Deckers Outdoor Corp. (NYSE:DECK)

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Os valores de NOPAT apresentaram crescimento consistente ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 130,4 milhões em 2018 para cerca de US$ 503 milhões em 2023. Essa evolução reflete uma expansão no desempenho operacional da empresa, demonstrando eficácia na geração de resultados a partir de suas atividades principais.

Capital investido

O capital investido também cresceu de modo contínuo, de aproximadamente US$ 1,23 bilhão em 2018 para quase US$ 1,95 bilhão em 2023. Essa tendência indica um aumento nos recursos aplicados na operação, possivelmente associado a investimentos em ativos, infraestrutura ou expansão de negócios.

Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)

O ROIC apresentou uma melhora significativa, subindo de 10,63% em 2018 para 25,81% em 2023. Essa evolução mostra que, ao longo do tempo, a empresa vem otimizando o uso de seu capital investido, conseguindo gerar maior retorno sobre os recursos alocados. Essa tendência sugere uma gestão mais eficiente e uma maior rentabilidade operacional relativa aos recursos aplicados.

De modo geral, esses indicadores evidenciam uma trajetória de crescimento sustentável da empresa, com aumento da lucratividade operacional, expansão do capital investido e melhoria na eficiência do uso desse capital, refletindo positivamente na sua performance financeira ao longo dos anos considerados.

Índice de margem de lucro operacional (OPM)

De 2018 a 2022, o índice apresenta uma tendência geral de crescimento, atingindo um pico em 2021 com 20,21%. Houve um ligeiro declínio em 2023, chegando a 18,24%, mas ainda mantendo um nível superior ao observado em 2018. Essa evolução sugere uma melhoria na eficiência operacional ao longo do período, embora com uma leve retração recentemente.

Rácio de rotação de capitais (TO)

O rácio mantém-se relativamente estável entre 2018 e 2021, com valores em torno de 1,55, indicando uma consistência na rotatividade do capital durante esse intervalo. A partir de 2022, há um aumento progressivo, atingindo 1,86 em 2023, o que sugere uma maior eficiência na utilização dos ativos financeiros ou uma maior capacidade de gerar vendas com o capital disponível.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

Observa-se uma elevação significativa em 2019, atingindo 82,44%, em comparação aos 55,89% de 2018. Após esse pico, a taxa mantém-se relativamente estável na faixa de 74,88% a 76,08%, indicando uma estabilidade na carga tributária ao longo dos últimos anos. A alta em 2019 pode refletir mudanças na legislação, estratégias fiscais ou variações nos lucros tributáveis.

Retorno sobre o capital investido (ROIC)

Desde 2018, há uma trajetória de crescimento contínuo no ROIC, passando de 10,63% em 2018 para 25,81% em 2023. Esse aumento expressivo sugere melhorias significativas na geração de retorno sobre o capital investido, refletindo maior eficiência na alocação dos recursos e na rentabilidade operacional da empresa ao longo do período.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se uma tendência de crescimento contínuo nas vendas líquidas ajustadas ao longo do período de 2018 a 2023, indicando expansão nas operações da empresa. As vendas aumentaram de aproximadamente US$ 1,9 bilhão em 2018 para cerca de US$ 3,6 bilhões em 2023, refletindo um aumento consistente na receita ao longo dos anos.

No âmbito do lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT), há também uma trajetória de incremento, saindo de US$ 233 milhões em 2018 para aproximadamente US$ 661 milhões em 2023. Este crescimento sugere uma melhora na eficiência operacional e na gestão de custos, contribuindo para a ampliação do resultado operacional.

O índice de margem de lucro operacional (OPM) apresentou variações, iniciando em 12,26% em 2018, ascendendo para 16,88% em 2019, e permanecendo em patamares elevados nos anos seguintes. Apesar de uma leve diminuição de 20,21% em 2021 para 18,36% em 2022, o indicador estabilizou em torno de 18,24% em 2023. Essa estabilidade aponta para uma margem operacional relativamente consistente, mesmo com o crescimento das receitas e lucros, refletindo uma gestão eficiente de custos e despesas.

De modo geral, os dados indicam uma trajetória positiva de crescimento de receitas e lucros operacionais, acompanhada por uma margem operacional relativamente estável, apontando para uma saúde financeira sólida na gestão operacional e rentabilidade sustentada ao longo dos anos analisados.

A análise dos dados financeiros revela uma trajetória de crescimento consistente nas vendas líquidas ajustadas ao longo do período avaliado, com um aumento expressivo de aproximadamente 90% entre o final de março de 2018 e o final de março de 2023. Essa evolução indica uma expansão significativa na receita da empresa, refletindo potencialmente uma estratégia de crescimento de mercado ou aumento na demanda pelos seus produtos.

O capital investido na empresa também apresentou um incremento gradual ao longo dos anos, crescendo de aproximadamente US$ 1,23 bilhão em 2018 para cerca de US$ 1,95 bilhões em 2023. Esse aumento no capital investido foi compatível com a expansão nas vendas, sugerindo um esforço de alocação de recursos na ampliação de operações e capacidade produtiva.

O rácio de rotação de capitais, que mede a eficiência na utilização do capital investido para gerar vendas, permaneceu relativamente estável em torno de 1,55 até 2021, demonstrando consistência na eficiência operacional. A partir de 2022, observou-se um aumento perceptível para 1,82, e alcançou 1,86 em 2023, indicando uma melhoria na eficiência de uso do capital, com maior volume de vendas gerado por cada unidade monetária investida. Essa tendência sugere que a empresa tem conseguido otimizar suas operações e gerar maior retorno sobre o capital investido ao longo do tempo.

No conjunto, os dados indicam uma trajetória positiva de crescimento financeiro, com melhora na eficiência operacional a partir de 2022, refletindo uma gestão eficaz na alocação de recursos e na execução de estratégias de expansão de vendas.

Impostos operacionais de caixa

Observa-se um crescimento contínuo nos impostos operacionais de caixa ao longo do período analisado. Houve uma redução significativa de aproximadamente 41% entre 2018 e 2019, seguida de estabilidade em 2020. A partir de 2021, ocorre um aumento expressivo, atingindo uma valorização de mais de 11% em 2022 e aproximadamente 11% adicional em 2023. Esse padrão sugere uma evolução positiva na carga tributária ou maior volume de operações tributáveis ao longo do tempo.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

O lucro operacional líquido demonstra crescimento consistente ao longo dos anos. Após um aumento de cerca de 46% de 2018 para 2019, e uma manutenção quase estável em 2020, há um crescimento expressivo a partir de 2021, atingindo um aumento total de aproximadamente 184% até 2023. Este crescimento indica uma melhora significativa na rentabilidade operacional antes da incidência de impostos, refletindo potencialmente uma melhora na eficiência operacional ou expansão de receita.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

A taxa efetiva de imposto apresenta variações ao longo do período. Houve uma redução acentuada de aproximadamente 44% em 2018 para 2019, seguido de uma ligeira elevação em 2020. A partir de então, observa-se estabilidade em torno de 24%, com leve queda em 2023. Essa tendência pode indicar uma menor incidência de impostos proporcionais ao lucro ou alterações na legislação tributária, impactando positivamente a margem líquida após impostos.