CVS Health Corp. (NYSE:CVS)

A análise dos indicadores financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos índices de endividamento, com variações que sugerem ajustes na estrutura de capital.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

Este índice apresentou uma diminuição consistente de 0.87 para 0.75 entre março de 2021 e dezembro de 2021. Posteriormente, houve um aumento gradual, atingindo 0.89 em dezembro de 2023, seguido por uma ligeira redução para 0.84 em setembro de 2024. A variação sugere uma alteração na proporção entre dívida e recursos próprios.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido (incluindo passivo de arrendamento operacional)

Similarmente, este índice demonstrou uma tendência de queda de 1.16 para 1.01 no mesmo período inicial. A partir de então, apresentou um aumento constante, chegando a 1.13 em dezembro de 2023 e estabilizando-se em torno de 1.10 a 1.12 nos trimestres subsequentes. A inclusão do passivo de arrendamento operacional impacta significativamente o valor do índice.

Rácio Dívida/Capital Total

O rácio dívida/capital total manteve-se relativamente estável, com uma ligeira diminuição de 0.47 para 0.42 entre março de 2021 e junho de 2022. A partir de então, observou-se um pequeno aumento, atingindo 0.47 em dezembro de 2024, indicando uma ligeira elevação do endividamento em relação ao capital total.

Rácio Dívida/Capital Total (incluindo passivo de arrendamento operacional)

Este rácio seguiu uma trajetória semelhante ao anterior, com uma redução inicial de 0.54 para 0.50 e posterior estabilização em torno de 0.52 a 0.53. A inclusão do passivo de arrendamento operacional resulta em um valor mais elevado do rácio.

Relação Dívida/Ativos

A relação dívida/ativos apresentou uma diminuição gradual de 0.27 para 0.23 entre março de 2021 e junho de 2022, seguida por uma ligeira recuperação para 0.26 em dezembro de 2024. A estabilidade nos últimos trimestres sugere um equilíbrio entre dívida e ativos.

Relação Dívida/Ativos (incluindo passivo de arrendamento operacional)

Este indicador apresentou uma tendência similar à relação dívida/ativos, com uma redução inicial e posterior estabilização em torno de 0.32 a 0.33. A inclusão do passivo de arrendamento operacional aumenta o valor do indicador.

Índice de Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira demonstrou uma flutuação ao longo do período, com um pico de 3.44 em dezembro de 2023 e uma subsequente redução para 3.32 em março de 2025. A variação indica mudanças na utilização de recursos de terceiros para financiar as operações.

Índice de Cobertura de Juros

O índice de cobertura de juros apresentou uma forte melhora entre março de 2021 e dezembro de 2021, passando de 4.52 para 5.16. No entanto, houve uma queda significativa em 2022, atingindo 2.71 em dezembro. A partir de então, o índice apresentou uma recuperação, atingindo 3.37 em março de 2025, embora ainda abaixo dos níveis iniciais. A variação sugere mudanças na capacidade de gerar lucro suficiente para cobrir as despesas com juros.

Em resumo, os dados indicam uma gestão ativa da estrutura de capital, com ajustes nos níveis de endividamento e alavancagem financeira. A inclusão do passivo de arrendamento operacional tem um impacto significativo nos indicadores de dívida, aumentando seus valores. A flutuação no índice de cobertura de juros merece atenção, pois reflete a capacidade de honrar as obrigações financeiras.

A análise dos dados revela tendências distintas em relação ao endividamento total, ao patrimônio líquido e ao índice de dívida sobre patrimônio líquido ao longo do período avaliado.

Endividamento Total

O endividamento total apresentou uma trajetória geral de declínio entre o primeiro trimestre de 2021 e o segundo trimestre de 2022, partindo de 61944 milhões de dólares para 54816 milhões de dólares. Observou-se um aumento no quarto trimestre de 2022, atingindo 63821 milhões de dólares, seguido por flutuações nos trimestres subsequentes. No primeiro trimestre de 2025, o endividamento total se situava em 64710 milhões de dólares, indicando uma estabilização em níveis relativamente próximos aos do final de 2022.

Total do Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido demonstrou um crescimento consistente de 70850 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2021 para 76461 milhões de dólares no quarto trimestre de 2023. Houve uma ligeira redução no primeiro trimestre de 2024, mas a tendência de crescimento foi retomada, atingindo 76929 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2025. Este crescimento sugere uma acumulação de capital ao longo do período.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

O índice de dívida sobre patrimônio líquido apresentou uma diminuição de 0.87 no primeiro trimestre de 2021 para 0.73 no segundo trimestre de 2022, refletindo uma melhora na estrutura de capital. No entanto, o índice aumentou para 0.88 no quarto trimestre de 2022, indicando um aumento do endividamento em relação ao patrimônio líquido. A partir daí, o índice oscilou, permanecendo em torno de 0.84 a 0.89, demonstrando uma estabilização em um nível relativamente elevado de alavancagem financeira. No primeiro trimestre de 2025, o índice se manteve em 0.84.

Em resumo, a entidade apresentou um crescimento do patrimônio líquido, acompanhado por uma redução inicial do endividamento, seguida por um período de estabilização e um ligeiro aumento no índice de dívida sobre patrimônio líquido. A estrutura de capital, embora tenha apresentado melhoras iniciais, permanece com um nível considerável de alavancagem.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação à estrutura de capital ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução inicial na dívida total, seguida de um aumento posterior.

Dívida Total

A dívida total apresentou uma diminuição consistente de 82.317 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2021 para 75.999 milhões de dólares no último trimestre do mesmo ano. Contudo, a partir do primeiro trimestre de 2022, a dívida total começou a aumentar, atingindo 83.822 milhões de dólares no último trimestre de 2023, antes de apresentar uma ligeira redução para 81.213 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2025.

O patrimônio líquido demonstra uma trajetória geralmente ascendente, com algumas flutuações.

Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido total apresentou um crescimento de 70.850 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2021 para 76.461 milhões de dólares no segundo trimestre de 2023. Houve uma pequena diminuição no primeiro trimestre de 2024, mas o patrimônio líquido recuperou-se, atingindo 76.929 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2025.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido reflete a relação entre a dívida total e o patrimônio líquido, indicando o nível de endividamento em relação ao capital próprio.

Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

O índice de dívida sobre patrimônio líquido diminuiu de 1,16 no primeiro trimestre de 2021 para 1,01 no primeiro trimestre de 2022, indicando uma melhoria na estrutura de capital. No entanto, o índice aumentou para 1,13 no segundo trimestre de 2023, antes de se estabilizar em torno de 1,06 a 1,10 nos trimestres subsequentes, sugerindo um aumento moderado no endividamento em relação ao patrimônio líquido.

Em resumo, a entidade demonstrou inicialmente uma capacidade de reduzir sua dívida, mas posteriormente aumentou seus níveis de endividamento, embora o patrimônio líquido tenha apresentado um crescimento geral. O índice de dívida sobre patrimônio líquido indica que a entidade mantém um nível de endividamento relativamente constante ao longo do período analisado.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação ao endividamento total, ao capital total e ao rácio dívida/capital total ao longo do período avaliado.

Endividamento Total

O endividamento total apresentou uma trajetória geral de declínio entre o primeiro trimestre de 2021 e o segundo trimestre de 2022, partindo de 61944 milhões de dólares para 54816 milhões de dólares. Observou-se um aumento no quarto trimestre de 2022, atingindo 63821 milhões de dólares, seguido por flutuações nos trimestres subsequentes. No primeiro trimestre de 2025, o endividamento total se situava em 64710 milhões de dólares, indicando um ligeiro aumento em relação ao período inicial de análise.

Capital Total

O capital total demonstrou uma relativa estabilidade entre o primeiro trimestre de 2021 e o quarto trimestre de 2022, com valores oscilando entre 130000 milhões e 138000 milhões de dólares. Houve um aumento notável no primeiro trimestre de 2023, atingindo 138112 milhões de dólares, e continuou a crescer, alcançando 141830 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2024. No primeiro trimestre de 2025, o capital total era de 141639 milhões de dólares.

Rácio Dívida/Capital Total

O rácio dívida/capital total apresentou uma tendência de diminuição gradual de 0.47 no primeiro trimestre de 2021 para 0.42 no segundo trimestre de 2022. A partir do terceiro trimestre de 2022, o rácio começou a aumentar, atingindo 0.47 no quarto trimestre de 2022 e mantendo-se relativamente estável em torno de 0.46-0.47 nos trimestres subsequentes até o primeiro trimestre de 2025.

Em resumo, o capital total apresentou um crescimento consistente ao longo do período, enquanto o endividamento total exibiu maior volatilidade. O rácio dívida/capital total, após uma fase de declínio, estabilizou-se em um patamar ligeiramente superior ao inicial, sugerindo uma pequena alteração na estrutura de capital.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação à estrutura de capital ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução consistente na dívida total entre o primeiro trimestre de 2021 e o segundo trimestre de 2022, seguida por um aumento no último trimestre de 2022 e no primeiro trimestre de 2023. A partir do segundo trimestre de 2023, a dívida total demonstra uma tendência de estabilização, com flutuações mínimas até o final de 2024, e uma ligeira diminuição no primeiro trimestre de 2025.

O capital total apresenta uma trajetória mais estável, com uma ligeira diminuição no primeiro semestre de 2022. No entanto, a partir do terceiro trimestre de 2022, o capital total demonstra uma recuperação, atingindo o pico no quarto trimestre de 2022 e no primeiro trimestre de 2023. A partir desse ponto, o capital total mantém-se relativamente estável, com variações modestas ao longo dos trimestres subsequentes.

O rácio dívida/capital total, que indica a proporção de dívida em relação ao capital, apresenta uma flutuação moderada ao longo do período. Inicialmente, o rácio diminui de 0.54 no primeiro trimestre de 2021 para 0.50 no quarto trimestre de 2021, refletindo a redução da dívida. A partir de 2022, o rácio estabiliza-se em torno de 0.51 a 0.53, indicando um equilíbrio entre dívida e capital. Não se observam alterações significativas que sugiram uma mudança substancial na alavancagem financeira.

Tendências da Dívida Total

Redução inicial, seguida de aumento e estabilização com ligeira diminuição no último período.

Tendências do Capital Total

Ligeira diminuição inicial, recuperação e estabilização com variações modestas.

Tendências do Rácio Dívida/Capital Total

Diminuição inicial, seguida de estabilização em torno de 0.51 a 0.53.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação ao endividamento total, ativos totais e a relação dívida/ativos ao longo do período avaliado.

Endividamento Total

O endividamento total apresentou uma trajetória geral de declínio entre o primeiro trimestre de 2021 e o segundo trimestre de 2022, partindo de 61944 milhões de dólares para 54816 milhões de dólares. Observa-se um aumento subsequente no quarto trimestre de 2022, atingindo 63821 milhões de dólares, seguido por flutuações nos trimestres seguintes. No primeiro trimestre de 2025, o endividamento total se estabilizou em 64710 milhões de dólares, indicando uma relativa estabilidade após o período de aumento.

Ativos Totais

Os ativos totais demonstraram um crescimento constante ao longo da maior parte do período analisado. A partir de 229606 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2021, os ativos totais atingiram 255585 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2025. Houve um pico no quarto trimestre de 2022, com 250071 milhões de dólares, e um ligeiro declínio no primeiro trimestre de 2023, mas a tendência geral foi de expansão.

Relação Dívida/Ativos

A relação dívida/ativos apresentou uma tendência de queda gradual entre o primeiro trimestre de 2021 e o segundo trimestre de 2022, diminuindo de 0.27 para 0.23. A partir do terceiro trimestre de 2022, a relação começou a aumentar, atingindo 0.26 no quarto trimestre de 2022 e mantendo-se nesse patamar até o final de 2024. No primeiro trimestre de 2025, a relação dívida/ativos registrou uma ligeira diminuição para 0.25, indicando uma pequena melhora na estrutura de capital.

Em resumo, os dados indicam um crescimento consistente dos ativos totais, acompanhado por um controle geral do endividamento, embora com algumas flutuações. A relação dívida/ativos demonstra uma estabilização em um nível relativamente baixo, sugerindo uma posição financeira sólida.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação à estrutura de capital e ativos ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória de redução da dívida total, embora com algumas flutuações, de aproximadamente 82.317 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2021 para cerca de 81.213 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2025.

Em contrapartida, os ativos totais apresentaram um crescimento consistente, partindo de 229.606 milhões de dólares no mesmo período inicial para atingir 255.585 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2025. Este aumento sugere uma expansão da base de ativos da entidade.

Dívida Total

A dívida total demonstrou uma diminuição geral, com um pico de 82.317 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2021 e um valor mais baixo de 70.732 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2022. No entanto, houve um aumento no final de 2023 e início de 2024, estabilizando-se posteriormente.

Ativos Totais

Os ativos totais exibiram um crescimento constante ao longo do período, com um aumento notável entre o quarto trimestre de 2021 e o quarto trimestre de 2022, passando de 232.999 milhões de dólares para 250.071 milhões de dólares. A tendência de crescimento continuou nos trimestres subsequentes.

Relação Dívida/Ativos

A relação dívida/ativos manteve-se relativamente estável, oscilando entre 0.31 e 0.36. A diminuição da dívida em relação ao crescimento dos ativos resultou em uma ligeira redução da relação ao longo do tempo, indicando uma melhora na estrutura de capital. A relação se manteve em torno de 0.32 a 0.33 nos últimos trimestres analisados.

A combinação da redução da dívida e do aumento dos ativos sugere um fortalecimento da posição financeira da entidade. A estabilidade da relação dívida/ativos indica uma gestão prudente do endividamento em relação ao tamanho dos ativos.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Os ativos totais apresentaram um crescimento geral, com flutuações trimestrais. Observa-se um aumento consistente de 229606 para 255585, indicando uma expansão nos recursos controlados pela entidade. No entanto, o crescimento não foi linear, com algumas reduções trimestrais, especialmente no final de 2021 e 2022.

O patrimônio líquido também demonstrou uma trajetória ascendente, passando de 70850 para 76929. Este aumento sugere um fortalecimento da posição financeira da entidade e um acúmulo de capital próprio. Similarmente aos ativos totais, o crescimento do patrimônio líquido não foi constante, com variações trimestrais, incluindo uma diminuição no terceiro trimestre de 2022.

O índice de alavancagem financeira apresentou relativa estabilidade, com variações dentro de uma faixa estreita. Inicialmente em 3.24, o índice flutuou entre 3.06 e 3.44 ao longo do período, finalizando em 3.32. Esta estabilidade sugere que a entidade manteve uma estrutura de capital consistente, com um nível de endividamento relativamente constante em relação ao seu patrimônio líquido. Pequenos aumentos no índice podem indicar um ligeiro aumento no uso de financiamento por dívida, enquanto reduções podem indicar uma maior dependência de recursos próprios.

Ativos Totais

Demonstram uma tendência geral de crescimento, com flutuações trimestrais. O valor final do período analisado é significativamente superior ao inicial.

Patrimônio Líquido

Apresenta um crescimento consistente ao longo do tempo, refletindo um fortalecimento da base financeira da entidade. As variações trimestrais são menos pronunciadas do que as observadas nos ativos totais.

Índice de Alavancagem Financeira

Mantém-se relativamente estável, indicando uma estrutura de capital consistente. As flutuações observadas são de pequena magnitude.

A análise dos dados revela tendências distintas nos resultados antes de juros e impostos (EBIT). Observa-se um crescimento do EBIT ao longo de 2021, atingindo um pico no segundo trimestre, seguido de uma diminuição no terceiro e quarto trimestres. Em 2022, o EBIT demonstra uma recuperação, com um valor particularmente elevado no segundo trimestre, mas apresenta uma queda significativa no terceiro trimestre, resultando em um valor negativo. A partir do quarto trimestre de 2022, o EBIT estabiliza-se e apresenta uma ligeira tendência de crescimento até o primeiro trimestre de 2023, antes de flutuar ao longo do ano. Em 2024, o EBIT demonstra uma diminuição progressiva ao longo dos trimestres, com uma recuperação parcial no quarto trimestre. A tendência continua em 2025, com uma leve recuperação no primeiro trimestre.

A despesa com juros apresenta uma relativa estabilidade entre o primeiro e o quarto trimestre de 2021, com ligeiras flutuações. Em 2022, a despesa com juros mantém-se relativamente constante, com um ligeiro aumento no quarto trimestre. Em 2023, a despesa com juros continua a aumentar gradualmente ao longo dos trimestres. Esta tendência de aumento prossegue em 2024 e 2025, com um crescimento mais acentuado no último período analisado.

O índice de cobertura de juros acompanha as variações do EBIT e da despesa com juros. Em 2021, o índice demonstra uma tendência de crescimento, indicando uma maior capacidade de cobertura dos juros. Em 2022, o índice diminui significativamente no terceiro trimestre, refletindo a queda do EBIT, mas recupera no quarto trimestre. Em 2023, o índice apresenta flutuações, com um pico no primeiro trimestre e uma diminuição no segundo. Em 2024, o índice de cobertura de juros demonstra uma tendência de declínio ao longo dos trimestres, acompanhando a diminuição do EBIT e o aumento da despesa com juros. Esta tendência de declínio continua em 2025.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT)

Apresenta flutuações significativas ao longo do período analisado, com picos no segundo trimestre de 2021 e 2022, e uma queda acentuada no terceiro trimestre de 2022.

Despesa com juros

Demonstra uma tendência de aumento gradual a partir de 2023, com um crescimento mais pronunciado em 2024 e 2025.

Índice de cobertura de juros

Reflete a relação entre o EBIT e a despesa com juros, apresentando uma tendência de declínio em 2024 e 2025, indicando uma menor capacidade de cobertura dos juros.