Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Deckers Outdoor Corp., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhares

12 meses encerrados	31 de mar. de 2023	31 de mar. de 2022	31 de mar. de 2021	31 de mar. de 2020	31 de mar. de 2019	31 de mar. de 2018
Lucro líquido	516,822)	451,949)	382,575)	276,142)	264,308)	114,394)
Depreciação, amortização e acréscimo	47,858)	42,878)	40,530)	38,912)	44,941)	48,572)
Amortização em arranjos de computação em nuvem	2,149)	1,552)	737)	—)	—)	—)
Perda na extinção da dívida	226)	—)	—)	—)	447)	—)
Despesa com inadimplência (benefício)	1,983)	(342)	3,053)	3,498)	2,849)	4,168)
Despesa por impostos diferidos (benefício)	(9,719)	(27,796)	(8,171)	2,934)	6,939)	8,138)
Remuneração baseada em ações	26,897)	26,816)	22,701)	14,477)	14,774)	14,302)
Perda na alienação de ativos de longa duração	2,691)	107)	1,019)	698)	277)	387)
Imparidade de activos incorpóreos	—)	—)	3,522)	—)	—)	—)
Imparidade de arrendamento operacional e outros ativos de longa duração	2,817)	3,186)	14,084)	1,365)	180)	2,417)
Encargos de reestruturação	—)	—)	—)	—)	295)	1,667)
Ganho na liquidação de obrigações de aposentadoria de ativos	—)	—)	(207)	(705)	—)	—)
Contas a receber, líquidas	(806)	(86,627)	(33,173)	(10,493)	(16,157)	10,770)
Inventários	(26,056)	(228,554)	33,378)	(32,777)	8,827)	(751)
Despesas pré-pagas e outros ativos circulantes	(5,609)	(19,095)	(22,128)	2,477)	(515)	11,124)
Imposto de renda a receber	13,459)	(11,933)	1,842)	(5,811)	(165)	26,999)
Ativos líquidos de arrendamento operacional e passivos de arrendamento mercantil	(8,308)	3,189)	250)	(3,264)	—)	—)
Outros ativos	13,240)	(28,296)	(3,103)	(6,558)	2,630)	(1,714)
Contas a pagar	(74,247)	89,184)	79,176)	23,312)	31,035)	(2,184)
Outras despesas acumuladas	11,528)	(20,370)	53,785)	(11,112)	(7,160)	28,627)
Imposto de renda a pagar	4,897)	(24,494)	25,817)	(8,179)	3,809)	(1,693)
Outros passivos de longo prazo	17,600)	999)	530)	1,418)	2,191)	62,128)
Variações de ativos e passivos operacionais	(54,302)	(325,997)	136,374)	(50,987)	24,495)	133,306)
Reconciliação do lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	20,600)	(279,596)	213,642)	10,192)	95,197)	212,957)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	537,422)	172,353)	596,217)	286,334)	359,505)	327,351)
Compras de bens e equipamentos	(81,025)	(51,017)	(32,218)	(32,455)	(29,086)	(34,813)
Produto da venda de bens imóveis e equipamentos	12)	8)	49)	491)	68)	116)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(81,013)	(51,009)	(32,169)	(31,964)	(29,018)	(34,697)
Produto de empréstimos contraídos a curto prazo	—)	—)	9,100)	69,336)	162,001)	214,751)
Reembolsos de empréstimos contraídos a curto prazo	—)	—)	(9,478)	(69,197)	(161,621)	(214,889)
Custos de emissão de dívida em empréstimos de curto prazo	—)	—)	—)	—)	(1,297)	—)
Custos de originação de empréstimos em linhas de crédito rotativo	(1,537)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto da emissão de ações	2,170)	1,991)	1,502)	1,288)	1,024)	765)
Produto do exercício de opções sobre ações	4,396)	1,204)	6,775)	3,615)	—)	—)
Recompras de ações ordinárias	(297,372)	(356,653)	(99,147)	(190,405)	(161,395)	(149,687)
Dinheiro pago por ações retidas na fonte para impostos	(16,688)	(14,024)	(7,432)	(6,148)	(5,328)	(8,105)
Reembolsos do capital da hipoteca	—)	—)	(30,901)	(603)	(578)	(550)
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento	(309,031)	(367,482)	(129,581)	(192,114)	(167,194)	(157,715)
Efeito das taxas de câmbio de moeda estrangeira sobre o caixa e equivalentes de caixa	(9,110)	304)	5,458)	(2,512)	(3,571)	3,267)
Variação líquida de caixa e equivalentes de caixa	138,268)	(245,834)	439,925)	59,744)	159,722)	138,206)
Caixa e equivalentes de caixa no início do período	843,527)	1,089,361)	649,436)	589,692)	429,970)	291,764)
Caixa e equivalentes de caixa no final do período	981,795)	843,527)	1,089,361)	649,436)	589,692)	429,970)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-03-31), 10-K (Data do relatório: 2018-03-31).

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observam-se tendências significativas na demonstração de resultados e na composição do caixa da empresa.

Lucro líquido: Houve um crescimento consistente no lucro líquido ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 114 milhões em 2018 para mais de US$ 516 milhões em 2023, indicando uma melhora na rentabilidade operacional da empresa.
Depreciação, amortização e acréscimo: Os valores dessa linha mantiveram-se relativamente estáveis, com ligeiro aumento em 2023, sugerindo uma manutenção na base de ativos depreciáveis ou amortizáveis.
Amortização em arranjos de computação em nuvem: Essa despesa começou a aparecer em 2021, crescendo progressivamente, refletindo investimentos na plataforma de tecnologia e inovação da empresa ao longo desse período.
Perda na extinção da dívida: Os registros indicam perdas pontuais relacionadas à extinção de dívidas, com valores menores e ocasionais, sugerindo operações de reestruturação de passivos que impactaram ocasionalmente os resultados.
Despesa com inadimplência (benefício): Houve uma tendência negativa em 2022, com despesa negativa indicando uma recuperação ou redução na inadimplência, ao passo que em 2023 esse item retornou a valores positivos.
Despesa por impostos diferidos (benefício): Deixou de gerar benefício em 2021 e apresentou valores negativos em 2022, indicando uma alteração na percepção de benefícios fiscais diferidos, possivelmente refletindo mudanças na legislação ou na estratégia fiscal.
Remuneração baseada em ações: Permaneceu relativamente constante, com crescimento moderado até 2023, refletindo a continuidade de programas de incentivo por meio de ações.
Contas a receber, líquidas: Mostrou maior volatilidade e valores negativos a partir de 2019, sofrendo aumentos dramáticos em 2022, o que indica dificuldades na recuperação de crédito ou aumento de inadimplência, acompanhada de uma redução significativa em 2023.
Inventários: Apresentaram uma mudança drástica em 2020 e 2022 com valores substancialmente negativos, o que pode indicar acumulação excessiva ou problemas na gestão de estoques, seguidos de uma redução em 2023.
Ativos líquidos e passivos circulantes: As variações de ativos e passivos operacionais foram bastante voláteis, refletindo possíveis estratégias de gestão de caixa e operações de curto prazo, com casos de aumentos abruptos em 2022 e 2023. As contas a pagar apresentaram tendência de aumento até 2022, seguido de forte redução em 2023, enquanto outros passivos de longo prazo também mostraram variações relevantes.
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais: Houve um aumento considerável até 2022, atingindo mais de US$ 537 milhões, contudo, em 2022 houve uma queda drástica, chegando a aproximadamente US$ 20 mil na variação líquida, apesar do saldo de caixa final ainda ser elevado. A tendência geral indica forte geração de caixa operacional ao longo do período, com crescimento consistente do saldo final de caixa, que passou de US$ 429 milhões em 2018 para quase US$ 982 milhões em 2023.
Atividades de investimento e financiamento: Os investimentos em bens e equipamentos e atividades de financiamento mostraram números negativos constantes, indicando desembolsos significativos para aquisição de ativos e pagamento de dívidas ou recompra de ações. Os valores de recompra de ações e pagamento de dividendos representam uma política de retorno aos acionistas consistente, especialmente a partir de 2021, refletindo a gestão de capital e estratégia de mercado.
Emissão de ações e opções: O volume de ações emitidas aumentou ao longo do período, assim como o exercício de opções, contribuindo para o crescimento do patrimônio e alterando a composição do capital social.
Recompra de ações: Mostra uma tendência de forte recompra de ações ao longo do período, com valores negativos expressivos, o que indica estratégia de redução do número de ações em circulação e potencial aumento do valor por ação.
Caixa final e variações de câmbio: Ao final do período, o caixa e equivalentes de caixa apresentam um aumento substancial, consolidado por uma variação líquida positiva em 2023. Contudo, houve impacto negativo do câmbio em certos anos, o que evidencia a exposição a moedas estrangeiras na gestão de caixa.

Deckers Outdoor Corp. (NYSE:DECK)

Demonstração dos fluxos de caixa