Devon Energy Corp. (NYSE:DVN)

Ao analisar os índices de liquidez ao longo do período, observa-se uma tendência de declínio generalizado. O índice de liquidez corrente apresentou uma alta em 2020, atingindo 2,26, comparado a 2,0 em 2019, mas depois sofreu declínio tanto em 2021 quanto em 2022, estabelecendo-se em 1,38 e 1,25, respectivamente. Este padrão indica uma redução na capacidade de pagamento de obrigações de curto prazo com ativos circulantes disponíveis.

O índice de liquidez rápida, que exclui estoques e outros ativos menos líquidos, refletiu uma situação semelhante: houve aumento em 2020, chegando a 1,97, frente a 1,39 em 2019, sugerindo uma melhora na disponibilidade de ativos altamente líquidos para cobrir obrigações imediatas. No entanto, a partir de 2021, esse índice também apresentou queda, fechando em 1,04 em 2022, aproximando-se de valores mais próximos de um cenário de menor liquidez relativa.

O índice de liquidez de caixa, que mede a capacidade de pagamento com recursos disponíveis imediatamente (caixa e equivalentes de caixa), teve uma evolução semelhante. Após apresentar uma diminuição em 2019 para 0,96, houve um aumento significativo em 2020, atingindo 1,55, indicando uma melhora na liquidez de caixa nesse ano. Contudo, esse índice também deteriorou-se nesses últimos dois anos, caindo para 0,74 em 2021 e 0,47 em 2022, refletindo uma redução na disponibilidade de recursos de caixa para obrigações de curto prazo.

Em síntese, os dados indicam uma melhora relativa na liquidez durante o ano de 2020, possivelmente associada a ajustes nas operações ou na gestão de ativos circulantes nesse período. A partir de 2021, todos os índices de liquidez demonstram tendência de deterioração, sugerindo uma menor capacidade de cobertura de obrigações de curto prazo com ativos líquidos disponíveis, o que pode demandar atenção na gestão de caixa e na manutenção de liquidez suficiente para operações futuras.

Ativo circulante

Observa-se uma diminuição do ativo circulante entre 2018 e 2020, passando de 4.437 milhões de dólares para 3.260 milhões, indicando uma redução na liquidez de curto prazo. Em 2021, há um incremento significativo para 4.249 milhões, porém em 2022 ocorre uma nova queda para 3.891 milhões, mostrando variação na disponibilidade de recursos líquidos operacionais.

Passivo circulante

O passivo circulante apresenta uma tendência de redução de 2018 até 2020, de 2.226 milhões para 1.440 milhões. A partir de 2021, há um aumento considerável para 3.087 milhões, seguido de uma leve elevação para 3.105 milhões em 2022, o que sugere maior volume de obrigações de curto prazo na fase mais recente.

Índice de liquidez corrente

O índice de liquidez corrente demonstra variações ao longo do tempo, começando em 1,99 em 2018 e atingindo o pico de 2,26 em 2020. Após esse ponto, há uma forte redução para 1,38 em 2021 e uma queda gradual para 1,25 em 2022. Essa tendência indica uma deterioração na capacidade de cobrir as obrigações de curto prazo com ativos líquidos, refletindo possível aumento no risco de liquidez nos períodos mais recentes.

Ao analisar os totais de ativos rápidos ao longo dos anos, observa-se uma oscilação. Houve uma redução de 3.299 milhões de dólares em 2018, seguida por uma diminuição para 2.676 milhões em 2019. Em 2020, o valor apresentou um leve aumento para 2.838 milhões, indicando uma recuperação parcial. No entanto, em 2021, houve um incremento expressivo para 3.814 milhões, sendo a maior quantidade nesse período. Em 2022, esse valor recuou para 3.221 milhões, ainda superior ao registrado em 2018, mas abaixo do pico de 2021.

Quanto ao passivo circulante, houve uma tendência de queda de 2.226 milhões em 2018 para 1.927 milhões em 2019, seguida de uma significativa redução para 1.440 milhões em 2020. Contudo, a partir de então, os valores voltaram a crescer, atingindo 3.087 milhões em 2021 e quase se mantendo em 3.105 milhões em 2022. Essa recuperação sugere uma retomada nas obrigações de curto prazo após o período de redução em 2020.

O índice de liquidez rápida apresentou uma variação mais notável. Em 2018, estava em 1,48, indicando uma posição relativamente confortável de liquidez rápida. Em 2019, houve uma ligeira redução para 1,39, e em 2020, uma expansão significativa para 1,97, refletindo uma melhora acentuada na capacidade de cobrir obrigações de curto prazo com ativos líquidos. No entanto, em 2021, o índice recuou para 1,24, indicando uma diminuição na liquidez rápida. Finalmente, em 2022, o índice estabilizou em 1,04, demonstrando uma tendência de redução na liquidez rápida, chegando a um nível mais próximo de 1, o que sugere uma posição de liquidez mais apertada na última fase da análise.

Total de ativos de caixa

Observa-se uma variação significativa ao longo do período analisado, iniciando em 2,414 milhões de dólares em 2018 e apresentando uma redução geral até 2022, quando atingiu 1,454 milhões de dólares. Houve uma alta em 2020, chegando a 2,237 milhões, seguida por uma queda acentuada em 2022, indicando uma redução na liquidez de caixa ao longo do tempo.

Passivo circulante

Os valores do passivo circulante demonstram um aumento progressivo, partindo de 2.226 milhões de dólares em 2018 e chegando a 3.105 milhões em 2022. Apesar de uma redução entre 2019 e 2020, a tendência geral aponta para um crescimento no montante de obrigações de curto prazo, o que pode impactar a liquidez da empresa.

Índice de liquidez de caixa

O índice de liquidez de caixa apresentou uma tendência de declínio, iniciando em 1,08 em 2018 e caindo para 0,47 em 2022. Após um aumento até 1,55 em 2020, o índice desacelerou e reduziu-se drasticamente na última linha do período, indicando uma deterioração na capacidade de cobrir o passivo circulante com recursos de caixa disponíveis, sugerindo maior vulnerabilidade diante de obrigações de curto prazo.