Deckers Outdoor Corp. (NYSE:DECK)

O análise dos dados financeiros revela tendências notáveis na geração de caixa operacional e fluxo de caixa livre da empresa ao longo do período de cinco anos.

Em relação ao caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais, observa-se um aumento geral ao longo do período, com um pico em 31 de março de 2023, atingindo US$ 537.422 mil. Apesar de uma ligeira queda em 2020, a variável mostra uma recuperação substancial a partir de 2021, indicando uma melhora na eficiência operacional e na geração de caixa proveniente das atividades principais.

O fluxo de caixa livre para a empresa também segue uma tendência de crescimento, com destaque para o aumento vigoroso em 2023, atingindo US$ 457.868 mil. Ainda que tenha havido uma redução significativa em 2020, o fluxo de caixa livre se recupera de forma expressiva a partir de 2021, refletindo melhorias na gestão de investimentos, despesas de capital ou ambas as áreas.

De modo geral, ambos os indicadores evidenciam um padrão de crescimento consistente na geração de caixa ao longo do período analisado, especialmente a partir de 2021, demonstrando uma tendência de fortalecimento financeiro da empresa, com potencial para sustentar investimentos, pagar dívidas ou retornar valor aos acionistas.

Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)

Ao analisar a evolução da alíquota efetiva do imposto de renda, observa-se uma redução significativa de aproximadamente 48,17% em 2018 para 19,65% em 2019, indicando uma possível mudança nas estratégias fiscais ou na legislação. A partir de 2019, a alíquota mantém-se relativamente estável até 2022, com variações pequenas, permanecendo abaixo de 24%. Em 2023, há um aumento para 22,41%, ainda dentro de uma faixa relativamente baixa, o que pode refletir ajustes fiscais ou mudanças na composição das operações.

Dinheiro pago durante o período, juros, líquidos de impostos

O fluxo de caixa líquido relacionado ao pagamento de juros demonstra uma tendência de queda ao longo do período analisado. Em 2018, o valor foi de aproximadamente US$ 1.956 mil, chegando a um pico em 2019 de US$ 3.062 mil. A partir de então, há uma redução contínua, chegando a cerca de US$ 1.459 mil em 2023, o que sugere que a empresa vem diminuindo seus desembolsos de juros ao longo dos anos. Essa redução pode indicar uma melhora na estrutura de endividamento ou maior eficiência na gestão da dívida.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência geral de crescimento no valor da empresa (EV), passando de aproximadamente US$ 2,95 bilhões em março de 2018 para cerca de US$ 11,88 bilhões em março de 2023. Esse aumento substancial indica uma valorização significativa do mercado ou melhorias nas perspectivas financeiras da empresa.

O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) apresentou variações ao longo do período, iniciando em aproximadamente US$ 295,6 milhões em 2018, atingindo um pico em 2021 com US$ 566,3 milhões, seguido por uma queda em 2022 para US$ 122,8 milhões antes de uma recuperação em 2023 para US$ 457,9 milhões. Essas oscilações podem refletir mudanças operacionais ou estratégicas, mas de modo geral, o fluxo de caixa livre mostra uma tendência de recuperação na última fase do período.

O rácio EV/FCFF evidencia uma expansão significativa em 2020, chegando a 18,97, indicando uma valorização mais acentuada em relação ao fluxo de caixa livre. Contudo, em 2021, esse índice caiu para 14,55, sugerindo uma melhora na relação entre valor da empresa e fluxo de caixa. Em 2022, o indicador disparou para 52,43, o que aponta para uma avaliação excessivamente elevada em comparação com o fluxo de caixa, possivelmente devido a fatores de mercado ou expectativas futuras, possivelmente refletindo maior otimismo ou especulação. Em 2023, o rácio reduziu-se para 24,43, sinalizando uma possível correção ou ajuste na percepção de valor do mercado em relação ao fluxo de caixa gerado pela operação da companhia.