164)	1,091)	1,122)
Ações em tesouraria, a custo	—)	—)	(28)	—)	—)	(13)	(19)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(8)	(20)	(47)	(22)	(35)	(22)	(12)
Patrimônio líquido atribuível à Devon	11,639)	11,021)	10,977)	11,167)	10,873)	10,090)	9,300)	9,262)	8,924)	8,399)	8,353)	2,885)	3,023)	3,227)	3,919)	5,802)	6,542)	6,994)	7,857)	9,186)	8,898)	8,014)	8,905)
Interesses não controladores	140)	129)	126)	129)	134)	136)	135)	137)	137)	136)	133)	134)	125)	126)	121)	118)	—)	—)	—)	—)	—)	4,834)	4,820)
Patrimônio líquido total	11,779)	11,150)	11,103)	11,296)	11,007)	10,226)	9,435)	9,399)	9,061)	8,535)	8,486)	3,019)	3,148)	3,353)	4,040)	5,920)	6,542)	6,994)	7,857)	9,186)	8,898)	12,848)	13,725)
Total do passivo e do patrimônio líquido	24,241)	23,355)	23,420)	23,721)	23,557)	23,194)	21,778)	21,025)	21,057)	20,065)	20,457)	9,912)	10,326)	10,357)	11,144)	13,717)	14,394)	16,649)	18,077)	19,566)	20,172)	29,159)	29,316)

Ao analisar a evolução dos indicadores financeiros, observa-se uma tendência de variação significativa no total do passivo ao longo do período, apresentando picos em certos trimestres, especialmente no final de 2018 e início de 2019, antes de uma redução notável em 2020. Essa diminuição no passivo total, de aproximadamente US$ 29.316 milhões em março de 2018 para cerca de US$ 11.144 milhões em dezembro de 2020, indica uma estratégia de redução de obrigações de longo prazo e de curto prazo durante esse período, possivelmente por meio de pagamento ou reestruturação de dívidas.

O patrimônio líquido exibiu uma trajetória de crescimento, passando de aproximadamente US$ 8.905 milhões em março de 2018 para cerca de US$ 11.679 milhões em setembro de 2023. Tal incremento reflete uma melhora na solidez financeira, resultado do aumento nos lucros não distribuídos e na valorização do patrimônio líquido atribuível aos acionistas, que também mostra uma tendência de crescimento constante ao longo do período analisado.

Os lucros não distribuídos tiveram variações consideráveis, aumentando de US$ 473 milhões em março de 2018 para patamares superiores a US$ 4.500 milhões em 2023. Essa evolução aponta para a retenção de lucros ao longo do tempo, reforçando a capacidade de reinvestimento e o fortalecimento do patrimônio.

O patrimônio líquido total acompanhou positivamente essa tendência, evidenciada por aumento contínuo, indicando que os resultados acumulados foram refletidos na valorização do patrimônio líquido da empresa. Em contrapartida, as ações ordinárias, embora relativamente constantes na quantidade nominal, tiveram um incremento no valor nominal em dólares, podendo refletir ajustes de mercado ou de valorização do ativo na bolsa.

O estoque de contas a pagar apresentou uma tendência de redução, especialmente a partir do final de 2018, passando de US$ 862 milhões para valores finais inferiores a US$ 905 milhões em 2023, indicando uma melhora na gestão de passivos de curto prazo.

Já os itens relacionados às dívidas, incluindo dívida de curto e longo prazo, mostraram redução ao longo do período, especialmente em 2020, com uma forte diminuição da dívida de longo prazo de aproximadamente US$ 9.628 milhões em março de 2018 para cerca de US$ 5.675 milhões em setembro de 2023. Essa queda pode indicar uma estratégia de amortização de dívidas ou reestruturações financeiras para reduzir o endividamento de longo prazo.

O passivo circulante, por sua vez, tem apresentado variações, com picos observados em determinados trimestres, mas uma tendência geral de estabilização, embora com níveis elevados, sobretudo em períodos de maior endividamento de curto prazo, como na segunda metade de 2018 e início de 2022.

Os passivos de locação, de outros passivos de longo prazo e obrigações de aposentadoria também mostraram flutuações, porém com tendência de estabilização ou leve aumento, refletindo as obrigações decorrentes de contratos de locação e compromissos futuros de aposentadoria, o que é esperado neste tipo de passivo sustentado por operações de longo prazo.

Os passivos de imposto de renda diferido demonstraram aumento gradual ao longo do tempo, de cerca de US$ 432 milhões em junho de 2018 para aproximadamente US$ 1.676 milhões em setembro de 2023, indicando um crescimento nas diferenças temporárias de tributação e potencial aumento de obrigações fiscais futuras.

Em síntese, a análise aponta para uma trajetória de redução do endividamento, aumento do patrimônio líquido e uma gestão mais eficiente dos passivos de curto prazo, fatores que indicam uma posição financeira mais robusta ao final do período. Esses movimentos sugerem uma estratégia de fortalecimento patrimonial, redução da alavancagem financeira e manutenção de liquidez adequada para sustentar operações futuras.

Devon Energy Corp. (NYSE:DVN)

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