Baxter International Inc. (NYSE:BAX)

Ao analisar as tendências das relações de avaliação financeira ao longo do período de 2011 a 2015, observa-se que o rácio preço/lucro líquido (P/E) apresentou um aumento de 14,26 em 2011 para 22,32 em 2015, indicando uma valorização do mercado em relação ao lucro líquido, apesar das oscilações ao longo do período. De 2011 a 2013, houve um crescimento consistente, com um pico em 2013 a 18,71, seguido por uma redução em 2014, antes de um novo aumento acentuado em 2015.

O rácio preço/resultado operacional (P/OP) seguiu uma tendência semelhante, crescendo de 10,76 em 2011 para 14,11 em 2013, refletindo uma valorização do mercado em relação ao resultado operacional. Em 2014, ocorreu uma queda para 13,76, mas em 2015 o indicador disparou para 48,11, indicando uma avaliação muito mais otimista do mercado em relação ao resultado operacional, possivelmente motivada por melhorias na lucratividade ou mudanças nas expectativas de crescimento.

Já o rácio preço/receita (P/S) permaneceu relativamente estável, variando de 2,28 em 2011 até 2,17 em 2015. Essa estabilidade sugere que a avaliação de mercado em relação à receita manteve-se constante, com ligeiras oscilações, refletindo talvez uma percepção mais conservadora do valor das receitas da empresa ou uma relação mais estável entre preço de mercado e receita operacional.

Por fim, o rácio preço/valor contabilístico (P/BV) apresentou uma redução de 4,82 em 2011 para 2,44 em 2015. Apesar de ter variado ao longo do período, a tendência de queda indica que o mercado passou a valorar a empresa com uma relação menor em relação ao seu valor patrimonial líquido, o que pode refletir uma percepção de maior risco ou deterioração dos ativos, ou ainda, uma valorização do patrimônio da empresa ao longo do tempo.

Preço das ações

Ao longo do período avaliado, houve uma tendência geral de alta no preço das ações, que aumentou de 56,59 dólares em 2011 para 69,29 dólares em 2013. Após esse pico, houve uma ligeira queda em 2014 para 68,67 dólares, seguido por uma redução significativa em 2015, atingindo 39,43 dólares. Essa queda abrupta em 2015 sinaliza uma possível deterioração do mercado ou eventos específicos que impactaram negativamente o valor das ações.

Lucro por ação (EPS)

O EPS apresentou alta em 2012, atingindo 4,26 dólares após ser de 3,97 dólares em 2011. Em 2013, houve uma redução para 3,7 dólares, indicando uma diminuição da lucratividade por ação. Em 2014, o EPS voltou a subir para 4,6 dólares, refletindo uma recuperação na lucratividade, mas em 2015 houve uma queda significativa para 1,77 dólares, o que aponta para uma forte deterioração no resultado financeiro por ação durante esse último ano analisado.

Rácio P/E (Preço/Lucro)

O rácio P/E manteve uma variação relativamente estável entre 2011 e 2014, com valores variando de aproximadamente 14,26 a 18,71, indicando uma avaliação do mercado relativamente consistente em relação ao lucro gerado. Contudo, em 2015, esse rácio aumentou para 22,32, refletindo uma expectativa maior do mercado em relação ao potencial de crescimento ou uma redução no lucro, que elevou a relação entre o preço da ação e o lucro por ação. Essa elevação no P/E, aliada à queda expressiva no preço da ação e no EPS, sugere uma mudança significativa na percepção do mercado em relação aos resultados futuros ou a uma alta percepção de risco.

Preço das ações

Observa-se uma valorização entre 2011 e 2013, com o preço das ações passando de 56,59 para 69,29 dólares. Em 2014, ocorre uma leve retração para 68,67 dólares, seguida de uma queda significativa em 2015, atingindo 39,43 dólares. Essa tendência indica uma elevação inicial até 2013, seguida por uma forte desvalorização no último ano analisado.

Lucro operacional por ação

O lucro operacional por ação apresentou estabilidade relativa de 2011 a 2014, com pequenos aumentos e diminuições: de 5,26 para 4,91 dólares. Em 2015, há uma queda abrupta para apenas 0,82 dólares, o que sugere uma deterioração expressiva na rentabilidade operacional por ação nesse período.

P/OP (Rácio financeiro)

O índice de preço sobre o lucro operacional mostra uma tendência de aumento contínuo de 10,76 em 2011 para 14,11 em 2013, indicando que as ações passaram a ser negociadas a múltiplos mais elevados relativamente ao lucro operacional. Em 2014, o índice diminui ligeiramente para 13,76, mas em 2015 há um salto expressivo para 48,11, refletindo uma valorização das ações em relação ao lucro operacional, provavelmente influenciada pelo forte decréscimo no lucro operacional e do preço das ações nesse ano.

Ao analisar os dados financeiros fornecidos, observa-se uma tendência de aumento nas vendas por ação ao longo do período de 2011 a 2014, passando de US$ 24,79 em 2011 para US$ 30,73 em 2014. No entanto, essa tendência parece se reverter em 2015, apresentando uma queda significativa para US$ 18,19, o que pode indicar uma redução na receita por ação ou alguma mudança operacional na empresa.

O preço das ações mantém uma trajetória de crescimento de 2011 até 2013, atingindo o pico em US$ 69,29, o que sugere um otimismo do mercado ou uma valorização relacionada ao desempenho financeiro até aquele momento. Contudo, há uma depreciação notável em 2015, com o preço caindo para US$ 39,43, representando uma perda de valor de mercado, possivelmente refletindo fatores externos ou internos que afetaram a percepção do investidor.

O índice P/S (Preço sobre Vendas) demonstra uma leve diminuição ao longo dos anos, de 2,28 em 2011 para 2,17 em 2015. Essa redução sugere que, apesar da valorização no início do período, a relação entre preço de mercado e vendas diminuiu, possivelmente indicando uma desaceleração no crescimento das vendas ou uma maior precificação das ações inicialmente.

Em suma, o período analisado revela um crescimento inicial na valorização da empresa, acompanhado de aumento nas vendas por ação, seguido por um declínio acentuado no valor das ações e nas vendas por ação em 2015. Esses padrões podem refletir mudanças no ambiente de negócios, resultados operacionais, ou fatores de mercado que impactaram negativamente a percepção da companhia no último ano do período avaliado.

Ao longo do período analisado, houve uma tendência de valorização no preço das ações, que apresentou crescimento de 56,59 dólares em 2011 para 69,29 dólares em 2013, atingindo um pico. No entanto, a partir de 2014, ocorreu uma ligeira diminuição, culminando em um valor de 39,43 dólares em 2015. Essa variação pode refletir flutuações no mercado ou mudanças específicas na percepção dos investidores.

O valor contábil por ação apresentou uma tendência geral de aumento, passando de 11,75 dólares em 2011 para 16,15 dólares em 2015. Isso indica uma melhoria na base patrimonial atribuída por ação, sugerindo uma possível valorização dos ativos ou retenção de lucros ao longo do período.

O rácio P/BV demonstra uma redução significativa de 4,82 em 2011 para 2,44 em 2015, com variações menores nos anos intermediários. Essa diminuição indica que, em relação ao valor contábil por ação, o mercado passou a valorar a ação de forma relativamente mais baixa ao longo do tempo. Tal tendência pode sugerir uma mudança na percepção de risco, no momento do mercado ou na avaliação do potencial de crescimento da empresa.