Carrier Global Corp. (NYSE:CARR)

Ao analisar as tendências dos indicadores financeiros divulgados ao longo dos trimestres, observa-se uma evolução significativa nos múltiplos de avaliação da empresa.

Relação preço/lucro líquido (P/E)

Inicialmente, a relação P/E mostra variações irregulares, permanecendo ausente até o terceiro trimestre de 2020. A partir do quarto trimestre de 2020, evidencia um aumento contínuo, atingindo o pico no terceiro trimestre de 2021 com valor acima de 21. Posteriormente, há uma redução considerável até o último trimestre de 2022, onde o valor diminui para aproximadamente 8.83, antes de subir para 13.42 no primeiro trimestre de 2023. Tal comportamento sugere uma mudança no apetite do mercado por ações da empresa, refletindo crescimento na percepção de valor até o meio de 2021 e uma posterior queda, possivelmente relacionada a ajustes de mercado ou desempenho operacional.

Relação preço/resultado operacional (P/OP)

O indicador acompanha a tendência do P/E, apresentando aumento de 2020 até o terceiro trimestre de 2021, atingindo cerca de 14.9, seguido por uma oscilação de diminuição até o final de 2022, onde o valor chega a aproximadamente 6.97. No primeiro trimestre de 2023, há uma retomada para cerca de 10.18. Essa trajetória sugere uma fase de valorização do mercado, com posterior ajuste ou acomodação na percepção de resultados operacionais, refletida na queda deste índice.

Relação preço/receita (P/S)

O rácio apresenta crescimento até o segundo semestre de 2021, atingindo o pico de aproximadamente 2.37, seguido por diminuição até o final de 2022, para cerca de 1.81. No início de 2023, há leve recuperação para aproximadamente 1.61. Essa modulação indica uma mudança na avaliação do valor de mercado em relação à receita operacional, possivelmente alinhada com mudanças na rentabilidade ou perspectivas de crescimento.

Relação preço/valor contabilístico (P/BV)

Este índice demonstra uma tendência de decréscimo de 2020 a 2022, caindo de cerca de 5.89 para aproximadamente 4.17, indicando uma possível redução na valorização do mercado em relação ao valor dos ativos contábeis. Contudo, no primeiro trimestre de 2023, há uma leve recuperação para 4.77, sugerindo uma estabilização ou percepção de maior valor nos ativos patrimoniais.

De modo geral, os múltiplos de avaliação indicam um período de valorização do mercado até o meio de 2021, seguido por uma fase de ajuste ou correção, refletindo possíveis mudanças no cenário econômico ou na performance da empresa. Depois de um período de menor avaliação, há sinais de recuperação em alguns indicadores no primeiro trimestre de 2023. Esses movimentos sugerem uma fase de transição na percepção do mercado quanto ao valor, resultados operacionais e ativos da empresa ao longo do período analisado.

Ao analisar o desempenho ao longo do período, observa-se uma tendência geral de valorização das ações em relação ao preço das ações, que apresentou aumento considerável até o final de 2021, atingindo um pico de aproximadamente US$ 54,42 em dezembro de 2021, antes de recuar para valores próximos a US$ 40,65 em março de 2023.

O preço das ações mostrou crescimento consistente entre o segundo trimestre de 2020 e o quarto trimestre de 2021, refletindo possivelmente períodos de recuperação econômica ou de melhorias internas. No entanto, após esse pico, houve uma reversão e uma redução gradual nos preços ao longo de 2022 e início de 2023.

O lucro por ação (EPS) também evidenciou variações ao longo do período. A partir do terceiro trimestre de 2020, o EPS apresentou crescimento, atingindo um pico de aproximadamente US$ 4,29 no final de 2022. Entre o final de 2021 e o início de 2023, o EPS manteve-se relativamente elevado, embora apresentando oscilações menores, indicando um movimento de estabilização ou de ajustes nos resultados operacionais.

O índice P/E apresentou aumento progressivo até o terceiro trimestre de 2021, atingindo cerca de 21,2, sugerindo que o mercado valorizou a empresa em relação aos seus lucros, potencialmente devido a expectativas de crescimento ou recuperação financeira. A partir de então, esse índice sofreu uma redução acentuada, atingindo aproximadamente 8,83 no final de 2022, indicativo de que o mercado passou a atribuir uma menor relação entre o preço das ações e o lucro por ação, o que pode refletir uma mudança nas expectativas de crescimento ou uma reação a condições econômicas adversas.

De modo geral, os dados indicam uma fase de crescimento e valorização até o final de 2021, seguida por uma fase de estabilização ou ajuste, refletida na queda dos preços das ações e do índice P/E. Os lucros por ação permaneceram relativamente elevados durante todo o período, sugerindo uma base operacional sólida, embora o mercado tenha modificado sua expectativa de valorização ao longo do tempo.

Ao longo do período analisado, observou-se uma tendência de valorização das ações, com o preço elevando-se de aproximadamente 18,35 dólares em março de 2020 para um pico de 54,42 dólares em dezembro de 2021, seguido por uma posterior redução para 37,88 dólares em março de 2023. Essa variação reflete uma fase de crescimento sustentado, particularmente entre o segundo trimestre de 2020 e o quarto trimestre de 2021, indicando uma forte recuperação e fortalecimento do mercado em relação à empresa.

O lucro operacional por ação apresentou variações ao longo do período, tendo seu valor mais alto em dezembro de 2022, com 5,43 dólares, e mantendo-se relativamente estável na maior parte do período seguinte, com leves oscilações. Destaca-se que, apesar das flutuações, o lucro operacional por ação mostrou uma tendência de recuperação após dificuldades iniciais em 2020, refletindo uma possível melhora na eficiência operacional ou no desempenho dos negócios.

O índice P/OP acompanhou essa evolução, demonstrando uma tendência de aumento a partir de 2020, atingindo seu ponto mais alto em junho de 2021 com 14,9, coincidente ao momento de maior valor das ações e do lucro operacional. Após esse pico, houve uma redução significativa até atingir 6,97 em dezembro de 2022, indicando uma possível melhora na relação preço/lucro, sugerindo que as ações passaram a estar relativamente mais baratas em relação ao lucro gerado. Nos últimos períodos, o índice mostrou uma leve recuperação, fechando em 10,18 em março de 2023, o que sinaliza uma recuperação do apetite do mercado em relação à avaliação da empresa.

De modo geral, os dados refletem uma fase de crescimento e valorização até o segundo trimestre de 2021, seguida por uma correção temporária no valor das ações e no índice de avaliação, o que pode estar associado a fatores internos ou externos ao desempenho financeiro da empresa. Ainda assim, o lucro operacional por ação manteve-se em níveis relativamente elevados no período mais recente, indicando uma base sólida de rentabilidade operacional.

Ao analisar os dados financeiros, observa-se uma tendência de crescimento no preço das ações ao longo de 2020 e parte de 2021, com valores passando de aproximadamente 18,35 dólares em março de 2020 para um pico de 54,42 dólares em dezembro de 2021. Após esse ponto, há uma ligeira redução no valor, chegando a aproximadamente 40,65 dólares em março de 2023. Essa trajetória indica uma valorização considerável durante o período, seguida de uma estabilização ou leve declínio no último trimestre.

Quanto às vendas por ação, há um registro de início apenas a partir de junho de 2020, com valores progressivamente aumentando até atingirem 24,48 dólares no primeiro trimestre de 2023. Essa expansão sugere uma melhora na geração de receita por ação ao longo do período, refletindo, potencialmente, uma recuperação ou crescimento consistente da atividade operacional.

Em relação ao rácio P/S (preço sobre vendas), observa-se uma evolução ascendente de 1,85 no segundo trimestre de 2020 para um pico de 2,37 no terceiro trimestre de 2020, indicando uma maior valorização do mercado em relação às vendas. Após esse pico, o rácio apresenta uma tendência de redução, chegando ao valor de 1,61 no primeiro trimestre de 2023. Essa redução pode refletir uma estabilização do mercado ou uma desaceleração na valorização relativa das ações em relação às vendas.

De modo geral, os dados apontam para uma fase de crescimento na valorização das ações e nas vendas por ação, seguida por um período de estabilidade e leve declínio na relação P/S. Esses movimentos sugerem uma fase de expansão inicial, seguida por ajustes de mercado ou questões de avaliação que impactaram a relação entre preço e vendas nos últimos períodos analisados.

Ao analisar os dados evidenciados ao longo dos períodos trimestrais, observa-se uma tendência de valorização das ações durante o período de 2020 a 2022, com um pico no segundo trimestre de 2021, onde o preço atingiu aproximadamente 54,42 dólares. Após esse pico, há uma redução moderada no valor das ações, que estabiliza em torno de 37 a 40 dólares no primeiro trimestre de 2023.

O valor contábil por ação (BVPS) apresenta uma trajetória de crescimento constante ao longo do período, passando de 3,11 dólares no primeiro trimestre de 2020 para 9,74 dólares no primeiro trimestre de 2023. Essa evolução indica uma melhora no patrimônio líquido por ação ao longo do tempo, sugerindo uma valorização dos ativos líquidos por ação da empresa.

O índice P/BV, que relaciona o preço de mercado do ativo ao seu valor contábil, denota uma tendência de depreciação ao longo dos períodos. No início de 2020, esse índice situa-se em torno de 5,89, indicando uma valorização do mercado relativamente elevada em relação ao valor contábil. Por outro lado, ao final de 2022 e início de 2023, o P/BV caiu para aproximadamente 4,17, indicando uma redução na valorização de mercado em relação ao patrimônio líquido por ação, refletindo potencialmente uma mudança na percepção de risco ou perspectivas de crescimento da empresa.

De maneira geral, a análise demonstra um crescimento contínuo do valor patrimonial por ação, acompanhado de oscilações no preço das ações e uma redução no índice P/BV, o que pode indicar uma relativa compressão das avaliações de mercado em relação ao valor contábil ao longo do tempo.