Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Devon Energy Corp., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	30 de set. de 2023	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020	31 de dez. de 2019	30 de set. de 2019	30 de jun. de 2019	31 de mar. de 2019	31 de dez. de 2018	30 de set. de 2018	30 de jun. de 2018	31 de mar. de 2018
Lucro (prejuízo) líquido	920)	698)	1,003)	1,204)	1,900)	1,938)	995)	1,512)	844)	261)	216)	(98)	(90)	(668)	(1,815)	(640)	109)	495)	(317)	1,149)	2,563)	(335)	(153)
Prejuízo líquido (lucro) de operações descontinuadas, líquido de imposto de renda	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	25)	(13)	(9)	125)	652)	27)	(344)	(61)	—)	(2,263)	(139)	(58)
Depreciação, exaustão e amortização	651)	638)	615)	625)	581)	528)	489)	577)	578)	536)	467)	301)	299)	299)	401)	382)	381)	374)	360)	423)	416)	420)	399)
Imparidades de ativos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	27)	—)	—)	2,666)	—)	—)	—)	—)	—)	2)	154)	—)
Imparidades de arrendamento mercantil	1)	3)	—)	2)	2)	7)	1)	1)	1)	1)	1)	3)	36)	3)	110)	3)	13)	1)	1)	19)	15)	53)	8)
Amortização de passivos	(2)	(8)	(7)	(8)	(8)	(9)	(6)	(6)	(7)	40)	(54)	8)	8)	8)	8)	8)	8)	8)	9)	15)	15)	15)	16)
Total (ganhos) de perdas em derivativos de commodities	194)	76)	(64)	53)	(248)	170)	683)	(22)	335)	703)	528)	117)	87)	361)	(720)	116)	(127)	(140)	605)	(1,422)	276)	497)	41)
Liquidações em dinheiro em derivativos de commodities	(11)	37)	13)	(177)	(363)	(472)	(344)	(493)	(370)	(367)	(232)	(27)	10)	232)	101)	41)	71)	23)	31)	127)	(91)	(131)	11)
(Ganhos) perdas na disposição de ativos	—)	(41)	—)	(29)	—)	(14)	(1)	(49)	—)	(87)	(32)	(1)	—)	—)	—)	—)	(1)	(2)	(45)	(268)	(6)	23)	(12)
Despesa com imposto de renda diferido (benefício)	13)	119)	80)	265)	445)	305)	164)	149)	119)	24)	(243)	(17)	—)	—)	(311)	(27)	52)	65)	(115)	358)	(114)	20)	(38)
Remuneração baseada em ações	22)	25)	23)	23)	22)	23)	20)	19)	19)	20)	41)	18)	31)	19)	20)	23)	23)	25)	44)	34)	31)	58)	38)
Reforma antecipada da dívida	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(57)	27)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	312)
Outros__________	(2)	(2)	2)	(1)	8)	4)	(21)	2)	11)	2)	—)	—)	1)	4)	—)	3)	4)	1)	(14)	91)	14)	(233)	21)
Variações do activo e do passivo, líquidas	(61)	(140)	12)	(46)	(235)	198)	(143)	(74)	68)	17)	(127)	2)	58)	(99)	(56)	18)	36)	(75)	(61)	16)	(51)	(133)	25)
Ajustes para reconciliar o lucro líquido (prejuízo) com o caixa líquido das atividades operacionais	805)	707)	674)	707)	204)	740)	842)	104)	754)	832)	376)	456)	517)	818)	2,344)	1,219)	487)	(64)	754)	(607)	(1,756)	604)	763)
Caixa líquido das atividades operacionais	1,725)	1,405)	1,677)	1,911)	2,104)	2,678)	1,837)	1,616)	1,598)	1,093)	592)	358)	427)	150)	529)	579)	596)	431)	437)	542)	807)	269)	610)
Investimentos	(882)	(1,079)	(1,012)	(804)	(628)	(573)	(537)	(512)	(474)	(504)	(499)	(217)	(204)	(307)	(425)	(408)	(526)	(486)	(490)	(600)	(598)	(602)	(651)
Aquisições de bens e equipamentos	(23)	(18)	(13)	(17)	(2,465)	(100)	(1)	(3)	(10)	(5)	—)	(3)	—)	(1)	(4)	(3)	(5)	(13)	(10)	(20)	(19)	(10)	(6)
Desinvestimentos de bens e equipamentos	1)	1)	21)	—)	4)	9)	26)	14)	1)	49)	15)	5)	1)	3)	25)	43)	9)	28)	310)	317)	89)	560)	47)
WPX adquiriu dinheiro	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	344)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Distribuições de investimentos	7)	9)	8)	9)	7)	15)	8)	8)	9)	8)	10)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Contribuições para investimentos e outros	—)	(15)	(37)	(17)	(16)	(21)	(22)	(25)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Caixa líquido das atividades de investimento	(897)	(1,102)	(1,033)	(829)	(3,098)	(670)	(526)	(518)	(474)	(452)	(130)	(215)	(203)	(305)	(404)	(368)	(522)	(471)	(190)	(303)	(528)	(52)	(610)
Pagamentos de dívida de longo prazo	(242)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(710)	(533)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(162)	(94)	(21)	—)	(807)
Reforma antecipada da dívida	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(32)	(27)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(304)
Recompras de ações ordinárias	—)	(228)	(517)	(57)	(126)	(324)	(211)	(589)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(38)	(103)	(561)	(186)	(999)	(759)	(1,698)	(428)	(71)
Dividendos pagos sobre ações ordinárias	(312)	(462)	(596)	(875)	(1,007)	(830)	(667)	(554)	(329)	(229)	(203)	(138)	(43)	(42)	(34)	(34)	(35)	(37)	(34)	(37)	(38)	(42)	(32)
Contribuições de interesses não controladores	10)	8)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	3)	—)	9)	1)	6)	5)	116)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Distribuições a interesses não controladores	(9)	(13)	(11)	(8)	(9)	(5)	(8)	(6)	(6)	(5)	(4)	(4)	(4)	(3)	(3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Aquisição de participações não controladoras	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(24)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ações trocadas por retenções de impostos e outras	—)	(9)	(87)	—)	(1)	(12)	(73)	—)	(3)	(9)	(33)	(1)	—)	—)	(17)	(3)	—)	(4)	(19)	(8)	(3)	(6)	(38)
Caixa líquido das atividades de financiamento	(553)	(704)	(1,211)	(940)	(1,143)	(1,171)	(959)	(1,149)	(337)	(982)	(824)	(134)	(46)	(39)	(87)	(24)	(596)	(227)	(1,214)	(898)	(1,760)	(476)	(1,252)
Atividades operacionais	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	19)	45)	(43)	(131)	(9)	(94)	190)	(59)	—)	46)	236)	194)
Atividades de investimento	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	310)	1)	171)	(1)	—)	(6)	2,537)	(59)	—)	2,950)	(222)	(180)
Atividades de financiamento	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	(1,572)	—)	(7)	—)	71)	73)	39)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2)	4)	8)	(23)	9)	(3)	38)	1)	—)	—)	—)	—)
Variação líquida de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito de operações descontinuadas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	331)	50)	136)	(155)	1)	(1,675)	2,765)	(124)	—)	3,067)	87)	53)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa	(2)	2)	—)	2)	(10)	(5)	2)	1)	(5)	2)	3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(16)	10)	227)	(15)
Variação líquida de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	273)	(399)	(567)	144)	(2,147)	832)	354)	(50)	782)	(339)	(359)	340)	228)	(58)	(117)	188)	(2,197)	2,498)	(1,091)	(675)	1,596)	55)	(1,214)

Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se uma significativa volatilidade nos resultados, refletindo variações estruturais e de mercado enfrentadas pela empresa ao longo do período considerado.

O lucro líquido apresentou grande oscilação, começando com prejuízos nos primeiros trimestres de 2018, seguido por um expressivo aumento de ganhos no último trimestre de 2018 e início de 2019. Entre 2019 e 2020, o resultado voltou a apresentar prejuízos, embora com some períodos de melhora, como no primeiro trimestre de 2020. Após esse período, há uma tendência de recuperação, com forte crescimento até o terceiro trimestre de 2021, atingindo valores acima de US$ 1,9 bilhão, e perspectivas de manutenção de resultados positivos até 2023, embora com sinais de volatilidade trimestral.

O item de prejuízo de operações descontinuadas segue um padrão de oscilações, com prejuízos expressivos em determinados períodos de 2018 e 2019, sugerindo desinvestimentos ou descontinuidades de negócios nesses momentos. Anteriormente, em 2020 e 2021, há registros de ganhos, indicando que as operações descontinuadas passaram a contribuir positivamente na composição do resultado global.

As despesas com depreciação, exaustão e amortização apresentaram tendência de aumento ao longo do tempo, saltando de aproximadamente US$ 400 milhões em 2018 para cerca de US$ 650 milhões em 2023, refletindo possíveis investimentos em ativos de maior valor ou incrementos em amortizações de ativos existentes.

Imparidades de ativos e de arrendamento mercantil evidenciam períodos de eventos extraordinários, com as imparidades de ativos atingindo valores extremamente elevados, como cerca de US$ 2,7 bilhões em um trimestre de 2019, indicando perdas ou ajuste de valor de ativos que impactaram significativamente o resultado. Além disso, ajustes nos arrendamentos mercantis mostraram variações, com picos a partir de 2020, indicando mudanças de mercado ou reavaliações de contratos.

O ativo circulante (caixa líquido das atividades operacionais) demonstra uma tendência de crescimento ao longo do período, especialmente a partir de 2020, atingindo valores superiores a US$ 2 bilhões, o que reforça uma melhora na geração de caixa operacional. Ainda assim, houve períodos de retração pontual, como no segundo trimestre de 2022.

O fluxo de caixa de atividades de investimento aponta para contínuas saídas de caixa, com valores muitas vezes superiores a US$ 500 milhões por trimestre, refletindo investimentos em bens, equipamentos e aquisições de participações, além de desinvestimentos pontuais em ativos. Essa estratégia de investimento sugere um esforço de expansão ou reposicionamento patrimonial.

O fluxo de caixa de atividades de financiamento, por sua vez, indica lançamentos de caixa negativos durante os períodos, evidenciado por pagamentos de dívidas de longo prazo, recompras de ações e dividendos, com valores que às vezes ultrapassam US$ 1 bilhão por trimestre, refletindo a política de distribuição de retornos aos acionistas e redução da alavancagem financeira.

A variação líquida de caixa, considerando todos os fatores operacionais, de investimento, financiamento e variações cambiais, mostra períodos de forte impacto, incluindo quedas bastante expressivas, especialmente em alguns trimestres de 2020 e 2022, indicando momentos de desaquecimento do caixa. Por outro lado, há também períodos de recuperação, reforçando a volatilidade do caixa da companhia.

Por fim, as tarefas de reaquecimento financeiro, como recompra de ações e pagamento de dividends, ocorreram em volumes relevantes, especialmente em 2022 e 2023, mantendo uma estratégia de distribuição de valor, ainda que com impacto na liquidez de curto prazo. O padrão de fluxo de caixa reforça a estratégia de equilíbrio entre sustentação de operações, investimento e retorno aos acionistas em meio a um cenário de oscilações nos resultados.

Devon Energy Corp. (NYSE:DVN)

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