Deckers Outdoor Corp. (NYSE:DECK)

Ao longo do período analisado, observam-se mudanças significativas nos indicadores financeiros relacionados à estrutura de capital e à alavancagem da empresa.

Índice de dívida sobre patrimônio líquido

Esse índice mantém-se constante em 0,03 nos anos de 2018 e 2019, indicando uma baixa relação de endividamento em relação ao patrimônio nesses períodos. Nos anos subsequentes, os dados disponíveis não indicam variações significativas.

Índice de dívida sobre patrimônio líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)

Houve um aumento substancial em 2020, passando de 0,03 para 0,26, sugerindo maior alavancagem nesse período, possivelmente devido ao uso acrescido de passivos de arrendamento operacional. Nos anos seguintes, esse índice estabilizou em torno de 0,14, demonstrando uma possível redução do endividamento em relação ao patrimônio e uma manutenção desse nível até 2023.

Rácio dívida/capital total

Esse indicador permaneceu constante em 0,03 até 2019, indicando baixa dependência de financiamento externo na composição de capital. A partir de 2020, houve um aumento de 0,21, reforçando a maior alavancagem, com os valores posteriormente estabilizando em níveis próximos a 0,12 em 2022 e 2023.

Relação dívida/ativos

Mostrou estabilidade em 2018 e 2019, com valores baixos (0,02 a 0,03). Com o incidente de 2020, o índice subiu para 0,17, refletindo maior proporção de ativos financiados por dívida, e posteriormente estabilizou em 0,1 nos anos seguintes, indicando uma redução gradual desse indicador.

Relação dívida/ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)

Houve aumento de 0,03 para 0,17 em 2020, seguido de estabilização em torno de 0,1, indicando uma menor dependência de dívida em relação ao total de ativos após o pico observado, embora ainda em níveis superiores aos de 2018 e 2019.

Índice de alavancagem financeira

Primeiro momento, apresenta valores próximos a 1,3, indicando uma estrutura de capital relativamente equilibrada. Em 2020, houve incremento para 1,55, atingindo o ponto mais alto dentro do período, sugerindo maior uso de dívida em relação ao patrimônio próprio.Nos anos seguintes, há uma ligeira redução, chegando a 1,45 em 2023, indicando uma leve diminuição na alavancagem.

Índice de cobertura de juros

Observa-se um aumento marcante nesse indicador ao longo do período, passando de valores próximos a 49 e 71 em 2018 e 2019, para um auge de 272,07 em 2022. Essa evolução sugere uma melhoria significativa na capacidade de cobrir encargos de juros, possivelmente devido à maior rentabilidade operacional ou à redução de custos financeiros relativos ao lucro antes de juros e impostos.

Índice de cobertura de encargos fixos

Esse índice também mostra crescimento consistente, de 3,76 em 2018 para 12,81 em 2023, indicando uma maior capacidade de cobrir encargos fixos, o que reflete fortalecimento da saúde financeira e maior segurança na liquidez dos compromissos fixos assumidos pela companhia.

Endividamento Total

Os dados indicam uma estabilidade relativa no nível de endividamento total ao longo dos anos de 2018 a 2020, com um valor aproximadamente constante em torno de US$ 31 milhões. A ausência de dados subsequentes impede a análise de tendências até 2023, mas a estabilidade observada sugere uma gestão de passivos consistente nesse período inicial.

Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido apresentou um crescimento consistente ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 940,8 milhões em 2018 para cerca de US$ 1,77 bilhão em 2023. Tal evolução demonstra uma ampliação no valor dos ativos líquidos da empresa, refletindo possivelmente resultados positivos das operações, aumento de reservas ou capitalizações de mercado.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

O índice permaneceu constante em 0,03 ao longo de 2018, 2019 e 2020, indicando uma proporção de dívida relativamente baixa e estável em relação ao patrimônio líquido durante esse período inicial. Como não há dados posteriores, não é possível avaliar se essa relação se manteve, aumentou ou diminuiu nos anos seguintes, mas a estabilidade anterior sugere uma política financeira conservadora e equilibrada.

Dívida total (incluindo passivo de arrendamento operacional)

Observa-se que a dívida total apresentou uma redução significativa de 2018 até 2021, atingindo um pico em 2020, possivelmente devido a um aumento temporário ou aquisição de passivos. A partir de 2021, houve uma estabilidade relativa, seguida por um aumento em 2023, o que indica uma retomada de incrementos nos passivos de financiamento, embora sem retornar aos níveis elevados de 2020. Essa variação sugere alterações na alavancagem financeira ao longo do período analisado.

Patrimônio líquido

O patrimônio líquido mostrou crescimento consistente ao longo de todos os períodos. Houve uma expansão significativa, sobretudo entre 2020 e 2023, refletindo potencialmente lucros acumulados, aumento de reservas ou emissão de ações. Esse crescimento de patrimônio fortalece a posição financeira da empresa e melhora sua capacidade de absorver passivos adicionais.

Índice de dívida sobre patrimônio líquido

Este índice permaneceu relativamente baixo nos primeiros anos, mantendo-se em 0,03 até 2019, indicando uma baixa alavancagem financeira. A partir de 2020, houve um aumento expressivo para 0,26, sugerindo que a empresa passou a utilizar maior proporção de dívida em relação ao patrimônio líquido, possivelmente para financiar crescimento ou operações. Em 2021, o índice reduziu para 0,15, indicando uma tentativa de equilibrar a estrutura de capital, e manteve-se estável em 2022 e 2023 em torno de 0,14, demonstrando controle na relação dívida/patrimônio e uma gestão eficiente na manutenção de uma alavancagem moderada.

A análise dos dados financeiros trimestrais revela algumas tendências relevantes na estrutura de capital da empresa ao longo do período de 2018 a 2023.

Endividamento total

Observa-se uma leve diminuição no endividamento total ao longo dos anos, com valores de aproximadamente 32.082 milhões de dólares em março de 2018, caindo para cerca de 30.901 milhões de dólares em março de 2020. A ausência de dados posteriores indica que as informações não estão disponíveis, mas até 2020, a redução indica uma possível estratégia de redução do endividamento ou uma renúncia a novas dívidas.

Capital total

Houve um crescimento constante no capital total ao longo do período analisado, aumentando de aproximadamente 972,86 milhões de dólares em março de 2018 para mais de 1,76 bilhões de dólares em março de 2023. Este aumento demonstra uma expansão patrimonial significativa, refletindo possivelmente a retenção de lucros, captação de novos investimentos ou valorização de ativos.

Rácio dívida/capital total

O rácio de dívida em relação ao capital total manteve-se estável em torno de 0,03 durante o período, indicando que a proporção de dívida relativamente ao patrimônio permaneceu baixa e constante. Essa estabilidade sugere uma política financeira conservadora, com pouco uso de endividamento em relação ao patrimônio, o que pode contribuir para a solidez financeira e menor risco de solvência.

O análise dos dados financeiros revela tendências discrepantes entre os principais indicadores analisados ao longo do período de 2018 a 2023.

Primeiramente, observa-se que a dívida total apresenta um aumento significativo entre 2020 e 2021, passando de aproximadamente US$ 295,7 milhões para US$ 223 milhões, indicando uma redução naquele ano. No entanto, a partir de 2021, há uma elevação contínua da dívida total, atingindo cerca de US$ 246,5 milhões em 2023, o que sugere uma retomada da alavancagem financeira após o período de redução.

Por outro lado, o capital total demonstra uma tendência consistente de crescimento ao longo do período avaliado. Desde aproximadamente US$ 972,9 milhões em 2018, há uma progressão contínua, atingindo US$ 2,012 bilhões em 2023. Essa expansão indica uma aumento substancial na base de capital, possivelmente reflexo de emissão de ações, reinvestimentos ou lucros retidos, fortalecendo a estrutura de patrimônio da empresa.

Quanto ao rácio dívida/capital total, há uma variação relativamente modesta ao longo do tempo. Em 2018 e 2019, esse índice mantém-se em torno de 0,03, indicando baixa alavancagem nesses anos iniciais. Em 2020, há um aumento expressivo para 0,21, refletindo uma maior utilização de dívida em relação ao capital total, o que pode ter resultado de estratégias de financiamento específicas ou necessidades de liquidez durante aquele período. Em 2021 e 2022, o rácio estabiliza em aproximadamente 0,13, sinalizando uma redução na proporção de dívida em relação ao capital e uma tentativa de equilibrar a estrutura de capital. Por fim, em 2023, o índice se mantém em 0,12, confirmando uma tendência de baixa na alavancagem, em linha com a evolução geral dos demais indicadores.

De modo geral, os dados indicam que a empresa ampliou significativamente seu capital ao longo dos anos, ao mesmo tempo em que ajustou sua estrutura de endividamento, especialmente após 2020. Essa combinação sugere uma estratégia de fortalecimento patrimonial, controlando a relação entre dívida e patrimônio para manter níveis de risco financeiros administráveis.

Endividamento total

Os valores de endividamento total apresentaram uma leve redução de 32.082 mil dólares em 2018 para 31.504 mil em 2019, indicando uma tendência de diminuição ou estabilidade na dívida ao longo do período. Não há dados disponíveis para os anos seguintes, limitando a análise de continuar a tendência.

Ativos totais

Os ativos totais apresentaram um crescimento contínuo e consistente ao longo dos anos, partindo de 1.264.379 mil dólares em 2018 e atingindo 2.556.203 mil dólares em 2023. Tal incremento reflete uma expansão significativa na base de ativos da empresa, possivelmente decorrente de investimentos, aquisições ou aumento na capacidade operacional.

Relação dívida/ativos

A relação de dívida em relação aos ativos manteve-se bastante estável, registrando valores baixos de 0,03 em 2018, e 0,02 em 2019. A ausência de dados subsequentes impede uma análise aprofundada da evolução dessa relação, contudo, os valores indicam uma proporção relativamente pequena de endividamento em relação ao total de ativos, sugerindo uma estrutura de capital com baixa alavancagem financeira.

Observações gerais sobre a dívida total

Houve uma tendência de aumento na dívida total ao longo dos anos, com uma observável queda entre 2018 e 2019. A dívida total passou de aproximadamente US$ 32,1 milhões em 2018 para cerca de US$ 31,5 milhões em 2019, indicando estabilidade ou uma leve redução nesse período.

No entanto, a partir de 2020, ocorreu um aumento expressivo da dívida, atingindo aproximadamente US$ 295,7 milhões, o que representa uma ampliação significativa em relação aos anos anteriores. Essa elevação sinaliza uma estratégia de alavancagem ou aquisição de ativos de maior magnitude ou necessidade de capital de giro mais robusto.

Após esse pico em 2020, a dívida apresentou uma redução marginal em 2021, chegando a cerca de US$ 223 milhões, mas novamente aumentou em 2022 e 2023, atingindo aproximadamente US$ 222 milhões e US$ 246 milhões, respectivamente. Essa variação sugere uma gestão do endividamento que busca equilibrar o crescimento e a solvência financeira.

Análise dos ativos totais

Os ativos totais demonstraram uma progressão contínua ao longo do período, partindo de aproximadamente US$ 1,26 bilhões em 2018 e atingindo cerca de US$ 2,56 bilhões em 2023. Essa evolução indica uma expansão significativa do patrimônio da empresa, suportada por aumento na aquisição de ativos, investimentos ou crescimento operacional.

Relação entre dívida e ativos

A relação dívida/ativos manteve-se baixa e relativamente estável entre 0,02 e 0,17, com uma tendência de aumento em 2020 para 0,17, sugerindo um aumento na proporção de dívida em relação ao total de ativos nesse ano.

De 2021 em diante, a relação estabilizou-se em torno de 0,1, indicando uma gestão de endividamento que busca manter o nível de alavancagem relativamente moderado, mesmo com o crescimento radial dos ativos totais.

Essa estabilidade na relação dívida/ativos evidencia uma estratégia de manter a saúde financeira, alavancando os ativos para crescimento sem comprometer excessivamente sua estrutura de capital.

Ativos totais

Observa-se um crescimento contínuo nos ativos totais ao longo do período analisado, indicando uma expansão da base de ativos da empresa. O aumento é constante, passando de aproximadamente US$ 1.264 milhões em março de 2018 para cerca de US$ 2.556 milhões em março de 2023, evidenciando uma trajetória de crescimento provável impulsionada por investimentos ou aquisição de ativos adicionais.

Patrimônio líquido

O patrimônio líquido também apresenta uma tendência de crescimento consistente, saindo de aproximadamente US$ 941 milhões em março de 2018 para cerca de US$ 1.767 milhões em março de 2023. Essa evolução sugere que a empresa tem acumulado lucros ao longo do tempo, reforçando sua posição de capital próprio e potencialmente fortalecendo sua capacidade de financiamentos internos.

Índice de alavancagem financeira

O índice de alavancagem financeira mostra uma leve oscilação ao longo do período, começando em 1,34 em 2018 e atingindo o pico de 1,55 em 2020. Posteriormente, diminui para 1,45 em 2023, demonstrando uma tendência de redução da alavancagem financeira após o pico. Essa redução pode indicar uma estratégia de gestão de endividamento mais conservadora ou uma maior utilização de recursos próprios no financiamento das operações, promovendo maior estabilidade financeira.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT)

Observa-se um crescimento consistente no EBIT ao longo dos anos, com um aumento significativo entre 2021 e 2022, seguido de um incremento contínuo até 2023. Essa tendência indica uma melhoria na rentabilidade operacional da empresa, refletindo potencialmente maior eficiência ou aumento nas receitas.

Despesa com juros

As despesas com juros apresentaram variações menores ao longo do período, com um leve aumento de 2018 a 2020, seguido por uma redução em 2022 e posterior aumento em 2023. Apesar das flutuações, os valores permanecem relativamente baixos em relação ao EBIT, sugerindo uma alavancagem financeira controlada ou menor endividamento ao longo do tempo.

Índice de cobertura de juros

O índice mostra um aumento expressivo até 2022, atingindo 272.07, indicando uma forte capacidade de cobertura dos encargos financeiros pela geração de resultados operacionais. Em 2023, houve uma ligeira redução para 194.52, mas ainda mantendo uma margem confortável, o que evidencia uma saúde financeira sólida em relação às despesas com juros.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2018 a 2023, observa-se uma tendência geral de crescimento no lucro antes de encargos fixos e impostos, que passa de aproximadamente US$ 300,7 milhões em 2018 para cerca de US$ 722,5 milhões em 2023. Este aumento representa um crescimento contínuo e consistente, indicando uma melhoria na rentabilidade operacional da empresa ao longo dos anos.

Os encargos fixos também apresentam uma tendência de diminuição em valores absolutos, de US$ 80,04 milhões em 2018 para aproximadamente US$ 56,4 milhões em 2023. Esta redução sugere uma potencial eficiência na gestão dos custos financeiros fixos, ou uma redução na dívida ou nos encargos associados a ela.

O índice de cobertura de encargos fixos, que reflete a capacidade da empresa de cobrir seus encargos fixos com o lucro operacional, mostra uma melhora significativa ao longo do período. Este índice salta de 3,76 em 2018 para 12,81 em 2023, indicando que a empresa se tornou progressivamente mais capaz de cumprir suas obrigações financeiras fixas com uma margem cada vez maior de segurança. Este aumento no índice é um indicador positivo de maior estabilidade financeira e maior folga operacional para lidar com variações nos resultados.

De modo geral, os indicadores revelam uma trajetória de forte aprimoramento na rentabilidade operacional e na solidez financeira da empresa, evidenciada pelo aumento do lucro antes de encargos e impostos, a redução dos encargos fixos e a melhora na capacidade de cobertura destes encargos ao longo dos cinco anos analisados.