Baxter International Inc., balanço: dívida

US$ em milhões

	31 de dez. de 2015	31 de dez. de 2014	31 de dez. de 2013	31 de dez. de 2012	31 de dez. de 2011
Dívida de curto prazo	1,775)	913)	181)	27)	256)
Vencimentos atuais de dívidas de longo prazo e obrigações de arrendamento mercantil	810)	786)	859)	323)	190)
Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento, excluindo vencimentos correntes	3,935)	7,606)	8,126)	5,580)	4,749)
Total da dívida e obrigações de locação (quantia escriturada)	6,520)	9,305)	9,166)	5,930)	5,195)

Componente de endividamento	Descrição: __________	A empresa
Total da dívida e obrigações de locação (quantia escriturada)	Soma dos valores contábeis na data do balanço de todas as obrigações de dívida mais arrendamento de capital.	A dívida total da Baxter International Inc. aumentou de 2013 para 2014, mas depois diminuiu significativamente de 2014 para 2015.

	31 de dez. de 2015
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Dívida de curto prazo	1,775)
Vencimentos atuais de dívidas de longo prazo e obrigações de arrendamento mercantil	818)
Dívida de longo prazo e obrigações de arrendamento, excluindo vencimentos correntes	4,089)
Total de dívidas e obrigações de arrendamento (valor justo)	6,682)
Índice financeiro
Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada	1.02

Taxa de juro efectiva média ponderada da dívida: 2.88%

Taxa de juros	Valor da dívida¹	Taxa de juros × Valor da dívida
6.00%	302)	18)
1.10%	500)	6)
2.00%	500)	10)
5.50%	502)	28)
2.00%	750)	15)
4.60%	531)	24)
4.40%	299)	13)
0.70%	281)	2)
2.60%	212)	6)
3.60%	147)	5)
6.20%	101)	6)
6.40%	266)	17)
4.00%	6)	—)
4.60%	257)	12)
1.41%	1,450)	20)
0.60%	300)	2)
Valor total	6,404)	184)
2.88%

¹ US$ em milhões

² Taxa de juro média ponderada = 100 × 184 ÷ 6,404 = 2.88%

Baxter International Inc., custos de juros incorridos

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2015	31 de dez. de 2014	31 de dez. de 2013	31 de dez. de 2012	31 de dez. de 2011
Despesa com juros	146)	167)	155)	113)	92)
Custos de juros capitalizados	51)	70)	70)	52)	40)
Custos com juros	197)	237)	225)	165)	132)

Componente de endividamento	Descrição: __________	A empresa
Despesa com juros	Valor do custo dos recursos emprestados contabilizado como despesa de juros da dívida.	As despesas com juros de Baxter International Inc. aumentaram de 2013 para 2014, mas depois diminuíram significativamente de 2014 para 2015.
Custos de juros capitalizados	Valor dos custos de juros capitalizados divulgado como item de ajuste aos custos de juros incorridos.
Custos com juros	Total dos custos de juros incorridos durante o período e capitalizados ou cobrados sobre os lucros.	Os custos de juros de Baxter International Inc. aumentaram de 2013 para 2014, mas depois diminuíram significativamente de 2014 para 2015.

	31 de dez. de 2015	31 de dez. de 2014	31 de dez. de 2013	31 de dez. de 2012	31 de dez. de 2011
Dados financeiros selecionados (US$ em milhões)
Lucro líquido atribuível à Baxter	968)	2,497)	2,012)	2,326)	2,224)
Mais: Lucro líquido atribuível a participação de não controladores	—)	—)	—)	—)	32)
Menos: Resultado de operações descontinuadas, líquido de impostos	575)	551)	—)	—)	—)
Mais: Despesa com imposto de renda	35)	493)	537)	563)	553)
Mais: Despesa com juros	146)	167)	155)	113)	92)
Lucro antes de juros e impostos (EBIT)	574)	2,606)	2,704)	3,002)	2,901)

Custos com juros	197)	237)	225)	165)	132)
Relação financeira com e sem juros capitalizados
Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados)¹	3.93	15.60	17.45	26.57	31.53
Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados)²	2.91	11.00	12.02	18.19	21.98

2015 Cálculos

¹ Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros
= 574 ÷ 146 = 3.93

² Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Custos com juros
= 574 ÷ 197 = 2.91

Rácio de solvabilidade	Descrição: __________	A empresa
Índice de cobertura de juros (ajustado)	Um índice de solvência calculado como EBIT dividido por pagamentos de juros (incluindo juros capitalizados).	O índice de cobertura de juros (ajustado) de Baxter International Inc. diminuiu de 2013 para 2014 e de 2014 para 2015.

Baxter International Inc. (NYSE:BAX)

Análise do endividamento