Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

lululemon athletica inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhares

12 meses encerrados	1 de fev. de 2026	2 de fev. de 2025	28 de jan. de 2024	29 de jan. de 2023	30 de jan. de 2022	31 de jan. de 2021
Lucro líquido	1,579,183)	1,814,616)	1,550,190)	854,800)	975,322)	588,913)
Depreciação e amortização	496,228)	446,524)	379,384)	291,791)	224,206)	185,478)
Prestação de obsolescência do Lululemon Studio	—)	—)	23,709)	62,928)	—)	—)
Imparidade de activos e custos de reestruturação	—)	—)	74,501)	407,913)	—)	—)
Ganho na alienação de ativos	—)	—)	—)	(10,180)	—)	—)
Despesa de compensação baseada em ações	62,203)	90,011)	93,560)	78,075)	69,137)	50,797)
Desreconhecimento da responsabilidade do cartão-presente não resgatado	(37,766)	(36,231)	(28,547)	(23,337)	(18,699)	(13,696)
Liquidação de derivativos não designados em uma relação de hedge	(34,552)	(47,763)	32,527)	(38,649)	15,191)	4,485)
Imposto de renda diferido	(53,379)	57,451)	(28,383)	3,042)	(5,180)	34,908)
Contas a receber	(65,755)	1,626)	6,580)	(58,987)	—)	—)
Inventários	(188,710)	(156,085)	66,584)	(573,438)	(323,609)	(96,548)
Imposto de renda pré-pago e a receber	(170,216)	(2,031)	1,908)	(66,714)	20,108)	(53,966)
Despesas pré-pagas e outros ativos circulantes	47,779)	(71,789)	40,587)	(54,833)	(82,404)	(70,999)
Outros activos não correntes	(70,351)	(73,205)	(53,280)	(36,518)	(17,556)	(49,056)
Contas a pagar	45,856)	(57,044)	177,367)	(107,280)	117,655)	82,663)
Passivos acumulados e outros	98,421)	193,139)	(71,734)	65,364)	103,878)	99,161)
Remuneração acumulada e despesas relacionadas	(24,737)	(112,110)	70,327)	47,254)	75,273)	(6,692)
Imposto de renda corrente e não circulante a pagar	(150,496)	157,205)	(173,196)	35,986)	120,778)	(24,125)
Responsabilidade do cartão-presente não resgatado	41,253)	42,410)	84,315)	68,266)	71,441)	47,962)
Ativos de locação de direitos de uso e passivos de locação corrente e não circulante	6,884)	23,501)	37,535)	23,905)	13,494)	13,267)
Outros passivos circulantes e não circulantes	20,632)	2,488)	12,230)	(2,925)	30,073)	10,784)
Variações de ativos e passivos operacionais	(409,440)	(51,895)	199,223)	(659,920)	129,131)	(47,549)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	23,294)	458,097)	745,974)	111,663)	413,786)	214,423)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	1,602,477)	2,272,713)	2,296,164)	966,463)	1,389,108)	803,336)
Compra de bens e equipamentos	(680,802)	(689,232)	(651,865)	(638,657)	(394,502)	(229,226)
Liquidação de hedge líquido de investimento	27,205)	50,213)	(1,609)	47,804)	(23,389)	(14,607)
Aquisição, líquida de caixa adquirido	—)	(154,146)	—)	—)	—)	(452,581)
Outras atividades de investimento	(8,521)	(5,009)	(658)	20,916)	(10,000)	882)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(662,118)	(798,174)	(654,132)	(569,937)	(427,891)	(695,532)
Produto da liquidação da compensação baseada em ações	8,377)	19,813)	42,430)	11,704)	18,194)	15,263)
Impostos pagos relacionados à liquidação líquida de ações da remuneração baseada em ações	(27,372)	(35,410)	(32,574)	(35,158)	(49,809)	(32,388)
Recompra de ações ordinárias	(1,178,349)	(1,636,879)	(558,652)	(444,001)	(812,602)	(63,663)
Outras actividades de financiamento	(11,312)	(32)	(32)	(32)	(770)	—)
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento	(1,208,656)	(1,652,508)	(548,828)	(467,487)	(844,987)	(80,788)
Efeito das variações da taxa de câmbio de moeda estrangeira sobre caixa e equivalentes de caixa	91,163)	(81,666)	(4,100)	(34,043)	(6,876)	29,996)
Aumento (diminuição) de caixa e equivalentes de caixa	(177,134)	(259,635)	1,089,104)	(105,004)	109,354)	57,012)
Caixa e equivalentes de caixa, início do período	1,984,336)	2,243,971)	1,154,867)	1,259,871)	1,150,517)	1,093,505)
Caixa e equivalentes de caixa, final de período	1,807,202)	1,984,336)	2,243,971)	1,154,867)	1,259,871)	1,150,517)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-02-01), 10-K (Data do relatório: 2025-02-02), 10-K (Data do relatório: 2024-01-28), 10-K (Data do relatório: 2023-01-29), 10-K (Data do relatório: 2022-01-30), 10-K (Data do relatório: 2021-01-31).

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento notável no lucro líquido entre 2021 e 2024, com um pico em 2024, seguido por uma diminuição em 2025 e 2026, embora os valores permaneçam substancialmente acima dos níveis de 2021.

Despesas Operacionais: A depreciação e amortização apresentaram uma trajetória ascendente constante ao longo de todo o período, indicando investimentos contínuos em ativos fixos. A prestação de obsolescência do Lululemon Studio e a imparidade de ativos e custos de reestruturação surgiram em 2023, com valores consideráveis, impactando o resultado nesse ano. A despesa de compensação baseada em ações manteve-se relativamente estável, com ligeiros aumentos nos últimos anos.
Ativos e Passivos: O desreconhecimento da responsabilidade do cartão-presente não resgatado apresentou um aumento constante em valores absolutos, indicando uma diminuição na utilização dos cartões-presente ou mudanças nas políticas de reconhecimento. A liquidação de derivativos não designados em uma relação de hedge demonstrou volatilidade, com valores positivos e negativos ao longo do período. Os impostos de renda diferidos também apresentaram flutuações significativas. Os inventários apresentaram um aumento substancial em 2022 e 2023, seguido por uma redução em 2024, indicando possíveis desafios na gestão de estoque ou mudanças na estratégia de vendas. As contas a pagar e os passivos acumulados e outros apresentaram variações consideráveis, refletindo as operações financeiras da empresa.
Fluxo de Caixa: O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais apresentou um crescimento significativo entre 2021 e 2024, acompanhando o aumento do lucro líquido. No entanto, houve uma diminuição em 2025 e 2026. As atividades de investimento consistentemente utilizaram caixa, principalmente devido à compra de bens e equipamentos. As atividades de financiamento também consumiram caixa, impulsionadas principalmente pela recompra de ações ordinárias, que apresentou valores elevados em todos os anos. O efeito das variações da taxa de câmbio de moeda estrangeira sobre o caixa e equivalentes de caixa apresentou flutuações, mas não teve um impacto significativo no saldo final.
Tendências Gerais: O aumento do caixa e equivalentes de caixa em 2022 e 2023 foi notável, mas diminuiu em 2025 e 2026. O saldo final de caixa e equivalentes de caixa permaneceu acima dos níveis iniciais, indicando uma posição financeira sólida. A recompra de ações ordinárias teve um impacto significativo no fluxo de caixa de financiamento, sugerindo um foco no retorno de capital aos acionistas.

Em resumo, a empresa demonstrou um crescimento significativo no lucro líquido e no fluxo de caixa operacional, mas também enfrentou desafios relacionados à gestão de estoque, imparidade de ativos e recompra de ações. A volatilidade em algumas contas, como a liquidação de derivativos e os impostos de renda diferidos, requer monitoramento contínuo.

lululemon athletica inc. (NASDAQ:LULU)

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